专访广州金控期货董事长张丹奇：创新绿色产业期现货结合模式，为打造“广州价格”贡献期货力量

南方财经全媒体记者翁榕涛  广州报道

期货市场是现代金融体系的重要组成部分，加快建设中国特色现代期货市场，对于健全资本市场功能，服务经济高质量发展，助力中国式现代化建设具有重要意义。

过去五年，期货市场建设取得长足发展，市场结构、市场功能、行业生态发生积极变化，市场基础制度不断完善，市场活力和韧性持续增强，走出了一条既立足国情又借鉴全球有益经验的发展道路。

为了把握期货行业最新发展动态，调研粤港澳大湾区期货经营机构的创新经验，南方财经全媒体记者近日专访了广州金控期货董事长张丹奇，围绕广州金控期货的发展定位和战略、服务粤港澳大湾区发展、服务实体经济发展等主题展开了深入讨论。

创新绿色产业期现货结合模式

南方财经：你认为广期所成立3年以来，给广州带来了怎样的发展机遇？广州金控期货如何紧抓广期所设立契机和新品种上线机遇？

张丹奇：广期所成立3年以来，围绕服务绿色发展、服务粤港澳大湾区建设、服务共建“一带一路”倡议的功能定位与发展使命，推动广州金融行业高质量发展，吸引了众多金融机构、人才和资金等市场要素进入广州地区。

党的二十大报告指出，推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节。目前在广期所挂牌上市的工业硅、碳酸锂期货产业客户开户数均超过1万个，参与工业硅、碳酸锂交割的产业客户分别超过了200家和150家，工业硅头部生产商、贸易商，碳酸锂头部生产企业均已成为广期所交割厂库。期现结合新模式有助广州市打造新能源现代化产业体系，发展新质生产力。

广州金控期货作为本土期货公司，集团母公司广州金控集团是广期所股东之一，继续以绿色产业大宗商品期货和衍生品为抓手，服务绿色产业企业进行风险管理。继续积极深入调研工业硅、碳酸锂等产业链，推动期货期权等创新品种在新能源产业链的市场渗透率。持续跟进交易未来可能会上市的绿色品种，安排专门的研究团队，对相关产业链深入调研并为投资者提供专业的研究服务。

南方财经：在服务粤港澳大湾区实体经济发展，助力打造完整期货产业链等方面，广州金控期货发挥了怎样的作用？

张丹奇：广州金融控股集团作为公司的控股股东，是广州市委市政府整合市属金融资产的核心国有金融控股平台，是华南地区金融牌照最齐全的地方金融控股集团，广州金控期货依托控股股东的资源背景，联合广州金控集团各下属企业，集结公司优势资源，为客户提供全方位的金融服务。

公司经纪业务立足大湾区优势产业链，辐射期货主流品种，通过多元化研究分析产品，切实为企业风险对冲提供差异化的行之有效方案。通过现货子公司平台，打造期现合一的服务理念，打通交割等关键环节，将金融与实体经营充分结合。发挥股东背景优势，通过集团内证券、银行等多样化牌照，为产业链客户多样化大宗商品需求提供打包解决方案，构建大宗商品一站式业务桥梁。

子公司广金物产以实业贸易经营为基础，利用期现结合、场内场外市场及各种金融衍生品工具，合规开展涵盖期货交易所所有上市品种及产业链相关现货贸易、远期交易、期货交割和场外衍生品业务。其中，积极响应乡村振兴政策号召，保险+期货业务成果丰硕，持续为巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接发挥保障作用，推动现代金融业产业链与实体产业链深度融合。

金融科技提升风险管理能力

南方财经：近年来，我国期货风险管理业务发展迅速，通过期现服务，期货公司打通了服务实体经济的“最后一公里”，你认为期货风险管理业务目前还受到哪些发展的限制？未来的发展机遇是怎样的？

张丹奇：近年来，全球政治经济环境风云多变，实体企业风险管理需求大幅增加，场内场外业务实现了高质量发展。风险管理行业是以人才为基础的智慧密集型和以资金为基础的资源密集型的综合体，业务开拓依然面临诸多风险挑战。

从市场需求角度看，虽然产业客户在风险管理方面存在很大需求，但由于资金相对紧张，参与衍生品进行风险管理的资金支持与动力都不充裕，风险管理业务尤其是场外业务有效需求增长面临资金制约。

严监管环境下，金融创新对金融机构自身风险体系建设、风险定价能力、投资研究能力和产品种类创新等方面产生了新的要求。风险管理业务的复杂性以及可持续发展决定了复合型人才的需求，而风险管理公司在金融行业里总体尚属新行业，如何吸引人才已经是现阶段需要思考的重要问题之一。

作为新型金融业务，期货风险管理业务有着广阔的发展前景，未来市场潜力巨大。随着全球经济的不断发展和金融市场的日益成熟，期货市场作为金融市场的重要组成部分，其市场规模和影响力将持续扩大。随着市场需求的变化，期货公司可以推出更多的创新产品和服务，如期权、互换等衍生品，以满足不同投资者的需求，拓宽收入来源。

此外，金融科技发展为期货风险管理业务带来了创新机遇。人工智能、大数据、区块链等技术的应用将提升期货交易的效率和风险管理能力，为期货公司提供更多的工具和手段来管理风险，提高业务稳定性和盈利能力，有望促进风险管理业务与其他金融领域的融合与创新，为期货市场的多元化发展提供了更多可能性。

南方财经：你认为期货经营机构未来的发展路径有哪些方向，需要具备什么样的能力和优势？

张丹奇：随着监管部门对期货衍生品产品和业务管理的进一步规范，期货公司可以开展更多元化的业务，如期货投资咨询业务、财富管理业务、资产管理业务和风险管理业务、代理基金销售业务，甚至试点境外期货经纪业务等等，可以提升期货公司综合服务能力，满足市场的多样化需求。

在“走出去”战略方面，期货公司未来可适时加快国际化进程步伐，积极拓展海外市场，吸引更多国际投资者参与。通过与国际期货交易所、投资机构等建立合作关系，引入更多国际先进的期货交易理念和风险管理技术。通过与国际市场的深度融合，提升我国期货市场的国际影响力和竞争力。

金融科技赋能期货业智能化转型也将是未来期货经营机构发展壮大的必由之路。期货公司将更加依赖科技的力量，运用人工智能、大数据、云计算等金融科技手段提升交易效率和风险管理能力。

例如，通过算法交易、高频交易等智能交易方式，提高交易速度和准确性；利用大数据技术进行风险分析和预测，为风险管理提供有力支持。期货公司将加快数字化转型步伐，推动业务线上化、智能化发展，通过建设数字化交易平台、智能投顾系统等，提升客户体验和服务质量。

为打造“广州价格”贡献期货力量

南方财经：2024年，广州市提出着力打造期货业生态链，从政策扶持以及完善发展生态等方面，你认为如何更好的推动广州期货行业发展？

张丹奇：随着国家级金融基础设施平台广期所的落户，广州具备良好的金融衍生品服务政策环境。从政策层面，广州提出将高标准打造风险管理中心，广东省地方金融监管局指出，在南沙区建设期货产业集聚区，打造期货产业园区，推动大宗商品交易市场发展，建设大宗商品集散地以及大宗商品产业聚集区，创新期现货结合模式服务工业振兴。

未来，广州应积极培育一批具有国内外影响力的风险管理服务商和大宗商品交易商，为广州市打造“广州价格”和大湾区风险管理中心贡献力量。多措并举培育壮大期货公司及其风险管理子公司。支持广东本土期货公司对标行业头部公司的经营和管理方式，通过引进战略投资者、公开上市等方式发展壮大。

广州应围绕服务“产业第一、制造业立市”，支持广东本土期货公司向产业上下游企业提供包含场内期货期权、场外衍生品、期现贸易、含权贸易等风险管理服务模式的全生命周期综合金融服务。发挥广州产业链长、上下游企业众多、商品交易发达的优势，加强宣传引导，支持产业链上下游实体企业充分运用期货和期权等工具对冲风险，提升产业链、供应链应对价格波动的风险防范能力。

南方财经：“保险+期货”模式是期货公司近年来大力发展的创新业务，你觉得该业务在服务实体经济方面产生了怎样的积极作用？公司在这方面的发展是怎样的？

张丹奇：党的二十大报告提出，完善农业支持保护制度，健全农村金融服务体系。作为金融支持农业农村的重要创新，“保险+期货”这一业务模式在保障农户稳收增收、推动乡村产业健康发展、助力乡村振兴方面发挥着重要作用。

一般的农业保险难以分散价格波动的风险，而期货市场提供了价格风险对冲平台，保险公司在期货市场进行价格风险转移，即‘再保险’，打通由普通农户到期货市场风险转移的渠道，实现多方受益。“保险+期货”为中小农户提供了期货衍生品的市场化风险管理工具，增强了农户抵御市场风险的能力，提升了农业质量效益和竞争力。

广州金控期货联合广金物产积极贯彻落实中央一号文件精神，深入国家级乡村振兴重点帮扶地区开展“保险+期货”项目，充分发挥期货市场价格发现、风险管理的功能，持续为农户筑起坚实的风险屏障。

自2018年至今，广金期货已累计开展“保险+期货”项目超130个，覆盖全国14省39个县区，涉及红枣、白糖、生猪、饲料、橡胶、苹果、玉米、豆粕、花生等多个涉农品种，承保农产品总量超35万吨，累计提供风险保障金额超25亿元，惠及超2万余户农业主体。

近年来，广州金控期货不断探索创新“保险+期货”业务新模式，携手三家保险公司落地广州首单政策性生猪期货价格保险项目，联合人保财险龙岩分公司开展福建省龙岩市生猪“保险+期货”项目，为养殖户提供超1100万元风险保障。