格隆汇ETF资金榜｜科创50ETF、科创芯片ETF最吸金，资金流出创业板ETF

A股三大指数昨日走势分化，中字头及红利资产全天保持强势，科技股集体补跌，多只强势股日内巨震。截至昨日收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%，科创50跌4.38%，万得全A涨0.16%%。市场成交额2.16万亿元，连续4日位于2万亿上方。

港股三大指数昨日高位震荡，恒生指数收盘涨2.98%，恒生科技指数涨2.05%，恒生国企指数涨3.46%。能源、消费、原材料板块涨幅居前。港股周五因重阳节休市，本周三大指数累计跌幅均超6%。

从ETF资金流向看，10月10日，资金净流入额TOP10的ETF分别为华夏基金科创50ETF、嘉实基金科创芯片ETF、华泰柏瑞基金沪深300ETF、易方达基金沪深300ETF易方达、广发基金创业板ETF广发、南方基金证券ETF基金、嘉实基金沪深300ETF、华宝基金华宝添益ETF、华夏基金上证50ETF、天弘基金300ETF天弘，在10月10日分别获得35.19亿元、23.60亿元、15.70亿元、12.90亿元、12.40亿元、11.44亿元、6.22亿元、4.66亿元、4.47亿元、4.26亿元的资金净流入。

10月10日，ETF资金净流出额TOP10的ETF分别为创业板ETF、中证1000ETF、半导体ETF、恒生互联网ETF、黄金ETF、中概互联网ETF、游戏ETF、芯片ETF、恒生医疗ETF、恒生ETF，在10月10日分别获得--25.94亿元、-14.79亿元、-13.13亿元、-11.90亿元、-6.47亿元、-6.46亿元、-6.04亿元、-5.84亿元、-5.46亿元、-5.14亿元的资金净流入。

消息面上，9月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布，央行将创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，提振投资者信心。其中，第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。10月10日，中国人民银行发布公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，首期操作规模5000亿元。

SFISF可支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从央行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。值得注意的是，互换便利不是直接给钱，不会扩大基础货币规模。证券、基金、保险公司互换便利采用的是“以券换券”的方式，既提高了非银机构融资能力，又不是直接给非银机构提供资金，不会投放基础货币。

银河证券研报指出，

对大盘的影响:证券、基金、保险公司互换便利工具的创设，首先，对股市整体利好，有利于增量资金涌入股市，稳定资本市场。互换融资被限定于投资股票市场，首期操作预计将为股市带来5000亿元增量资金，带动大盘指数上涨。其次，互换便利工具的创设有利于提振投资者的信心。央行行长潘功胜表示，互换便利操作规模第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，托底态度较为坚定，促进投资者情绪更加乐观。最后，互换便利工具有利于提高市场流动性、交投活跃度。证券、基金和保险公司持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产的流动性相对低于国债、央行票据等高流动性资产，互换便利工具使机构拥有国债、央行票据等高流动性资产，再在二级市场上抛售或质押后，将所得资金投资于股市，带动股市交易活跃度提升，提高市场活力。

对行业的影响:首先，该工具的创设直接利好非银金融机构。互换便利能够提高非银金融机构的融资能力和加杠杆能力，有利于提高非银机构的业务量,并增强其盈利能力，从而提高非银金融行业的投资价值。其次，互换便利工具有助于带动短期超跌板块反弹回升。一方面，互换便利带来的增量资金流入超跌板块可较大程度稳定资本市场;另一方面，超跌板块相较于其他板块投资价值较高，长期来看，投资收益率较高。截至2024年10月9日，一级行业中年初至今收盘价跌幅大于5%且PE(TTM)历史分位数低于40%的行业主要有:轻工制造、纺织服饰、社会服务、医药生物、食品饮料、传媒、基础化工等行业。上述行业未来反弹空间较大。此外，结合机构的投资偏好，随着互换便利开展，一方面，成长板块有望获得机构的持续加仓。在9月24日国新办新闻发布会上，证监会主席吴清在大力发展权益类公募基金中提到，更好服务国家战略和新质生产力发展。同时，保险资金也有望更好地发挥耐心资本的作用,为新质生产力板块注入更多流动性。另一方面，作为机构持股市值排名靠前的板块，金融板块也有望继续受到机构资金的青睐。