美股一线｜华尔街大行业绩普遍超预期，“通胀惊喜”推动纳指大涨逾2%，紧缩担忧暂消美股市场陷入狂欢

21世纪经济报道记者吴斌 上海报道

在通胀数据利好和财报季开门红的提振下，美股三大指数迎来大涨。

截至美东时间1月15日收盘，道琼斯指数涨1.65%，报43,221.55点；标普500指数涨1.83%，报5,949.81点；纳斯达克指数涨2.45%，报19,511.23点。科技股普遍大涨，特斯拉大涨逾8%，英伟达涨超3%。

资管公司Janus Henderson Investors美国证券化产品主管John Kerschner表示，市场松了一口气，最近两天的PPI和CPI数据均略低于预期。更重要的是，最新的CPI数据排除了美联储进一步加息的可能性。

此外，多家大型银行的业绩普遍超出市场预期，股价普遍走高，摩根大通涨近2%，花旗集团、富国银行、高盛均涨逾6%。Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师Larry Tentarelli分析称，财报季迎来了良好的开端，银行的财报表现尤为关键，因为金融业与整体经济息息相关。这些大银行发布了乐观业绩，这对市场前景是一个积极信号。

市场意外迎来双重利好

对于此前饱受紧缩阴霾困扰的市场而言，通胀数据可谓久旱逢甘霖。因能源产品成本上升，去年12月美国整体CPI涨幅略高于预期。但核心CPI数据几个月来首次出现放缓，激发了市场的乐观情绪。

美国劳工部公布的数据显示，美国去年12月CPI同比增长2.9%，符合预期，前值为2.7%，为连续三个月反弹，创下2024年7月以来新高；去年12月CPI环比增长0.4%，高于预期的0.3%，前值为0.3%。

不过，剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨3.2%，低于市场预期的3.3%，此前这一数据自2024年9月以来一直保持在3.3%的水平。去年12月核心CPI环比上涨0.2%，符合市场预期。

除了“通胀惊喜”，银行股财报也意味着美股财报季迎来开门红。15日公布业绩的四家大行2024年利润额达到有史以来第二高，仅次于拜登上台第一年时。利率变动让华尔街的交易和信贷业务收入大增，投行中介费收入跃升32%。

作为银行股龙头，摩根大通财报和指引全面超越预期，去年四季度营收427.68亿美元，净利润140亿美元，劲增50%，2024年更是取得585亿美元的利润，刷新美国银行业纪录，较2023年同样创纪录的496亿美元增长18%。

美联储重启降息仍需更多数据

得益于核心CPI意外回落，市场增加了对美联储6月降息的押注，2025年美联储第二次降息的可能性也在上升。

虽然CPI高位回落值得欢迎，但需要一连串低迷的数据才能让美联储官员相信通胀已经恢复下行趋势。此前挥之不去的通胀压力引发全球债市剧烈抛售，并催生了美联储去年年底放松政策过快的疑虑。

摩根士丹利财富管理公司首席经济学家Ellen Zentner认为，CPI数据可能会让美联储的立场变得稍微偏向鸽派。虽然这不会改变本月晚些时候暂停降息的预期，但应该会减少美联储可能加息的讨论。从市场的初步反应来看，在经历了几个月的黏性通胀数据后，投资者似乎得到了一丝宽慰。

官方层面，纽约联储主席威廉姆斯再度强调，未来的货币政策行动将以经济数据为驱动，因为美联储面临高度不确定性，而这在很大程度上取决于潜在的政府政策变化。“经济前景仍然高度不确定，特别是潜在的财政、贸易、移民和监管政策方面。”

虽然未来两周内将有零售销售、通胀预期和房地产市场数据发布，但此次CPI数据是美联储官员在1月28—29日政策会议之前的最后一份重磅经济报告。

展望未来，Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示，对美联储而言，CPI数据显然不足以促使1月份降息。但是，如果下个月发布的CPI再次疲软，再加上就业增长走弱，那么3月降息就可能重新回到讨论议程。