来源:中国基金报
2024-10-17 19:57:26
(原标题:房地产政策“组合拳”!公募最新解读)
【导读】房地产市场打出重磅政策“组合拳”,公募基金火速解读
房地产以及政策受益板块 中长期表现值得期待
在一系列政策利好消息的刺激下,房地产板块一度表现活跃,9月房地产板块累计涨幅超36%。 对于房地产板块后市,中欧基金表示,相关部门协同一揽子政策措施,专项债供需两侧共同发力,财政支持政策有望跟进,四季度房地产板块表现值得期待。接下来具备基本面以及强逻辑的公司或逐步展现优势,总体来看,在万亿成交水平市场仍存在结构性机会。 德邦基金表示,在一系列政策支持下,房地产企业业绩有望企稳回升,但业绩的传导、报表的改善存在一定的滞后性。中长期来看,部分前期超跌,且基本面良好、业绩有所回升的房地产企业仍具备一定的投资价值。 “在行业基本面改善偏缓,地产下行周期拐点尚未明确的背景下,地产板块的主流投资节奏,大概率仍将以阶段性政策的博弈为主导。当然,如果地产行业拐点出现,平安度过行业寒冬的开发企业,有望重新回到相对正常的经营状况,这部分房企或将随着行业的企稳实现业绩的增长。”创金合信胡致柏谈道。 除了房地产板块,一些受益于房地产政策的板块也是公募关注的方向。鹏扬基金高级策略分析师魏枫凌指出,从行业来看,保交楼产业链、金融、消费品有望受益于出台的房地产政策。同时,他提醒投资者,行情正在从普涨变为分化,当前阶段应多一些信心和耐心,关注高质量上市公司和高质量公司编制的指数工具,避免盲目追逐热点跟风炒作。 对四季度市场仍谨慎偏乐观 近日,A股市场震荡回调,行业和个股表现出现分化。 对于A股后市,诺德基金研究总监罗世锋表示,展望四季度,预期已推出的相关政策的效果或将逐步显现,后续仍有望推出更多增量的财政政策,尤其是关于拉动内需、改善民生等方向,其对改善经济基本面及市场风险偏好或将起到较为积极的作用。同时,美国已经进入降息周期,外部流动性环境整体较为有利。不过,四季度的美国大选或将会给市场带来一定的扰动和不确定性。整体而言,我们对于四季度的市场仍然维持相对谨慎且偏乐观的态度。 “四季度重点关注以下三个方向:一是符合国家发展新质生产力的产业方向,且具有较强竞争优势的优秀制造业,例如清洁能源、人工智能、自动驾驶、汽车及相关零部件等行业。二是受益于内需改善的相关顺周期行业,例如食品饮料、医药、家电等行业,三是目前仍处于较高景气度的与出口相关的行业。”罗世锋谈道。 德邦基金表示,房地产行业的平稳健康发展对我国宏观经济基本面的稳定意义重大。当前阶段,我国房地产市场止跌回稳已具备一定的基础。房地产行业的整体回稳,将有助于我国宏观经济的进一步复苏,进而有助于A股市场的平稳发展。 魏枫凌认为,近期全A日成交量逐步回落至1.5万亿元以下,从沪深300、中证500、创业板指等主要宽基指数的日波动率收窄等现象可见,A股市场当前情绪逐步回归冷静,影响后市投资的主要因素从短期跟随外盘补涨提估值、交易短期的刺激政策出台的预期,逐步转为关注宏观经济企稳和公司业绩兑现,重点关注工业品出厂价格的企稳回升和上市公司毛利率、ROE的改善。 富国基金提醒投资者,面对分化行情,首先,保持理性和冷静至关重要,避免盲目追涨杀跌。其次,重视基本面分析,尤其是盈利质量,这将有助于甄别具备穿越周期能力的优质资产。此外,关注政策方向和周期性行业的变化,也是把握市场脉络的重要手段。 编辑:乔伊 审核:木鱼
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