正大集团收购浩欧博 “并购六条”后科创板公司首单被收购案例出炉

【导读】正大集团收购浩欧博，“并购六条”后科创板公司首单被收购案例出炉

中国基金报记者赵新亮

10月30日晚，浩欧博宣布，披露控制权拟发生变更的公告，中国生物制药（01177.HK）拟采用“协议转让+部分要约”的方式，收购取得公司控制权。

股份转让完成后，浩欧博控股股东、实际控制人分别变更为辉煌润康、中国生物制药。

中国生物制药为正大集团旗下在港上市公司，因此，这是正大集团首次试水收购A股上市公司。

同时，这也是“并购六条”发布后首单科创板公司作为收购标的案例。

正大集团是全球知名的跨国公司，其董事长谢国民多次当选泰国首富。

值得一提的是，自“科创板八条”推出以来，科创板新披露的并购交易近40单，是去年同期的两倍以上，科创板已有多家公司充分利用创新的制度安排推进高质量发展。

协议转让+部分要约

根据交易方案，中国生物制药拟采取“协议转让+部分要约”方式收购浩欧博约55%股权。

其中，中国生物制药拟由其境内全资子公司辉煌润康，以协议转让方式受让浩欧博的控股股东海瑞祥天所持29.99%股份，转让价约为6.3亿元。

协议转让完成过户后，中国生物制药拟由其境内控股子公司双润正安向浩欧博除辉煌润康以外的全体股东发出部分要约，要约收购股份拟不低于25.01%。

协议转让及部分要约价格收购价格均为33.74元/股。

股份转让完成后，浩欧博控股股东、实际控制人分别变更为辉煌润康、中国生物制药。

资料显示，中国生物制药为正大集团旗下医药板块港交所上市公司，目前市值超660亿元。

中国生物制药在肿瘤、肝病、外科/镇痛、呼吸系统治疗领域处于优势地位，是国内少数几家在肝病、肿瘤等领域商业化能力突出的大型药企。

浩欧博于2021年1月在科创板上市，专业从事体外诊断试剂的研发、生产和销售，所生产的检测试剂应用于过敏性疾病和自身免疫性疾病的临床辅助诊断，被誉为“国内过敏原检测第一股”。

承诺3年业绩

浩欧博表示，通过此次交易，公司得以优化股东结构，引入在企业管理、营销渠道、药品临床研究及注册、药品市场推广的经验和能力方面具有较大优势的投资人，有望获得新的资金支持和行业资源倾斜。

一方面，本次交易将有助于公司过敏诊断、自身免疫诊断业务的稳步发展，进一步推动临床过敏自免检测的临床应用，推动产品在研究开发、生产制造、质量控制、注册申报、市场营销及销售渠道拓展的进一步提升，有助于扩展海外销售渠道，推动产品出海战略。

另一方面，中国生物制药所拥有的高水平、全链条创新药物研发团队，以及丰富的技术资源和专业能力，有望为浩欧博过敏药在中国境内的临床研究提供技术支持与赋能，加快产品的上市进程，催生出过敏诊疗一体化的行业新龙头。

记者关注到，本次交易还设置了业绩承诺，上市公司2024年度、2025年度、2026年度实现的归母净利润应分别不低于4970万元、5218万元、5479万元，如任一年度未能实现的，海瑞祥天将以支付现金方式对上市公司进行全额补偿。

政策助力

协同效应渐现

“科创板八条”和“并购六条”相继发布，对并购重组支持效果明显，不少上市公司积极开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。

例如，仅用时两个月即完成从上交所受理到证监会注册的发行股份购买资产案例——普源精电收购耐数电子100%股权案例，去年定向可转债新规发布以来全市场首单注册生效并实施完成的发行定向可转债并购重组案例——思瑞浦收购创芯微、“科创板八条”发布后首单收购未盈利资产案例——芯联集成收购芯联越州剩余股权等多单标志性案例等典型案例渐次落地，向市场传递了积极支持高质量产业并购的积极信号。

对于科创公司，除自身借助并购实现业务扩张外，通过控制权转让、引入战略投资者等方式，同样可以借政策东风丰富自身业务类型，调整发展方向，实现提质增效、做优做强。

越来越多科创公司凭借“硬科技”属性获得产业链龙头青睐。

前期，科创板的首单“A控A”案例迈瑞医疗收购科创板公司惠泰医疗已经交出了较好答卷，并购完成后的首份半年报显示，今年上半年，并购标的惠泰医疗归母净利润增速33.09%，业绩呈现快速增长态势，形成了良好的产业整合范本。

据悉，二者的合作将有助于浩欧博优化股东结构，引入优势投资人，发挥“补链强链”的业务协同效应，推动上市公司提质增效，助力新质生产力发展。