崔东树：预计2025年国内车市零售同比增长2%至2340万台

智通财经APP获悉，乘联会秘书长崔东树发文称，2024年全国车市走势呈现U型增长态势，下半年的以旧换新和报废更新补贴政策力度超强，推动2024年全年车市预计零售2294万台增5.7%。2024年的各地以旧换新的政策拉动销量日益突出，2025年的以旧换新如果保持2024年的补贴力度，崔东树估计报废更新和以旧换新的总体补贴资金的需求估计要超过2000亿元，这将远超历史补贴峰值。目前按2024年的政策基本延续的基础，判断2025年国内车市零售2340万台，增2%，新能源乘用车零售1330万，增21%，渗透率57%。2025年外部环境复杂，欧盟与俄罗斯市场增量大幅下降、乘用车总体增速降到10%左右

目前2025年的中央报废更新和各地以旧换新的总体政策和操作文件尚未发布，1月是政策过度期，各地促销费鼓励政策本着不断档不熄火的思路保持延续2024年补贴力度，因此2025年春节前的2024年政策延续期是最佳购车时机。

一、2024年中国车市实现U型增长

1、2024年以旧换新走势平稳

商务部数据，今年以来消费品以旧换新政策整体带动相关产品销售额超万亿元。商务部发布截至12月19日，全国汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超310万辆。

上图黄色标识数据为估测。由12月19日数据预估全年超300万台的报废更新数量，走势平稳较强。考虑到汇总申报的时间有延迟，因此1月初可能还有一定申报，总量肯定超过300万台。

目前报废更新消费的新能源车国补2万和燃油车的国补1.5万的效果基本符合预期，崔东树预计2024年报废更新达到300万左右的规模，需要补贴500亿的规模。

2、2024年报废更新贡献不断增大

商务部数据，截至9月14日零时，汽车以旧换新信息平台已累计登记注册用户数超过150万个。同时，该平台收到的汽车报废更新补贴申请已突破100万份。截至12月9日，全国汽车以旧换新合计突破500万辆，其中，报废更新超244万辆，置换更新超259万辆。截至12月13日零时，汽车以日换新带动乘用车销售量超520万辆，其中报废更新超251万辆，置换更新超272万辆。截至12月19日，全国汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超310万辆。

根据短期数据看，近两个月的日均报废更新的稳定水平在2.3万台左右，而各地以旧换新的进度走势还没稳定，目前测算应该是在日均5万台左右的规模，由于以旧换新的政策效果持续增强。两者合计在日均7万台以上的水平。

按照目前的各地补贴政策，主流地区的补贴测算看，以旧换新补贴标准基本比报废更新低0.5万左右，而新能源车和燃油车的补贴差异在0.3万左右，而各地的以旧换新的效果大幅好于预期。按照目前的375万台预估数据和补贴在1.35万左右估测，预计总额在500亿左右。

3、2024年车市呈现U型增长特征

24年乘车市场零售呈现U型走势的特征，一季度乘车市场零售达到484万台，同比增长13%，二季度随着车市竞争压力的进一步加大，整体车市零售出现5%的负增长。3季度随着国家报废更新全面实施和以旧换新政策的逐步启动，3季度车市回归零增长的水平。在以旧换新政策的推动下，四季度车市呈现爆发增长的态势，同比增长速度达到14%的超强增长，也就是说一季度跟四季度都达到14%左右的超强增长。而二季度、三季度出现相对比较低位的状态，形成了2024年车市U型增长的特征，与2023年车市的前低后高形成了较大的反差。

今年11月乘用车销量在政策刺激下远超预期，同比增长强劲主要依靠政策对乘用车车市的刺激，尤其是燃油车市场恢复较好。

二、2025年中国车市高质量增长

1、2024年两新补贴政策的效果超预期的良好

此表中24年12月零售是崔东树月中预估数据，12月零售数据还没开始报，因此准确度不高。综合更新和以旧换新的数据来看，在7月份之后，整体补贴规模从50万台规模迅速上升到10月份的补贴近百万台规模，11月份达到150万台规模，12月份有望突破200万台的补贴规模，两新补贴的数字巨大。如果按照预估12月份正常的零售270万台左右预估的话，应该是在80%的零售量是报废更新和以旧换新的数量，而从10月份的补贴数量占比40%，11月份的的补贴数量占比60%，12月份的的补贴数量占比80%，可以看到补贴带来的整体量的提升是极其明显的，而补贴的整体数量的确超预期的好。

2024年报废更新以旧换新各在500亿左右，共计千亿，按照中央负担90%的报了，而中央负担在900亿左右水平，这也是很强的政策推进。根据2024年报废更新和以旧换新的超预期的良好效果，2025年基本延续政策就应该达到较好的平稳增长的效果。

按照中央经济工作会议的精神和部分省份公开发布的衔接政策文件判断， 2025年年初的各地两新政策应该不断档不熄火的直接延续实施，，直至2025年具体补贴政策调整出台为止。

2、近期车购税的优惠规模

在国家车购税优惠政策刺激车市时的减税金额也是较低，最多在几百亿的规模。2015年车购税规模2793亿元，降3%；2016年车购税规模2674亿元，降4%；2017年车购税规模3281亿元，增22%；2018年车购税规模3453亿元，增5%;

2022年因为新能源车的高增长和燃油车车购税免税5%的影响，国家税收减少1122亿元。此次的两新补贴政策预计2025年总额远大于2022年的车购税减税政策。因此崔东树担心各地的2025年的补贴政策在过渡期后的标准更严，补贴金额也可能微降。

3、春节前应该是买车最佳时机

中国车市消费还是以农历消费为主，也就是春节的时间早晚对消费影响特别大，尤其是对1月份的消费影响特别明显。因此国家统计局在统计分析时对1月份的消费分析并不做单独统计，而做1-2月份的综合统计，但是实际上来看春节因素带来的影响实际上是极其巨大的。这次国家在2025年新的报废更新和以旧换新政策没出台前，按照2024年标准实施补贴，这是对春节前车市的巨大的利好。

2025年目前预测国内零售增速2%，呈现前低后高的走势。1季度估计是负增长3%，其中1月春节因素的负增长在10%以上，由于2025年4季度的报废更新、以旧换新政策面临退坡，新能源车的车购税减税政策面临退坡，因此2025年的4季度的增长力度估计很强。

2025年的报废更新和以旧换新政策方向不变，但建议指标范围等最好有一定的拓宽，力争把皮卡等消费类商用车也纳入支持范围。崔东树建议是对报废更新的年限等指标要适度延长，实现更大的报废总量扩容。这些建议实际对大部分消费者都短期没影响。

崔东树认为，以旧换新的补贴政策力度超强，2024年效果超好，而且年末爆发特别强，因此2025年的补贴资金规模似乎不可控。如果简单的认为2024年是1000亿的补贴，2025年就是2000亿的规模就能支撑，有风险。

从目前的效果良好看，各地对以旧换新补贴的新政策会有一定的调整可能，调整的方向应该不是加大补贴，而是补贴规模合理可控。因此1月置换更新买车是最合适的时机。不要观望到春节后，春节后的新政策出来，说不定比2024年政策怒贴少了。

4、2025年新能源车零售渗透率预计57%

2024年1-11月国内零售的新能源渗透率47%，其中11月新能源车国内零售渗透率52.1%，较去年同期渗透率提升12个百分点。。2025年新能源渗透率会持续提升。

2021年国内零售的新能源车渗透率15%；较2020年提升9个点。2022年国内零售的新能源车渗透率28%；较2021年提升13个点。2023年国内零售的新能源车渗透率36%；较2022年提升8个点。2024年国内零售的新能源车渗透率48%；较2023年提升12个点。2025年国内零售的新能源车渗透率57%；较2024年提升9个点。

随着新能源车渗透率提升，燃油车成为少数群体，规模优势下降，而目前燃油车车购税的税负重，使用阶段的燃油消费税的税收高，导致燃油车超预期的下滑，不利于汽车行业平稳转型。因此崔东树还是呼吁燃油车和新能源车的以旧换新的补贴金额一致，实现油电同权。