市场赋能科技型企业 AI正在加速重构A股主线格局

目前，国内外大模型领域的竞争愈发激烈，已然进入白热化阶段。《大众证券报》记者注意到，字节跳动豆包大模型团队近期提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构推理成本最高可降低83%。对此，有券商人士认为，随着DeepSeek技术的突破，AI行业正在迅速重构市场主线格局。

AI主线持续扩散

2月12日，据豆包大模型团队消息，字节跳动豆包大模型Foundation团队近期提出UltraMem，一种同样将计算和参数解耦的稀疏模型架构，在保证模型效果的前提下解决了推理的访存问题。据介绍，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升2至6倍，推理成本最高可降低83%。

12日，南京一券商人士向记者表示：“在DeepSeek概念带动下，AI主线持续扩散，市场信心受到明显提振。目前，AI技术的迅速发展已引起全球范围内的广泛关注，后市的投资机会还有很多，比如云计算方向的机会。投资者应该还记得去年春节行情的导火索是Sora，最后走出来的主线是国产算力。”

个股方面，三六零在DeepSeek基于MIT开源协议的生态环境下，公司旗下的部分产品进行了DeepSeek的接入与本地化部署；启明星辰目前已完成了“安星”智能体与DeepSeek大模型的全面对接，并应用到安全运营、威胁检测、威胁情报、数据安全等全业务场景中，实现了安全智能化能力的再升级；绿盟科技完成对DeepSeek-R1的接入，并实现绿盟风云卫 AI安全能力平台DeepSeek-R1双模型共同研判分析。

科技企业迎来估值重塑机会

关于AI行业的认可度，上述券商人士认为：“市场正常通过推动科技创新主题的投资，促进了投资者对科技行业的信心。随着AI技术在各行各业中的应用，从自动驾驶汽车到智慧医疗，不仅推动了这些技术的发展，也使公众对科技进步的认识和接受度有所提升。”

政策支持也是A股市场重要的利好因素。2月7日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（下称《实施意见》），这是推动资本市场高质量发展的重要举措。

有券商认为：“上述《实施意见》表明了政府对于资本市场改革和发展的决心，为A股的长期发展提供坚实的支撑。随着《实施意见》的实施，券商也将加快发挥功能性作用，科技金融及中长期资金加大配置带来的增量业务释放，受益行业估值也有望得到提升。”

另外，在投资方面，银河证券分析师杨超表示：“近期在DeepSeek概念带动下，AI主线持续扩散，市场信心受到明显提振。在国内经济处于新旧动能切换的背景下，随着新质生产力产业加快发展，资本市场加速赋能科技型企业，A股市场将迎来结构性估值重塑机会。”

“当前，A股市场估值处于历史中等水平，一方面，随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈逐步改善态势。另一方面，特朗普再度上任美国总统，美国对华政策面临较大不确定性，但中长期看，中国经济基本面和A股盈利情况主要取决于国内政策加力方向与政策力度。展望后市，A股有望震荡上行。”配置方面，杨超建议可以关注两方面：1、基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。2、扩大内需导向下的“两重”和“两新”主题。记者 张曌