成交活跃！港交所2024年业绩大增

A/H股市场回暖，推升现货交易的活跃度，港交所2024年第四季度业绩创近几年季度新高，单季收入同比增长33%，净利润同比增长46%；全年收入同比增9%，净利润同比增10%。

2024年沪深港通日均成交额创新高，是港交所现货收入超过2023年的关键因素之一。沪深港通给港交所带来了27亿港元的收入，同比增长24%。从收入结构来看，港交所42%的收入来自现货交易，28%来自股本证券及金融衍生产品，2024年现货的收入贡献占比提升了2个百分点，后者则下降了4个百分点。

单季业绩新高、沪深股通贡献大

2024年港交所收入净利均实现增长，其中第四季度的业绩创单季新高，主要由于现货市场成交活跃，尤其是沪深港通成交活跃，以及新股募资的拐点出现，去年下半年港股IPO融资额比上半年增长了四倍多。

全年来看，2024年港交所累计实现收入及其他收益223.74亿港元，同比增9%；归母净利润130.5亿港元，同比增10%。

从收入来源看，港交所42%的收入来自现货交易，28%来自股本证券及金融衍生产品。2024年现货市场日均成交1318亿港元，同比增长26%，收入贡献占比提升了2个百分点。股本证券及金融衍生产品，收入占比下降了4个百分点。

值得关注的是，2024年互联互通成交活跃，其中沪深港通给港交所带来了27亿港元的收入（同比增24%），主要因沪深股通及港股通平均每日成交金额均创新高，北向资金日均成交人民币1501亿元，同比增长39%；南向资金日均成交482亿港元，同比增长55%。

此外，债券通北向通日均成交额人民币416亿元，同比增长4%；互换通日均成交金额人民币150亿元。

从业务结构来看，2024年港交所的交易及交易系统使用费71.89亿港元，同比增18%，主要因为受益于9·24一揽子经济刺激政策以及全球货币宽松政策，港股现货及衍生品市场交投活跃度于9月开始有所改善。

其次，结算费及交收费47.17亿港元，同比增长21%，即沪深股通平均每日成交金额同比上升。上市费14.84亿港元，同比略下降3%。投资收益净额49.27亿港元，同比下降1%，主因保证金及结算所基金的投资收益净额有所减少；其中公司资金的投资净额17.48亿港元，同比增18%。

市场持续回暖 、小单降费促交易

全年得益于较好的市场情绪，港交所2024年净利润实现两位数增长，第四季度单季每股盈利同比增长46%，全年每股盈利同比提升10%。加上第二次中期派息，2024年每股股息将达9.26港元，同比上升10%。

进入2025年，港股市场持续回暖，尤其DeepSeek及AI热潮带动下，港股走出了“小阳春”行情，港股日均成交额超过3000亿港元。预计现货交易活跃，尤其沪深港通中的南向资金积极抢筹，这将继续给港交所带来业务收入增长。

近日，港交所还宣布优化股票市场交收结算费结构，取消最低2港元和最高100港元限制，按成交额计算；将股票交收费结算费率从每笔交易金额的0.002%调整为0.0042%。这可能使得77%的港股市场交易成本下降，进一步促市场成交活跃度。

新股上市申请方面，截至2024年末还有84家IPO申请在处理中，还有宁德时代等大规模募资的H股项目。因此，不少卖方分析师认为，科技股浪潮带动了港股活跃度改善，港交所作为资本市场枢纽，有望直接受益市场情绪和成交改善下的业绩和估值提升。

责编：汪云鹏

校对：彭其华