北京、江苏等六地前三季度财产净收入负增长

截至10月30日，31省份（不含港、澳、台）公布了2024年前三季度经济运行情况。GDP规模排名前十的省份中，除广东和湖南外，其余八个省份前三季度GDP增速均超过全国平均增速（4.8%）。

但24个省份的前三季度GDP增速仍低于本省年初设立的全年GDP增速目标，需四季度进一步发力。2023年，共有17个省份未能实现年初设定的GDP增速目标。

前三季度，西藏、甘肃、重庆经济增速分列全国前三；山西、黑龙江、青海增速分列后三位。

与此同时，个别省份的数据变动值得注意：前三季度，北京、江苏等六地人均财产净收入同比负增长；上海居民人均消费支出同比下降0.9%，其中城镇常住居民人均消费支出同比下降1.1%；河南GDP增速逐季上涨，前三季度GDP增速跑赢了全国平均数。此前四年，河南GDP年均增速均低于全国平均增速。

多地统计部门负责人在三季度新闻发布会上言及本省份经济增长面临的问题。其中，河北提到“居民增收仍存在一定压力，居民消费能力、消费意愿有待进一步提升”；河南提到“有效需求不足问题突出，市场信心亟需提振，服务业下行压力依然较大”；四川提到“全省经济存在有些企业增产不增收不增利等问题”。

京苏等六地财产净收入负增长

按照收入来源，居民可支配收入包括工资性收入、经营净收入、财产净收入和转移净收入四类。其中，财产净收入主要包括出租房屋收入、利息收入、储蓄性保险净收益等。

据经济观察网不完全统计，前三季度共有19个省份公布了4类收入的详细数据。其中，19省份的人均工资性收入、经营净收入和转移净收入均为正增长，但6地出现了人均财产净收入同比负增长现象，分别为北京、江苏、湖北、云南、甘肃和青海。

2021年至2023年，全国人均财产净收入同比增速由10.2%快速滑落至4.9%。进入2024年，中国人均财产净收入累计增速下滑更加明显——上半年，全国人均财产净收入1780元，同比增长2.1%；前三季度，人均财产净收入2585元，增速滑落至1.2%。

以北京为例，2024年前三季度，全市居民人均财产净收入9141元，同比下降1.7%；人均工资性收入41581元，同比增长5.8%；人均经营净收入843元，同比增长9.5%；人均转移净收入12749元，同比增长3.1%。

从2022年开始，北京人均财产净收入持续负增长。2022、2023年的年增速分别为-0.3%、-1.1%。近五年，北京财产净收入占居民可支配收入的比重在15%—17%之间。

财产净收入包括房屋出租收入、利息收入等。中指研究院发布的数据显示，第三季度北京住宅平均租金为88.6元/平方米/月，同比下降3.91%。2024年北京住宅平均租金累计同比下降1.06%。

相反，海南统计局提出“利息收入增加和游客、‘候鸟’、进城务工人员拉动城乡居民房租收入增长，带动前三季度财产净收入增加”。

在财产净收入外，2024年多省尤其是经济大省的居民人均可支配收入整体增速承压。浙江、河北、海南三地统计局均提及居民增收存在压力。

2023年，5省居民人均可支配收入增速低于本省GDP增速。2024年前三季度， 11个省份出现这一现象，其中8个省份为GDP总量前12的经济大省。

10月23日，国家统计局浙江调查总队副总队长吴红卫在新闻发布会上表示，前三季度浙江省GDP增速5.4%，比上半年放缓0.2个百分点。收入增速与GDP增速同步放缓，这从一定意义上体现了居民收入与宏观经济之间比较紧密的关联性。从经济发展规律来说，随着体量的不断增加，到了一定的发展阶段，高水平往往对应较低增长率，这是符合经济发展规律的。

受居民收入增速下滑等因素影响，今年以来消费增长承压。其中，北京、上海、天津、海南、青海在前三季度出现了社会消费品零售总额同比负增长的现象。

以上海为例，前三季度，上海人均可支配收入名义增速由去年的6.6%下降至4.2%，降幅与海南并列全国第一；上海居民人均消费支出同比下降0.9%，其中城镇常住居民人均消费支出比上年下降1.1%。

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示，2024年前8月，消费和投资累计同比增长率持续下降，这表明尽管国内在扩大内需方面做了很多工作，但内需仍呈下降趋势。从产能利用率下降、就业压力等方面也观察到，生产能力存在明显过剩。因此，必须高度重视目前由市场引导的需求收缩以及宏观经济总量失衡问题。

24省经济增长不达标

2024年初，31省均公布了2024年GDP增速目标。其中，仅天津的增速目标（4.5%）低于全国增速目标（5%左右）。

但2024年前三季度，12个省份GDP增速低于全国平均增速（4.8%）。GDP总量连续35年位于全国第一的广东，前三季度GDP仅同比增长3.4%。

整体上，经济大省挑大梁的特征明显。前十大经济省份中，8个省份GDP增速在5%及以上，经济总量位于2—4位的江苏、山东、浙江前三季度GDP增速均在5.4%及以上。经济规模排名靠后的省份，前三季度GDP增速相比去年均出现大幅度下滑。

江苏省统计局发文称，当前，中国经济运行中出现的一些新情况新问题，江苏也有不同程度的体现，作为经济大省，更要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，加力推动国家一揽子增量政策落实落细，加快培育新的增长点，持续巩固和增强经济回升向好态势。

纵向对比，24个省份前三季度GDP增速低于本省年度增速目标。其中，海南、山西、黑龙江前三季度GDP增速与本省年度目标相差均在3个百分点以上，三省实现年度增速目标面临巨大挑战。

近几年，全年实际GDP增速不达标的情况频繁出现。2023年，全国GDP实际增速（5.2%）超过年初目标（5%左右），但仍有广东、河南等17个省份经济增速未达标。

黑龙江2022年—2023年连续两年未能完成GDP增速目标，去年的GDP增速排名全国最后一位。2024年前三季度，黑龙江GDP增速进一步滑落至2.3%，增速仅高于山西。今年黑龙江%GDP增速目标为5.5%。

相比于全国GDP增速的逐季下滑，河南等6省份GDP增速实现了逆势增长。其中，河南GDP增速由一季度的4.7%逐季上涨至前三季度的5.0%。

自2020年以来，河南GDP增速曾连续四年低于全国平均数，2023年河南GDP增速为前十四大经济省份最低。但今年前三季度，河南GDP增速终于跑赢了全国平均数。

前三季度，河南投资、消费增速均高于GDP增速，外贸则成为拖累项。过去12年，河南均稳坐“中部外贸第一省”，但受手机出口负增长拖累，河南1—9月出口总额同比下降11.2%。

过去十余年，手机出口一直占据着河南出口的半壁江山，但从2022年起，手机总值快速滑落。2021年至2023年，河南手机出口总值从2727.2亿元下滑至2406.2亿元，占河南出口总值的比例从54.3%下滑至45.6%。今年前三季度，占比进一步下滑至33%。

今年第三季度，受iPhone16发布等因素影响，河南手机出口出现了小幅度回暖，7月至9月手机出口金额同比增速分别为11.9%、39.3%、-12%，这也促使河南手机出口金额同比增速从上半年的-49.1%收窄至前三季度的-32.5%。

河南统计局发文称，总的来看，全省经济运行保持稳中向好、好中向新的发展态势，但有效需求不足问题突出，市场信心亟需提振，服务业下行压力依然较大，部分企业经营面临困难，推动全省经济持续向好仍面临不少挑战。

黄金般的四季度

2024年GDP增速目标为5.0%左右，与去年增速目标持平。而今年前三季度全国GDP增速逐季下降，累计同比增长4.8%。

根据野村证券的测算，如果今年要实现5.0%的GDP增速目标，第四季度GDP增速需达到5.4%。如果4.8%的GDP增速仍然符合“5.0%左右”的增长目标，那么第四季度GDP同比增长4.6%（与第三季度相同）就足以达到目标。 

为扭转经济增速下滑趋势，从9月24日开始，中国人民银行、国家发展改革委、财政部等部门陆续推出了一系列增量政策。在这样的背景下，今年第四季度经济增长被寄予厚望。

10月14日，广东省委财经委员会会议暨全省三季度经济形势分析会就指出，四季度是抓全年经济工作的冲刺期、黄金期。要聚焦用好用足中央一揽子增量政策。要及时推出省加力政策，应出尽出、能出快出。10月21日，四川省统计局副局长曾俊林表示，四季度是冲刺全年的关键期，也是各项政策效应进一步发挥的显现期。要在利用好积极支撑因素的同时，针对当前经济运行中的问题定向发力。

进入9月，多个省份的宏观数据也显示出经济企稳向上的迹象。

四川9月规模以上工业增加值同比增长8.4%，分别较8月、7月回升2.3个、4.0个百分点。9月社会消费品零售总额增速较8月回升1.5个百分点。投资扭转连续5个月下滑态势，从1—8月零增长转为增长1.9%。

海南省统计局副局长伍振湘称，从海南省自身情况看，能感受到经济企稳回升的态势和积极变化。一是主要指标边际改善。从主要指标月度走势看，初步估算，9月当月GDP、固投和社零增速都较上月有了明显回升，指标整体趋势向好，有利于四季度冲刺提升。

10月18日，国家统计局副局长盛来运在答记者问时表示：“推动经济企稳回升的有利条件在增加，实现5%左右预期目标的信心在增强。综合判断，四季度经济会延续9月份已经出现的企稳回升态势，我们对完成全年目标充满信心。”

如是金融研究院院长管清友预估全年GDP增速可能会在4.8%—4.9%。他表示，按照历年各个季度经济总量的变化规律，一般是每个季度的GDP绝对值会逐季递增，即一季度单季GDP最低，二、三、四季度逐步递增。假设在政策的推动下，今年下半年（Q3—Q4）国内GDP实际增速达到4.8%左右（对应Q4增速略高于4.8%），那么全年GDP增速有望维持在4.8%—4.9%之间。

启铼研究院首席经济学家潘向东表示，今年要完成5%的GDP增速目标难度较大，但预计政策层也不会让数据偏离年初目标太多，所以稳增长的政策在9月份开始密集出台。随着刺激政策出台，四季度和明年上半年经济有望短期企稳。

附：2024年前三季度各省（区、市）经济运行情况