打造“投顾第一城” 广州如何构建买方投顾新生态

南方财经全媒体记者 翁榕涛  广州报道

广州在积极打造投顾新生态的同时，十分注重向外资财富管理机构进行“取经”。

南方财经全媒体记者获悉，10月9日，广州投资顾问学院邀请新加坡财富管理公司Providend创始人兼CEO陈显耀、晨星公司全球高级顾问陈鹏到访广州并参与投顾业务交流分享会。

陈鹏告诉南方财经全媒体记者，“目前国内来看，有市场观点认为以销售为主导卖基金的模式已经走到尽头，需要转型，参考国际先进经验，买方投顾模式在欧洲、澳洲、美国、新加坡、香港等地已经顺利发展多年，并且创造了多方共赢。”

广州市地方金融管理局局长傅晓初表示，“希望Providend公司能够加强与广州本地金融机构合作并来穗发展，共同推动广州投顾业态建设。”

与此同时，广州在提出打造国内“投顾第一城”蓝图，自去年底以来已相继落地多项重要措施，比如设立了广州投资顾问学院等投顾业态建设的三个“战略支点”，在国内率先发布投顾业态首份地方性政策文件“投顾十条”，先后落地多只投顾产业链基金，推进投顾生态向纵深发展。

全球80%“新钱”投入买方投顾基金

据了解，广州在今年4月份发布了“投顾十条”，计划打造立足湾区、面向世界的全国“投顾第一城”，并提出要大力引进国内外投顾业态机构落户，支持国内外投资顾问机构、资产管理机构等落户广州或设立分支机构；支持境外财富管理机构申请国家监管部门审批的投顾牌照并落户广州。

新加坡Providend公司为东南亚首家只向客户收取咨询费的买方财富管理公司。陈显耀认为，买方投顾最重要的价值在于帮助客户发现并定义重要的人生目标，并提供清晰的路线图和执行计划，并分享了“以客户为中心”的投顾服务实践经验。

对于目前国内投顾关注的KYC环节，陈显耀表示风险问卷只是KYC的很小一部分，投顾需要挖掘客户的真实需求，引导客户找到真正的目标，这些工作需要非常细致。

他认为，“投顾给客户提供的建议应该是客观和独立的，并且投顾也不太可能是一门爆发式增长的生意，而是可持续增长、与客户一起慢慢变富的行业。”

晨星公司全球高级顾问陈鹏表示，中国买方投顾市场正在快速发展壮大，有越来越多的机构开始重视投资者的需求和体验，通过提供专业化的投顾服务来提升投资者的满意度和忠诚度。晨星公司会持续加强与广州市政府及地方金融机构的合作关系，共同搭建广州投顾行业国际化生态。

陈鹏在此前接受南方财经全媒体记者采访时表示，美国的基金行业发展已经有100多年历史，但在过去30年经历了一个大转型，即基金销售的发展模式逐步从产品销售转向买方投顾。虽然目前全球买方投顾的市场份额已经越来越大，属于增量市场。

“据我估计，当前全球大约有80%的‘新钱’投入到买方投顾的基金中。”陈鹏表示。

他认为，中国基金市场发展至今实际上只有20多年时间，目前来看，虽然我国基金市场规模以及发展程度有了长足的进步，但买方投顾的市场规模依旧很小，还处于探索和快速发展的阶段。

盈米基金总裁肖雯表示，中国的投顾业务正处于起步阶段，充满了机遇和挑战。未来，盈米基金希望借鉴Providend、晨星等海外投顾服务经验，为提升国内投资者的投资体验和获得感提供新的路径；也希望能与更多的海外机构展开深入合作，为国内的投顾客户提供更全面的财富规划和更贴心的顾问服务。

傅晓初表示，下一步广州市委金融办将大力推动“投顾十条”落地见效，积极发挥广州投顾学院、投顾研究院和广顾投三家主体的主体作用，持续加强与国内外投顾头部机构合作，力争尽快建设起具有影响力的投顾生态圈，助力广州资本市场投资端改革取得新成效。 

广州推动投顾生态向纵深发展

在业内人士看来，“三分投，七分顾”已成为行业基本共识，随着广州投顾生态链逐步构建，对投资顾问人才的需求正持续扩大，后续需要各方携手努力，建立健全多层次的投资顾问体系，探索差异化服务，最终提高投资者的获得感。

广州发展投顾生态，为什么能走在前列？又做了哪些工作和努力？

从区位优势来看，广州发展投顾业态建设能领先一步，有其特有的资源禀赋和财富土壤条件。粤港澳大湾区是全球最富经济活力的湾区之一，地处改革开放前沿，居民财富充沛。同时，区位金融业态丰富，拥有一批优秀的头部机构和领军人才，亦为投顾业态建设提供了先发优势。

此外，陈鹏表示，“广州市政府有前瞻性与很强的执行能力，也为全国的投顾市场创造了机遇，广州‘投顾十条’的具体举措也很有针对性，在推出之前与境内外投顾行业人士加强探讨，在深入了解行业生态发展现状后，按照‘1+4+N’框架思路推进广州投顾业态建设，打造形成广州投顾产业链。”

具体来看，广州在去年底成功设立广州投资顾问学院、广州投资顾问研究院、广州投顾产业链投资有限公司（以下简称广顾投），并作为广州投顾业态建设的三个“战略支点”，创造了国内投顾行业发展历史上的三个“第一”，即第一家投顾人员专门培训机构、第一家投顾领域专门研究机构、第一家专注投顾生态塑造的母基金。

公开信息显示，广顾投由盈米基金、广发证券、粤开证券、万联证券联合发起设立，易方达基金、广发基金等机构共同参与，首批拟筹集资金合计超2亿元，肖雯出任该公司董事长。

作为第一家专注投顾生态塑造的母基金，广顾投的投资策略主要是聚焦在孵化和投资基金投顾产业链上下游的优质独立投顾、投顾服务机构和金融科技公司。

“我们储备了不少项目，力争在未来3至5年内利用创新的生态打法，孵化和投资20至30家独立投顾和投顾服务机构，并投资8至10家早期金融科技公司。”肖雯表示，基金投顾产业向纵深化发展，这也是整体投顾业态建设迈出的重要一步。

今年2月和7月，有两只投顾生态子基金落地，分别为广州广发信德广顾投创业投资基金合伙企业（下称“广发信德创投”）以及广州粤开投顾产业链创业投资基金合伙企业（下称“广州粤开投顾”）。

盈米基金表示，接下来广顾投将通过布局广发信德创投和广州粤开投顾等子基金，针对投顾行业存在的痛点难点，以资本的杠杆来拉动投顾产业链的升级。投资标的将持续关注 AI在金融领域的应用，以及关注财富管理转型的新市场机遇。

广州要打造“投顾第一城”，还需要解决哪些发展瓶颈？目前来看，财富管理行业过去主要是卖方销售模式，而投顾业务是从卖方向买方转型，因此需要培养符合新业务模式要求的投顾人才，因为投顾业务的成功依赖于高质量的人才。

因此，广州打造一个投顾行业的“黄埔军校”——广州投资顾问学院，来源源不断地为投顾行业输送高质量的人才。此外，行业标准的制定也不可或缺，目前行业缺乏统一的培训标准、考试标准以及职业操守等规定，如何推动投顾行业高质量发展，则需要广州投资顾问研究院结合市场实际情况，做深入的研究和分析。

最后，广州要大力吸引国内外投资顾问机构、资产管理机构和投顾人才来穗参与广州投顾业态建设。

引进海外成熟的投顾机构可以为国内投顾业务发展提供参考具有借鉴意义的样本。通过参考海外成熟企业的成功经验，引入海外成熟投顾机构先进的投研管理、评价指标和风控合规实践，尤其是在保障客户利益方面的成熟理念和实践经验方面，将国际视野引入广州，有助于广州投顾产业生态的建设。