建材板块估值水平处在底部 行业头部企业优势凸显

建材板块14日大涨3.72%，四川双马、西部建设、四川金顶等个股纷纷涨停。平安证券认为，当前建材板块估值、公募基金持仓已降至历史底部，建材企业盈利亦持续筑底，建议关注具备品牌、渠道、成本等优势的头部建材企业。

盘面显示，旭杰科技、凯伦股份、华立股份、四川双马、西部建设、四川金顶、青龙管业、金刚光伏、科顺股份、坚朗五金14日分别上涨19.68%、10.43%、10.01%、10%、10%、10%、9.97%、8.6%、8.45%、8.42%。

其中，西部建设股价14日涨停。10月14日，西部建设发布了2024年第三季度经营情况简报，报告期内，公司混凝土签约量为2964.30万方，同比下降20.01%；销售量为1506.16万方，同比增长1.42%。另外，西部建设在重大项目签约方面表现亮眼，签约量超过10万方的项目数量达到50个，合计签约量为749.61万方。

14日同样涨停的四川双马，当日主力资金净流入5775.19万元，净流入额创2021年10月19日以来的新高。

政策方面，10月12日，财政部召开新闻发布会，明确了财政政策对“严控增量、优化存量、提高质量”的支持，对消化房企库存房源和土地落实财政支持，用专项债券来收购存量商品房，并用作各地的保障性住房，意味着地方政府专项债扩容。对此，开源证券一行业研究人士认为：“我国财政政策陆续跟进，建议重视建材行业的布局机会。”

“从历年经验看，水泥基本面反应会滞后，从政策、发行债务、资金落地、形成实物工作量需要时间，估计前1至2年内价格反应平淡；化解地方债务风险部分产生‘投资收缩’效应，尤其受到地产需求影响，基建边际贡献较为重要，建议关注贵州、江西、浙江、江苏等省相继印发实施省以下财政体制改革方案的实施效果。”民生证券分析师李阳建议。

具体策略上，西部证券分析师李华丰建议关注四条主线：“主线1，建材家居‘以旧换新’，推荐伟星新材、欧派家居、索菲亚、北新建材等。主线2，华东水泥减产，价格快速上涨，预计今年四季度和明年利润出现积极改善，推荐海螺水泥，建议关注华新水泥、塔牌集团。主线3，重组预期。小市值、低股价且过去三年发布过重组计划但未完成的公司。主线4，出口产业链。推荐致欧科技、匠心家居。”

华泰证券一资深投顾14日向《大众证券报》记者表示：“随着国家对基础设施建设的持续投入和房地产市场的逐步回暖，建材行业的需求有望得到提振。投资者在选择个股时，仍需要做好深入的研究和分析，不要盲目追涨。”记者 张曌