摩根士丹利上调北京首都机场目标价至2.9港元 预计盈利复苏放缓

观点网讯：11月26日，摩根士丹利（大摩）发布报告，将北京首都国际机场股份有限公司的目标价上调至2.9港元，并给予“与大市同步”的评级。

报告指出，由于首都机场第三季度商业收入低于预期，将2024至2026年各年盈利预测分别下调14%、7%及6%。同时，将加权平均资本成本假设从12.9%微调至12.8%。

考虑到盈利预测、加权平均资本成本的调整以及港元兑人民币汇率变动，大摩将北京首都机场的目标价上调12%至2.9港元。报告认为，由于大兴机场的交通流量摊薄，导致首都机场盈利复苏放缓。目前目标价相当于预测2025年市净率0.9倍，低于国内同业平均水平的1.2倍。因此，大摩维持对首都机场“与大市同步”的评级。