华尔街科技驱动的债券交易创新高 总交易价值首破万亿美元

智通财经APP获悉，一种利用技术手段进行债券交易的、帮助公司一次交易数百只证券的方式，刚刚发布了迄今为止最好的年度业绩。根据Tradeweb Markets Inc.的数据，投资组合交易(是指一次性买入和卖出一大篮子债券)占2024年美国公司债券总交易量的9%左右，为此类活动的创纪录水平，推动该交易方式下所有交易的总价值首次超过1万亿美元。

近年来，由于信贷ETF(有助于促进交易)的快速增长，以及债务市场电子化程度的提高，投资组合交易蓬勃发展。这压低了交易成本，并催生了更大宗债券交易的出现，超5亿美元的交易在债券交易活动中所占的份额也越来越大。

Tradeweb美国信贷董事总经理特德·胡斯维斯在周四的一份报告中写道，这一趋势“反映了新公司的采用增加，以及现有客户的使用扩大”。

根据Tradeweb的数据，去年12月，投资组合交易占总交易量的11.4%，该公司表示，在其平台上使用这种方法的客户数量在2024年增加了21%。Bloomberg LP也在提供自己的固定收益交易服务。

根据Bloomberg Intelligence的数据，自疫情爆发以来，美国信贷etf的数量迅速增长，其资产在2024年扩大至创纪录的3700亿美元。因此，Citadel Securities的凯蒂•斯泰纳(Katie Stiner)表示，投资组合交易已成为债券市场上越来越重要的力量。

斯泰纳上个月在Bloomberg Intelligence的ETF in Depth会议上表示：“随着ETF的规模增长和资金流入，需要人们交易债券并将它们交付给ETF发行人。”“因此，债券的实物交割(PT)对任何管理持有固定收益ETF的人都是非常合适的方式，我们预计它将继续在信贷交易量中占据更大的比例，并不断增加。”