泰凯英已收到北交所第一轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，聚焦矿山及建筑轮胎

青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司于1月6日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第一轮审核问询函，问题主要有，公司无自主生产环节及创新性体现，主要供应商及采购模式稳定性，不同销售模式及客户合作稳定性等。

同壁财经了解到，公司是一家以技术创新为驱动，聚焦于全球矿业及建筑业轮胎市场，专业从事矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务的企业。

关于公司无自主生产环节及创新性体现。根据申请文件，公司以场景化产品研发为核心竞争力，无自主生产环节。（1）在研发环节，公司根据下游矿业、建筑业用胎需求不同，通过轮胎场景化设计进行定制化研发；报告期内，公司场景化研发形成新产品分别为51项、93 项、93 项、31 项。（2）报告期内公司研发费用分别为2,423.42 万元、3,201.70 万元、4,187.78 万元和2,497.86万元，占当期营业收入的比例分别为1.63%、1.78%、2.06%和 2.30%，低于同行业可比公司平均水平，招股书披露公司研发投入强度方面处于行业前列。

需要发行人说明轮胎场景化设计是否属于行业内通用概念，下游场景变化的主要影响因素，结合下游行业对场景化轮胎与一般轮胎需求上的异同，报告期内公司新增设计场景化产品数量情况，说明发行人在设计环节通过工艺改进、性能优化、技术路线调整等手段对产品更新迭代或者形成新产品的具体体现，结合公司研发投入与同行业可比公司比较情况，说明相关产品相较于国内外竞品具备竞争优势的合理性及具体体现；公司研发产品情况及投入规模等是否与下游实际需求匹配，是否可持续，招股书关于研发投入表述是否准确。

关于主要供应商及采购模式稳定性。根据申请文件，（1）公司无自建生产基地，向供应商直接采购轮胎成品，不涉及原材料及能源采购。报告期内，公司向前五名供应商合计采购额占当期采购总额的比例分别为75.42%、75.48%、78.73%和77.64%。其中，公司向供应商东营柄睿、广饶鸿源、山东跃通森、山东恒元等采购的产品均来源于代工厂兴达轮胎，合计占采购金额的比重分别为21.26%、20.55%、17.78%和13.15%。目前兴达轮胎因债务违约处于债务化解进程中。（2）公司的主营业务成本中采购成本占比在96%以上，主要包括轮胎以及内胎垫带、轮毂等配件，采购返利和供应商买断式理赔冲减当期轮胎采购成本。报告期各期末，公司其他流动资产-工厂采购返利及理赔金额分别为2,003.43万元、323.83万元、217.76万元和916.55万元。（3）公司固定资产主要包括模具及工具、运输工具、电子及办公设备，截至报告期末，模具的账面原值为13,215.67万元，成新率30.13%。

关于采购模式稳定性及相关内控情况。需要发行人①针对场景化研发产品、场景化选品、其他品牌产品，分别说明公司与供应商在产品研发设计、原材料选择及采购、生产工艺实施、品质管控、产品仓储管理、运输、报关、产品质量责任、售后服务等方面的职责分工及争议解决机制，相关合同约定情况及内部控制措施，是否存在重大不利风险。②结合报告期内公司合作的轮胎产品供应商数量，主要供应商经营规模、合作历史、工程轮胎相关产能产量、公司采购规模占其同类产品销售规模的比重等，进一步说明公司与主要供应商的合作稳定性、是否存在重大依赖，报告期内是否存在供应商不能按期排产、交货情形，并说明相关风险防范措施及有效性。

关于不同销售模式及客户合作稳定性。根据申请文件，（1）报告期内，公司采用直销、经销、贸易商相结合的销售模式，其中直销占比分别为54.28%、49.33% 、 53.42% 和 61.51% ，经销占比分别为18.38%、19.76%、19.46%和8.08%，贸易商模式占比分别为27.33%、30.91%、27.12%和30.40%。（2）报告期各期，公司向前五名客户合计销售额占当期销售总额的比例分别为23.03%、22.01%、23.59%和20.86%。

关于不同销售模式及内控情况。需要发行人①结合客户管理制度、合同条款等，说明贸易商和经销商的划分标准和主要差异，相关收入划分是否准确；说明同时采用经销商和贸易商模式的商业合理性。补充披露针对经销商、贸易商的内控制度建立及执行情况。②结合贸易商的开拓方式、贸易商与终端客户的合作模式等，说明报告期内贸易商数量较多且合作连续性较低的原因，与公司产品定制化的特征是否匹配，是否符合行业惯例。说明终端直发和非直发贸易商的具体情况，并结合合同约定，说明终端直发贸易商在交易过程中发挥的作用，是否实质为销售服务商，相关信息披露是否准确。