罕见“B转A”！又一重磅并购重组来了，明起停牌

10月27日晚，海联讯公告，杭州资本作为海联讯的控股股东和B股上市公司杭州汽轮动力集团股份有限公司的间接控股股东，拟筹划海联讯和杭汽轮进行重大资产重组。公司A股股票自10月28日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

海联讯拟换股吸收合并杭汽轮B，具体是由海联讯向杭汽轮B发行A股股票，杭汽轮B全体股东所持股份将按换股比例转为海联讯的A股股份。完成上述交易后，杭汽轮B将终止上市并注销法人资格。即这是A股公司换股吸收合并B股公司的新案例。

据相关信息显示，海联讯是一家从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，2011年11月23日通过发行A股股份在深交所创业板上市。          

杭汽轮B是一家国内领先的工业透平机械装备和服务提供商，1998年3月31日向境外发行境内外资股（B股）后，于1998年4月28日在深交所主板上市。

值得注意的是，此次并购重组完成后，将构成“蛇吞象”式重大资产重组。          

首先，杭汽轮B的总市值是海联讯的两倍以上。截至10月25日收盘，海联讯的总市值为40.27亿元，杭汽轮B的总市值为96亿港元。

其次，杭汽轮B的总资产、净资产分别是海联讯的23.17倍、16.93倍。截至2024年第二季度末，杭汽轮B的总资产为162.72亿元，归母净资产为82.09亿元；海联讯的总资产为7.02亿元，归母净资产为4.85亿元。          

最后，杭汽轮B的归母净利润是海联讯的66.58倍。2024年上半年，杭汽轮B的归母净利润为1.91亿元，同比增长27.92%；海联讯的归母净利润为287.64万元，同比下降46.82%。

根据证券时报数据统计显示，浙江省国有控股上市公司超过70家，其中B股仅杭汽轮B这1家。本次交易涉及的两家公司，实际控制人均为杭州国资。倘若放在国企改革背景下来考量这次交易，实际上也可以将其视为杭州国资内部的一次重要资产整合。

而在10月25日晚，也有秦川物联、中设股份、莫高股份、雅运股份、锦龙股份、旭杰科技、中国动力等多家上市公司公告了重大资产重组进展。今年9月以来，据Wind数据显示，公告重大资产重组的公司数量超过100家。

其中，中国重工、中国船舶公告的交易金额最大。今年10月17日，中国船舶发布重大资产重组进展公告，拟通过发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。此次交易构成关联交易，完成后实际控制人仍为中国船舶集团有限公司，最终控制人保持为国务院国有资产监督管理委员会。

根据双方已披露的预案，此次换股合并中，中国重工的股票交易均价确定为5.05元/股，每1股中国重工股票可换得0.1335股中国船舶股票，目前中国重工的总股本为228.02亿股，此次交易总价将超1100亿元。

国联证券收购民生证券的交易金额接近300亿元，交易金额排名第二。今年9月，国联证券公告称，拟发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金，交易总额高达294.92亿元。

本文综合自中国基金报、证券时报、公司公告、公开信息