上海资管行业规模超38万亿元，保险资管占比超1/3、银行理财规模不降反升

21世纪经济报道记者 杨梦雪 上海报道

日前，上海资产管理协会编写的《上海全球资产管理中心建设报告》在2024上海全球资产管理论坛期间正式发布，其中披露了上海市资产管理行业的相关数据及发展情况。

数据显示，截至2023年12月，上海持牌金融机构总数达1771家，外资金融机构占比近三分之一；全国9家外商独资公募基金公司中7家落户上海；全国5家外资控股理财公司全部落户上海；90家国际资产管理机构参与上海市QFLP试点，63家参与QDLP试点。报告指出，在沪资产管理市场要素进一步加速聚集，头部机构集聚效应日益凸显。

报告从多个维度梳理了上海资产管理行业发展情况。以银行理财、保险资管、信托资产、公募基金、私募基金和券商私募资管六类资产管理机构规模统计，2021年末、2022年末及2023年末，在沪六类资产管理机构管理资产总规模分别约为34.20万亿元、35.46万亿元、38.61万亿元，占同期全国六类资产管理机构管理资产总规模的比例分别为26.96%、27.85%、29.09%，上海资产管理市场规模和全国占比持续增长。

报告认为，相较于全国资产管理市场构成，上海资产管理市场呈现“上海特色”。2023年末，在沪保险资管机构管理资产规模约14.76万亿元，在上海市六类资产管理机构管理资产总规模中占比超过三分之一，在上海市资产管理子行业规模排名中位列第一；在沪公募基金规模达到10.15万亿元，占比超过四分之一，在上海市资产管理子行业规模排名中位列第二；在沪私募基金规模5.16万亿元，占比13.38%，在上海市资产管理子行业规模排名中位列第三；银行理财规模达到4.66万亿元，占比12.08%，在上海市资产管理子行业规模排名中位列第四；券商私募资管和信托资产规模分别为2.60万亿元和1.26万亿元，位列上海市资产管理子行业规模排名第五、第六。

具体来看，银行理财方面，相较于全国银行理财市场规模下降的趋势，2023年上海市银行理财规模不降反升。同时，上海市积极支持理财子公司在沪发展，2023年法巴农银理财有限责任公司获批开业，落沪的银行理财子公司增至10家，全国五大行参与设立的外资控股合资理财公司亦全部落户上海。

信托资产规模方面，与银行理财不同的趋势是，尽管全国市场信托资产规模稳步增长，上海市信托机构规模却持续下降。同时与北京、广东相比，上海信托机构管理资产平均规模较小。截至2023年末，北京、上海及广东注册的信托机构分别为12家、7家、5家，资产管理规模分别为6.73万亿元、1.26万亿元、3.78万亿元，平均管理资产分别为0.56万亿元、0.18万亿元、0.76万亿元。

保险资管是上海管理资产规模最大的资管子行业，规模继续保持大幅增长且头部机构集聚。截至2024年8月，我国保险资管机构共35家（含1家养老险公司），其中10家保险资管公司在上海落户，机构数量超过全国的四分之一。

券商私募资管规模方面，2023年全国及上海券商私募管理资产规模均下降，上海2023年降幅低于全国平均水平。截至2024年7月，上海地区共有34家券商，机构数量占全国22.97%，排名全国第一。

私募基金方面，上海私募基金管理人和管理规模领先，规模总体保持稳定，股权创投类私募主要投资半导体、新一代信息技术、生物医药等行业。