大盘冲高回落 固态电池板块走强 震荡行情中关注低位景气改善品种

周一，大盘冲高回落，沪指午后翻绿，深成指、创业板指上涨，两市成交额近1.7万亿元。盘面上，科技股继续调整，固态电池、智慧医疗等概念大涨。业内人士分析认为，虽然今年主战场在科技成长，但短期震荡中建议“高切低”，下一阶段风险偏好或将有所下移，建议关注低位景气改善品种。

板块快速轮动

3日，大盘延续了自2月28日以来的调整走势，三大股指冲高回落。截至收盘，沪指下跌0.12%，报3316.93点；深成指上涨0.36%，报10649.59点；创业板指上涨1.20%，报2196.52点。两市全天成交1.62万亿元，较上个交易日减少2423亿元。

科技股继续调整，半导体、人工智能、消费电子、算力等细分赛道下跌。杭钢股份、新炬网络等跌停，欧陆通、科泰电源、天玑科技、优刻得、翱捷科技等前期热门股均跌逾10%。市场情绪趋于谨慎，板块热点快速轮动，固态电池产业链逆势走强，力王股份、上海洗霸、滨海能源、晶华新材、永杉锂业、国城矿业等多股涨停。智慧医疗题材表现抢眼，嘉和美康、润达医疗、迪安诊断、金域医学等涨幅明显。

个股方面，东方集团遭立案调查有了新进展。证监会初步查明，东方集团披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。此消息一出，市场震动，东方集团股价在2月28日下跌7.36%后，3日“一字”跌停。

科技股短期或有波动

近期科技股持续调整，巨丰投顾郭一鸣认为，核心原因在于估值泡沫、外部扰动及资金轮动的三重压力。AI、半导体等板块自2024年四季度以来持续领涨，部分标的估值已逼近历史高位，叠加全球算力市场预期变化，引发投资者对盈利前景的担忧。同时，随着国内重要会议临近，资金转向顺周期板块避险，加剧了科技股的短期波动。

 郭一鸣表示，目前政策定调未变之下，叠加AI浪潮的来袭，科技股向好行情未发生本质变化。科技股回调结束的信号，则需要重点留意政策信号、业绩的验证以及外部环境的影响。如果有重大利好政策提振，叠加AI产业链龙头业绩向好，科技股反弹力度将增大。同时，还要关注美国科技股的表现。

震荡市中可“高切低”

就当前市场，国泰君安认为，不能把近期股市震荡简单理解为“性价比”降低。随着不确定性因素增多，投资者追高意愿或会下降，股指短期可能会继续震荡。2025年，中国股市虽然主战场在科技成长板块，但短期建议“高切低”，下一阶段风险偏好或下移。

具体配置上，华泰证券建议在泛科技领域做轮动，增配低位消费及红利板块。其认为，进入3月，市场将进入政策、经济数据、财报数据的观察验证期，景气有效性大概率将提升，低位且景气边际改善的方向或是配置的重点。此外，需重视泛科技产业周期及关税扰动的影响。具体行业上，该机构给出三条线索：第一，泛科技大概率仍是中期主线。短期等待大厂业绩说明会等催化，关注存储、消费电子等；第二，估值处于低位的板块中，增配政策重视程度高，潜在弹性大且景气有改善迹象的航空、社会服务等板块；第三，增配低β红利板块，如铁路公路等。