公募管理规模增至2414亿，上银基金2024年加速发展

2024年，无风险收益率整体下行驱动债市行情但波动加大，权益市场整体震荡走强。在复杂与跌宕交织的背景下，上银基金把握市场主线，努力挖掘机遇，并交出了一份出色的年度成绩单，股债业绩优秀，规模大幅增加。截至2024年末，上银基金总资产管理规模2619亿元，较年初增长38%，公募规模2414亿元，增长43%，其中非货规模1758亿元，增长54%。

2022年6月底，上银基金公募管理规模突破千亿关口。2024年6月底，仅用两年时间，公募管理规模成功跨过了2000亿门槛，至2024年末已增至2414亿。过去一年跨越式的发展，为上银基金新十年战略画卷谱写了开篇序曲。

【业绩亮眼有锐度，多只产品近一年TOP5】

1、固收投资：巩固核心优势，实力强劲

整体业绩璀璨绽放：上银基金固收类产品最近7年全市场绝对收益分类评分排名全市场第2，纯债类基金最近7年绝对收益高达40.71%，同样排名全市场第2，两项排名在近1年的区间上分居第8、第10。 

多只产品表现亮眼：（1）多只利率债基金在不同区间排名同类前5。如：上银中债5-10年国开行债券指数A，最近2年超额收益排名同类第1，近1年收益率达11.27%；上银中债1-3年国开行债券指数A，最近2年、最近3年超额收益分别排名同类第2、第3，成立以来收益率达17.29%；上银政策性金融债券A，近一年收益率10.32%，最近3年超额收益排名同类第4，最近2年、1年超额收益排名均在同类前1%。（2）纯债和中短债基金5星荟萃。如，上银慧添利债券获海通证券五年期、三年期双5星评级，上银慧佳盈债券、上银慧永利中短期债券A获三年期5星评级。（3）固收+产品乘风破浪，收益抢眼：上银丰瑞一年持有期混合发起式 A2024年收益率15.89%，远高于同期同类偏债混合型基金5.41%的平均收益率。

2、权益投资：紧握市场主线，锐意进取

权益团队实力不俗，上银基金股票投资能力获海通证券三年期5星评级，权益类基金最近7年绝对收益分类评分排名居14/109，处行业前列，最近1年绝对收益分类评分排名同样优秀，处于前12%。

亮点产品五星闪耀。如关注红利赛道机遇的上银鑫卓混合A及上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A，2024年收益率分别为23.25%、18.08%，其中，上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A最近1年超额收益排名同类第一，上银鑫卓混合A连续3个季度最近1年收益率排在同类前4%，两只产品均获得海通证券三年期5星评级；关注科创赛道的上银未来生活灵活配置混合A，2024年来把握住成长板块投资机会，收益率达12.66%，最近1年、2年收益率分别均位列行业前16%；关注新质生产力赛道的上银高质量优选9个月持有混合A，2024年收益15.85%，排名同类前12%。

【投研建设有深度，一体化平台焕发活力】

参天之木有其根，怀山之水有其源。优秀的资产管理能力，根植于上银基金多年来对投研体系建设的深耕不辍。

上银基金聚焦投研能力建设，强化投研引领作用：一、完善“投委引领、专委深化、小组攻坚”的一体化投研中心，设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化六大专业小组，打通研究断点，形成了信息共享、策略联动的研究平台。投研团队协同共享，倡导积极、务实的投研文化。二、夯实固收投研内核，拓宽能力边界。提高宏观、信用、境外资产等研究联动，以更长周期、更开放视角分析市场，并持续丰富流动性、利率交易、信用、多资产等策略；三、优化权益投研机制，强化深度研究。在宏观研究体系下，不断完善中观行业框架，持续迭代和丰富主题库及行业跟踪指标。通过紧密跟踪政策与经济变化，在宏观层面捕捉具成长空间和投资机会的行业，再以深度的行业研究为“探照灯”，通过微观视角的“显微镜”，进一步挖掘和精选具潜力的个股，从而为投资者创造价值。

在完善投研中心建设的同时，注重培养“专业进取、协同高效”的投研队伍。上银基金秉持“人适其岗、岗得其人”的用人原则，建立差异化且注重长期的考核激励机制，坚持吸纳外部优秀金融人才和自主培养内部中生代并重。目前投研团队均来自国内外知名学府，硕士及以上学历占比超90%，核心投资人员平均从业年限超过11年，团队人员精耕细作、勤勉尽责，依托丰富的专业背景与行业经验，在深耕各自擅长领域的基础上不断拓展能力圈，为每一份托付全力以赴。

【产品&陪伴有温度，紧紧围绕投资者需求】

近年来各项业务快速发展的同时，上银基金始终以投资者利益为先，从投资者角度出发，丰富产品供给、提供优质服务，以满足投资者的多元化需求，并努力成为有温度的投资陪伴者，与投资者一路同行。

产品布局方面，上银基金构建平台化的产品中心，立足成为满足投资者需求的“解决方案服务商”和“优质投资工具提供商”。2024年初，结合居民稳健理财需求，发行波动较低的60天、90天持有期纯债基金，进一步丰富公司中短债基的期限布局；权益产品方面，契合投资者对高股息、高分红等低波资产的配置偏好，创设国企红利主题产品；发行数字经济等主题产品，助力投资者分享我国科技领域的发展成果。海外投资产品方面，为满足投资者海外资产配置需求，发行QDII美元债等私募资产管理计划。此外，上银基金积极推动标准化产品库建设，根据产品定位，明确产品对标基准和风险收益特征等要素，提升产品策略、风格、特色的稳定性，优化投资者全流程投资体验。

截至2024年底，上银基金共有公募产品57只，私募资产管理计划27只，在固定收益、主动权益、指数量化、FOF、海外等主流业务领域实现了产品线全覆盖，产品体系不断完善。

投资者陪伴方面，搭建了投前、投中、投后的全流程客户陪伴服务体系，积极拓展投资者陪伴的广度与深度，运用直播、视频、图文等丰富生动的表达形式，做有价值、有温度的客户陪伴。公司重视与投资者的互动交流，通过线上线下相结合的方式，倾听投资者需求和声音，从而持续改进陪伴质量。

展望2025年，经济基本面稳步向好，新旧动能切换进入新阶段，资本市场夯基蓄能，蕴含机会。权益类资产上，泛红利类资产，受益于财政补贴、化债等先行政策的板块，经济转型升级带来成长板块以及自主可控要求下的国产替代行业都值得关注。同时，债券市场长牛基础仍在，无论是对于“化债”的需求、房地产市场的平稳过渡，还是对于新质生产力的培育，都离不开适度宽松货币环境的呵护，以及随之而来的全社会实际利率中枢的降低。

厚积薄发，笃行致远。未来，上银基金将继续立足自身特色，坚持长期主义、专业投资、合规经营的理念，潜心锤炼投研内功，不断完善营销服务体系，紧紧筑牢风控合规防线，多措并举提升投资者体验，与行业一起迈进资本市场高质量发展新征程！

注：上银基金固收类基金最近7年、最近1年全市场绝对收益分类评分排名分别为2/99、8/177，纯债类基金最近7年、最近1年全市场绝对收益分类评分排名分别为2/74，10/150，权益类基金最近7年、最近1年全市场绝对收益分类评分排名分别为14/109、19/168，最近1年、最近7年时间区间分别为2024.1.1-2024.12.31、2018.1.1-2024.12.31，数据来源于海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2025.1.2。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:（单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值）/同类型产品净值增长率标准差。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、对冲策略混合型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。股票投资能力数据来源于《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》，三年期数据截止时间为2024.10.25，数据发布时间为2024.11.1。对于股票类基金管理公司评级的评价方法，海通证券采用四个方法，一是净值增长率，二是风险调整后收益，三是规模因素，四是公司运作情况。

上银基金产品五星级评价数据来源为：海通证券，《基金业绩评价报告》，数据截止时间：2024.12.31，报告发布时间：2025.1.2。

上银中债5-10年国开行债券指数A最近2年超额收益业绩排名为1/232，上银中债1-3年国开行债券指数A最近2年、最近3年超额收益排名分别为2/232、3/213，上银政策性金融债券A最近1、2、3年超额收益率排名分别为12/2386、6/1980、4/1611，上银鑫尚稳健回报混合A最近1年超额收益率排名为1/100，上银鑫卓混合A2024年2季度、3季度、4季度最近1年收益率排名分别为15/3226、53/3367、140/3508,上银未来生活灵活配置混合A最近1年、最近2年收益排名分别为282/1893、274/1788，上银高质量优选9个月持有混合A近1年收益率排名为404/3508，产品业绩排名数据来源于海通证券，《基金业绩评价报告》，数据截止时间：2024.12.31，报告发布时间：2025.1.2；基金超额收益排名数据来源《基金超额收益排行榜》，数据截止时间：2024.12.31，报告发布时间：2025.1.6。超额收益计算是指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。本材料中的最近3年、最近2年、最近1年数据时间区间分别为：2022.1.1-2024.12.31、2023.1.1-2024.12.31、2024.1.1-2024.12.31。

上银中债5-10年国开行债券指数A近一年收益率来自定期报告，数据截至2024.12.31。上银中债5-10年国开行债券指数成立于2021年9月15日，业绩比较基准为中债5-10年国开行债券全价指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，A类份额2021-2024年业绩/业绩比较基准收益率分别为：0.64%/1.52%、3.31%/0.36%、5.31%/1.77%、11.27%/5.75%。C类份额设立于2024年3月14日，成立以来至2024年12月31日业绩/业绩比较基准收益率分别为7.81%/5.05%。以上业绩数据来自定期报告。现任基金经理许佳任职时间为2021年9月23日至今，历任基金经理陈芳菲任职时间为2021年9月15日-2023年2月24日。

上银政策性金融债券A近一年业绩数据来自基金定期报告，数据截至2024.12.31。上银政策性金融债券成立于2019年12月19日，业绩比较基准为中债金融债全价指数收益率×100%，A类份额2020-2024年年业绩/业绩比较基准收益率分别为：3.18%/-0.24%、4.04%/1.99%、2.51%/-0.10%、3.83%/1.12%、10.31%/3.86%，C类份额设立于2024年3月29日，成立以来至2024年12月31日业绩/业绩比较基准收益率分别为7.41%/3.30%。以上业绩数据来自基金定期报告。基金经理任职情况：陈芳菲2020.10.20至今；历任基金经理任职情况：高永2019.12.19-2021.2.2。

上银中债1-3年国开行债券指数A成立以来业绩数据来自基金定期报告，数据区间2020.6.11-2024.12.31。上银中债1-3年国开行债券指数成立于2020年6月11日，业绩比较基准为中债1-3国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%，A类份额2020-2024年年业绩/业绩比较基准收益率分别为：1.13%/-0.38%、3.65%/-0.03%，2.89%/-1.03%，3.21%/-0.27%，5.37%/0.16%，C类份额设立于2024年3月28日，成立以来至2024年12月31日业绩/业绩比较基准收益率分别为3.16%/0.36%。以上业绩数据来自基金定期报告。基金经理任职情况：许佳2024.03.28至今；历任基金经理任职情况：历任基金经理任职情况。

上银鑫尚稳健回报混合A2024年收益率数据来源于基金定期报告。上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合成立于2021年7月20日，其业绩比较基准为沪深300指数收益率×55%+中债综合全价指数收益率×45%，A类份额2021-2024年收益率/业绩比较基准分别为-0.22%/-1.36%、-18.44%/-11.90%、-4.45%/-5.36%、15.52%/6.85%。C类份额2021-2024年收益率/业绩比较基准分别为-0.49%/-1.36%、-18.92%/-11.90%、-5.02%/-5.36%、14.82%/6.85%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：卢扬2021年7月20日至今。

上银鑫卓混合A2024年收益率数据来源于基金定期报告。上银鑫卓混合成立于2020年1月21日，其业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率×30%，A类份额2020-2024年收益率/业绩比较基准分别为56.55%/17.12%、12.65%/-2.73%、-28.01%/-15.20%、-3.42%/-7.37%、23.25%/12.21%。C类份额成立于2022年5月20日，2022-2024年收益率/业绩比较基准分别为-5.23%/-2.07%、-4.01%/-7.37%、22.52%/12.21%。以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：卢扬2020.8.17至今，历任基金经理任职情况：赵治烨2020.1.21-2021.1.29，程子旭2020.1.21-2020.5.12。

上银丰瑞一年持有期混合发起式A2024年收益来源于基金定期报告。上银丰瑞一年持有期混合发起式成立于2023年12月22日，其业绩比较基准为中债-综合全价指数收益率×85%+沪深300指数收益率×15%，A、C类份额2024年收益率/业绩比较基准收益率分别为15.89%/6.69%、15.56%/6.69%，成立以来收益率/业绩比较基准收益率分别为15.98%/7.51%、15.64%/6.69%。以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理任职情况：赵治烨2023年12月22日至今，许佳2023年12月22日至今。

上银未来生活灵活配置混合A2024年收益率数据来源于基金定期报告。上银未来生活灵活配置混合成立于2019年7月15日，其业绩比较基准为中证800指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%，A类份额2020-2024年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为23.18%/14.95%、11.22%/2.07%、-21.86%/-9.26%、-3.44%/-3.35%、12.66%/10.80%，成立以来至2024年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为24.03%/19.69%。C类份额设立于2022年1月17日，2022-2024年收益率/业绩比较基准收益率分别为-20.01%/-7.39%、-4.01%/-3.35%、12.01%/10.80%，成立以来至2024年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为-14.00%/-0.83%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：陈博2020年11月17日至今，历任基金经理：赵治烨2019年7月15日-2023年10月19日，程子旭2019年8月9日-2020年5月12日，王可心2020年2月3日-2020年11月17日。

上银高质量优选9个月持有期混合A2024年收益率数据来源于基金定期报告。上银高质量优选9个月持有期混合成立于2021年11月3日，其业绩比较基准为沪深300指数收益率*75%+中证综合债指数收益率*25%，A类份额2022-2024年收益率/业绩比较基准收益率分别为-23.31%/-15.70%,-23.98%/-7.43%、15.85%/13.42%，成立以来至2024年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为-32.92%/-9.83%。C类份额2022-2024年收益率/业绩比较基准收益率分别为-23.77%/-15.70%,-23.98%/-7.43%,15.17%/13.42%，成立以来至2024年12月31日收益率/业绩比较基准为-34.18%/-9.83%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：陈博2023年7月25日至今，历任基金经理：赵治烨2019年7月15日-2023年10月19日，施敏佳2021年11月15日-2023年7月25日。

上银基金管理规模、人员相关数据截至2024年12月31日，数据来源于上银基金。

基金有风险，投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。中债指数由中债金融估值中心有限公司编制和计算。关于指数值和样本券名单的所有知识产权和其他权益归属中债金融估值中心有限公司（或其任何许可方），中债金融估值中心有限公司未针对指数相关信息的准确性、完整性或及时性或数据接收者可能得到的结果作出任何明示或默示的保证。上银丰瑞一年持有期混合发起式、上银高质量优选9个月持有混合基金合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。（CIS）