美联储可能降息，日本央行或维稳：日元承压，澳元与欧元谁能突围？

汇通财经APP讯——12月16日，澳元/美元止住连跌势头，交投于0.6370附近，因市场预期美联储将于12月19日降息25个基点，美元承压。然而，澳洲联储的鸽派立场及疲软的经济数据对澳元形成压力。澳元面临下行支撑0.6348，突破上行阻力0.6419后有望反弹。欧元/日元交投于161.30，受日本央行维持利率不变预期支撑，但欧洲央行的鸽派态度限制欧元上行。市场关注欧元区PMI数据和拉加德讲话。



由于市场预期美联储将会降息25个基点，美元承压

在美债收益率疲软的背景下，澳元/美元在12月16日周一止住了连续四天的跌势，美元小幅走低，市场正等待美联储12月19日的利率决定。

市场普遍预计，美联储将在2024年最后一次货币政策会议上宣布降息25个基点。据CME美联储观察工具显示，市场几乎完全定价美联储将在12月会议上进行25个基点的降息。

澳洲联储的鸽派立场对澳元施压

澳洲联储在12月的最后一次政策会议上维持官方现金利率（OCR）在4.35%不变。澳洲联储主席布洛克强调，尽管通胀上行风险有所缓解，但问题仍然存在，需要持续保持警惕。澳洲联储将密切关注包括就业数据在内的所有经济数据，以指导未来的政策决策。

由于澳洲联储采取鸽派立场，澳元面临额外压力。交易员增加了对澳洲联储较早且更大幅度降息的押注。然而，澳洲联储的未来决策将由数据驱动，其政策路径将根据不断演变的风险评估进行调整。

澳大利亚初步数据显示，12月Judo银行制造业采购经理人指数（PMI）从11月的49.4降至48.2。同时，服务业PMI从50.5小幅降至50.4，综合PMI则从50.2降至49.9。

季调后的澳大利亚就业人数增加 3.56万人，11月总就业人数达到 1453.55万人。同时，失业率降至3.9%，创3月以来新低，低于市场预期的4.2%。

技术方面，分析师Faruqui进行了以下解读：

12月16日周一，澳元/美元在0.6370附近徘徊。日线图分析显示，汇价在下降通道内持续下行，所以澳元/美元仍存在看跌倾向。此外，14日RSI仍保持在30水平以上，表明看跌动能持续；

下行方面，0.6348的水平构成即时支撑。若跌破此水平，澳元/美元可能面临进一步下跌压力，目标为下降通道的下边界0.6180附近；

上行方面，澳元/美元的初步阻力位在0.6396附近，随后是0.6419，与下降通道的上边界一致。如果突破该通道上边界，汇价可能进一步上行，目标为八周高点0.6687。

（澳元/美元日线图，来源易汇通）

12月16日周一，欧元/日元交投于161.30附近，早些时候一度上行至161.65。市场普遍预计日本央行将在12月会议上维持利率不变，日元走软。

此外，法国总统马克龙任命新总理带来的政治稳定希望提振了欧元，但欧洲央行的鸽派立场可能限制其上行空间。值得关注的是，欧元区12月采购经理人指数（PMI）初值数据将于北京时间12月16日17:00公布，欧洲央行行长拉加德也将在当天发表讲话。

日本央行方面

日本央行将于12月18-19日召开今年最后一次政策会议。目前市场预计其12月加息的可能性不足30%。多位日本央行官员表示，由于通胀过度上行的风险较低，他们并不急于进一步收紧货币政策（尽管日本的借贷成本仍接近零）。这给日元带来一定卖压，从而为欧元/日元提供一定支撑。

欧元方面

法国总统马克龙于上周五任命中间派盟友弗朗索瓦·贝鲁（Francois Bayrou）为总理，政治稳定的希望为欧元提供了支撑。然而，因欧洲央行的降息路径，欧元的上行空间可能受到限制。

欧洲央行上周将利率下调25个基点至3.0%，并警告称经济增长将弱于此前预期。市场预计，欧洲央行将进一步实施五次25个基点的降息，直至明年9月，将存款利率降至1.75%。

（欧元/日元日线图，来源易汇通）