麦格理：维持九兴控股(01836)“跑输大市”评级 目标价升至12港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，九兴控股(01836)第四季货运量同比升3%，但由于不利的产品组合及原材料价格下跌，令均价下降3.1%。集团收入同比跌1.1%。该行上调集团2024至25财年的净利润预测4.7%及8%，目标价上调9%，由11港元升至12港元，维持“跑输大市”评级。

该行引述九兴管理层称，由于奢侈品牌的订单减弱及转向较低均价产品，预计集团今年的销量增长将达5%，而均价将跌1至2%，目标今年经营利润率同比扩大。不过，麦格理对这个目标有所保留，因为新产能投产后需要一段爬坡期，才能达到全面的利用率，而且管理层预期工人的薪资将同比升逾5%。