边风炜：二月收官后该验货了

不知不觉红二月收官了，从年前的犹犹豫豫，到节后的科技重估，以DeepSeek为主的中国科技大放异彩，中概股与港股科技股一马平川，从大模型到云计算，从大数据到AI应用，几乎无一遗漏，整整一个月，节前播种的，基本都收到了大大的红包。

其实对于红二月行情并不难判断，历史上A股二月上涨概率超过70%，如果一月是下跌，那么二月上涨概率更是高过九成，因此红二月不难判断，只是这次科技有了加成，中国科技大放异彩。相比A股，本轮行情更多是港股的天下，一方面估值确实更便宜，另一方面大量互联网巨头只能在港股买到，因此在内外资的夹攻下，港股成了本轮科技重估行情的绝对主角。

不过，随着时间的推移，进入三月，相信市场的关注点将逐步变化，重要会议及大量年报的披露，将使得市场不得不更多关注经济状况及企业盈利情况。之后政策会不会加码，对于地产、消费能不能符合甚至超出预期将尤为关键。

至于科技，自然要经历“狗”与“主人”的赛跑。过去一个月，中国科技耀眼全球，机器人、半导体等科技概念上下游炒了个遍，只要能想到的几乎都受到了热捧，感觉“科技小狗”估值狂奔，也不管价值“主人”是否能跟上。不过随着时间的推移，三月财报季必然还是要经历考验，哪些是炒作，哪些被高估，相信小狗慢慢会回到主人身边。届时也许是又一次建仓科技股的机会，到时候大家应该也能分清哪些“科技小狗”更值得被长期持有了。

红二月收官了，三月验货时节到了。

(作者为爱建证券首席投顾)