原力数字已收到北交所第一轮审核问询函：3D数字内容制作行业高新技术企业

江苏原力数字科技股份有限公司于近日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第一轮审核问询函，问题主要有，关于控制权稳定性，规模化与工业化制作能力及创新性的具体体现，客户合作稳定性等。

同壁财经了解到，原力数字系 3D 数字内容制作行业的高新技术企业。自 2010 年成立以来，公司始终秉承“坚持科技与艺术相融合，为客户提供最优质的 3D 数字内容产品和制作服务”的企业使命，以数字信息技术应用和工业化生产能力为核心，为全球众多的客户提供高品质的 3D 数字内容制作服务。

关于控制权稳定性。根据申请文件，（1）发行人实际控制人为赵锐，其直接持有公司 12.14%的股份，并通过南京锐影、天津纵力间接控制公司 18.12%的股份，直接和间接合计控制公司 30.26%的股份表决权。本次发行后，赵锐直接和间接合计控制公司22.69%的表决权。（2）实际控制人曾在报告期前代部分员工持有公司股份。实际控制人存在设立公司及后续受让股份的出资部分来自第三方借款的情况，截至 2024 年 12 月尚未全部结清。

需要发行人说明①代持还原的合理性及合规性，代持解除是否有效，是否存在纠纷或利益输送情形，除申报文件披露情形外，发行人其他股东是否存在代持情况。②实际控制人通过第三方借款受让发行人股份的原因及合理性，是否存在股份代持情况；是否存在其他负债及或有负债；前述债务的到期时间、偿还进度、预计还款资金来源；结合自有资产等情况说明实际控制人是否存在较大的债偿风险，是否影响所持股权的稳定性。

关于规模化与工业化制作能力及创新性的具体体现。根据申请文件及公开信息，（1）丰富的数字内容制作经验与规模化、工业化的制作能力是数字内容制作企业可以承接大型复杂制作项目的重要因素。公司具备较为成熟的工业化 3D 数字内容制作流程。（2）公司的主要制作环节包括原画图像构建、模型构建、角色绑定、动画设计、动作捕捉、特效制作、面部运动集成、画面渲染等。数字图像及动画制作的核心技术包括专业技术与流程技术，专业技术包括重光照数字扫描建模、面部捕捉、自动面部动画制作系统等，流程技术包括工业化 3D 数字内容制作管理系统、虚拟拍摄实时数字内容生产流程等。其中，专业技术均为自主研发，流程技术均为二次开发；组件化全身反向动力学工具、原力通用场景描述系统为通用技术。

需要发行人使用简明平实的语言，说明游戏 3D 内容制作业务（3D美术、Mocap 动画、K 帧动画等）、动画 3D 内容制作业务（CG 短片、动画剧集、动画电影等）的主要生产流程（前期、中期、后期），各类业务所使用的主要生产线平台，各环节所应用的主要软件、硬件设备设施等，以及前述软硬件等的外采、自研情况。

关于客户合作稳定性。根据申请文件，报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例分别为 37.71%、38.55%、40.53%和57.94%，呈上升趋势。报告期内腾讯集团、美国艺电公司等游戏制作领域主要客户较为稳定，主要是此类客户具有充足的游戏产品研发储备及 3D 数字内容制作服务需求；对于部分动画领域客户，由于客户的项目系个性化的制作项目，项目执行完毕后，相关客户的后续项目档期和具体制作需求会结合其自身发展战略、市场情况等进行调整，相关客户并非与公司一直存在业务合作关系。

需要发行人说明报告期各期向动画、游戏、其他行业的前十大客户销售情况，包括客户基本情况、合作历史、订单获取方式、合作模式、3D内容制作项目数量、名称、公司提供的主要服务内容、销售金额及变动原因、定价依据、公司该客户各项目人员配备情况、毛利率、信用政策、回款是否逾期及期后回款情况，以上客户与发行人、实际控制人、主要股东、董监高、其他核心人员及关联方是否存在关联关系或其他利益安排。