大咖圆桌：从科技企业成长全周期看，金融如何赋能新质生产力

21世纪经济报道 见习记者郭聪聪 北京报道

11月9日，由南方财经全媒体集团指导、21世纪经济报道主办的第十九届21世纪金融年会在北京盛大召开，本届金融年会主题为“强国强金融 新质新未来”，聚焦金融如何为经济社会发展提供高质量服务。

在“科创赋能新质生产力”的论坛中，特别邀请到了覆盖科技企业成长全周期的金融机构，其中有管理一只国家级战略性新兴产业基金，通过直投和子基金投资方式支持科技企业的建信股权；也有股债联合助力企业成长，被誉为“科创企业金融合伙人”的中关村科技租赁；还有制定“专精特新·千亿行动”计划支持专精特新企业，为科技企业打造“线上+线下”专属产品体系的北京银行；更有为科技型企业提供精品投行服务的国海证券。与会嘉宾围绕科技金融的最新动态、面临的机遇与挑战，以及未来的发展趋势与展望，展开了激烈而富有成效的思想碰撞，共同探索科技金融的无限可能。

具有“天使投资”特点的股权融资，是科技型企业，尤其是处在初创阶段和发展初期的科技企业，获得关键资金支持的重要途径。建信股权就是通过直投和子基金投资，以支持科技型企业。

建信股权研究发展部董事总经理何毓海博士立足自身实践，在会上分享道：“建信股权作为建行集团子公司，一直聚焦科技领域，管理一只国家级战略性新兴产业基金，通过直投和子基金投资支持科技型企业。”

何毓海说道，借助建行集团的战略支持，建信股权协同母行服务于科技企业，形成生态圈，助力科技企业成长。去年中央金融工作会议后，多项政策出台，长远来看，将有助于资本市场高质量发展，短期内，对私募股权投资市场的退出产生一定影响。我们观察到资本市场正逐步发展变化，并购重组市场在不断壮大，建信股权积极跟踪并购重组相关政策，研究科技产业并购重组市场发展趋势，探索并购重组退出渠道，利用建行资源和客户体系，搭建并购平台，探索进一步拓宽一级市场投资的退出渠道。

在谈及对行业的未来期许时，何毓海称，科技金融新阶段带来了新机会和挑战，我们需要积极拥抱变化，提高投资能力，挖掘更多机会。同时科技投资在容忍度及尽职履责方面，需要确立一个明确的尽责标准，以便达成共识，这对促进科技领域的股权投资，以及推动商业银行贷款业务的更快、更好发展大有裨益。

在科技企业初创期，由于资金紧张且固定资产有限，往往难以从传统融资渠道获得足够的支持。此时，融资租赁公司以提供灵活的融资方案为企业提供活水，被业内称誉为“科创企业的金融合伙人”的中关村科技租赁股份有限公司无疑是该行业的佼佼者。

中关村科技租赁副总经理杨鹏艳说道：“我们针对科创企业发展中遇到的困难，如主体信用因亏损或微利而达不到传统机构授信门槛，新产品因下游客户不信任或买不起而推广不开，主体信用与重资产服务商业模式不匹配等实际问题，为科创企业提供独特具有设备投资属性的科技租赁服务。不仅为初创企业提供了科创小微租赁产品，推出了科技产品服务化业务，此外还开展了将股权与债权进行结构融资安排的产融结合创新实践。”

目前，经过积极探索实践，中关村科技租赁的产融结合业务形成了两种模式。其一，是“融资租赁+投资+服务”模式，服务以新产品推广需求为主的科创企业。其二，是“经营租赁+投资+服务”模式，满足以资产运营需求为主的科创企业。杨鹏艳表示，中关村科技租赁秉持“成长即安全”的风险管理理念，自主研发了主体成长性信用评级模型，以客户需求为导向，将继续通过产融结合业务赋能企业可持续高质量发展。

据介绍，中关村科技租赁已扶持50多家上市公司，估值超10亿元企业超150家，专精特新企业700多家。2024年，中关村科技租赁还携手国内知名投资机构及科创服务机构共同打造了“护航计划”，目标在2024-2026年内投入300亿元，支持100家优质科创企业成为链主型或独角兽企业。

银行是企业发展道路上的常伴好友，北京银行就是这样一位可靠的伙伴，与企业携手同行，共同成长。

北京银行在成立之初就开始为科技型中小企业提供服务，在机制、队伍、产品等方面不断创新探索，始终将科技金融作为重点经营方向。今年，北京银行推出“京心领航”科技金融品牌，打造全周期、多层次、高质效支持科技企业成长的金融服务方案；持续加大专精特新企业金融支持力度，截至9月末，北京银行服务专精特新企业超1.7万家，贷款余额超千亿元。

北京银行近年来加速科技金融发展，截至9月末，北京银行科技金融贷款余额3,447.09 亿元，较年初增加854.73 亿元，增速32.97%，今年出台了《北京银行关于加强科技型企业全生命周期金融服务的若干措施》，涵盖支持初创期、成长期、成熟期科技型企业的金融服务，提高综合化服务能力，以满足科创企业全生命周期的多元需求。面对科技企业独特风险特征，推出“领航e贷”“金粒e贷”和“联创e贷”等特色产品，提升风险管控能力的同时为企业提供便捷高效的融资，并且以多元化服务陪伴企业成长壮大。

科技企业成功登陆资本市场，离不开资本市场的重要推手——券商的鼎力支持。国海证券权益业务部副总经理唐彬，立足于自身的专业定位，剖析并展望了科技金融未来的发展趋势。

唐彬说道，证券市场是反映政策变化与市场变化最直接、最激烈的市场，随着资本市场政策变化，并购重组将成为新的热潮，将成为科技型企业快速发展的重要渠道。作为精品投行，国海证券已经执行多起科技型企业并购案例，其中就有科技企业通过并购重组向上市公司注入新的产业，从原来的ST转型恢复健康，成长为国内前三大的碳酸锂生产企业，获得脱胎换骨的新生。

此外，唐彬还介绍了国海证券对于科技企业在上市前孵化与助推的效能。据介绍，国海证券联合投资机构将高校教师成果转化孵化新能源船舶技术企业，并成功落地产业集聚园区，预计未来两三年，该企业将成为中国乃至世界新能源船舶领域的新龙头。

拥有多年从业经验，唐彬深刻感受到政策导向与市场环境变化，他以“厚积、助推、希望”这三个关键词，对从业感悟作出总结。他说道，中国科技企业通过多年厚积薄发，已具备国际竞争力，金融机构和资本市场要做好助推，为科技企业插上梦想翅膀，推向更广阔的市场，我们对中国科技企业的前景充满信心与希望。