爱得科技已收到北交所第二轮审核问询函：江苏省专精特新中小企业，聚焦以骨科耗材为主的医疗器械

苏州爱得科技发展股份有限公司于2月6日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，关于业绩下滑风险，关于经销收入真实性，收入确认合规性及相关内控有效性等。

同壁财经了解到，爱得科技主要从事以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及用于伤口疗愈的创面修复产品。

关于业绩下滑风险。根据申请文件及问询回复，（1）2024 年 1-6 月发行人实现营业收入 13,328.67 万元，同比下降 5.79%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2,945.01 万元，同比下降 20.68%。（2）发行人已中标 14 项集采项目，脊柱类产品方面，集采对脊柱类产品的经营业绩影响在 2023 年基本释放。创伤类产品方面，集采中标后带来更多的终端覆盖，从而快速有效提高相关产品的销量，并实现“以量换价”。

需要发行人结合公司 2024 年前三季度业绩下滑的具体影响因素及同行业可比公司业绩变化情况，发行人细分产品与同行业公司主要竞品在带量采购政策执行后的价格差异及变化趋势等，说明“公司主要产品纳入集采范围并进入平稳执行阶段”的判断依据，是否存在采购价格持续下降风险，导致发行人业绩大幅下滑的因素是否已经消除。

关于关于经销收入真实性。根据申请文件及问询回复，（1）报告期各期，发行人各期经销商数量分别为 898 家、1,062 家、1,470 家和 1,126 家，其中新增 436 家、566 家、817 家和 282 家经销商，退出 318家、402 家、409 家和 626 家经销商。（2）根据发行人经销商架构体系，发行人经销商分为平台经销商和一般经销商，平台经销商主要客户为分销商，也可以直接销售至终端医院；平台经销商的下游分销商数量从数十家到数百家不等，重庆市鼎翀医疗器械有限公司等主要经销商的下游客户存在个人、发行人销售人员等情况。

关于进一步说明经销商数量变动合理性。报告期内，发行人东北地区经销商数量分别为 51 家、50 家、204 家和 167家，华南地区经销商数量分别为 72 家、177 家、298 家和 247家。需要发行人结合相关平台经销商的变动及业务承接情况等说明华南、东北等地区报告期内经销商数量持续大幅增长的原因及合理性，是否与相关经销区域的销量变动、终端医院数量变动相匹配，并说明最近一期经销商新增数量远小于退出数量的原因。

关于收入确认合规性及相关内控有效性。关于以物流签收为收入确认依据的一致性、谨慎性。根据申请文件及问询回复，可比公司三友医疗、春立医疗“在经销商验货并验收后确认收入实现”，且发行人的销售合同条款存在对产品收货或验收的异议提出期限条款和对账条款。

需要发行人补充披露配送模式、直销模式、境内外 OEM模式下的收入确认政策，并说明问询回复中境内买断销售模式下“以物流签收记录作为收入确认依据”，与招股说明书等公开信息披露的收入确认政策是否一致，是否因为客户签收单据的缺失、不规范改变了收入确认依据，是否属于会计政策变更。