【追踪调查】核心人员相继失联！“华侨系”兑付危机牵出背后重重疑云！

一纸实控人“失联”公告，创兴资源(600193)一度6天5跌停。这背后，是余增云麾下的华侨控股集团有限公司，正在遭遇兑付危机。

华侨控股集团拥有华侨基金、华侨资产和华侨财富等6大平台（以下统称“华侨系”）。今年，其一份对外募资说明书显示，截至目前，旗下2家基金管理人，累计管理规模约为200亿元，存量资产规模超过70亿元。崩塌后，投资者也在一夜间成为了维权人。

近日，通过对华侨系多个据点的实地走访，以及不同相关方的采访，证券时报·e公司记者获悉，除了公告失联的余增云，还有华侨控股集团总裁杨宇潇，及相关合作方浙江运发文化发展有限公司实控人俞辉，也相继“失联”。“华侨系”的资本局可谓疑云重重。

头顶光环溯源

近年来，在兑付危机频发的大背景下，华侨控股集团能存活下来，与其头顶的光环不无关系。

官网显示，华侨控股集团发轫于2013年，于2018年3月更名获批，注册资本2.38亿元。集团的股权架构，除了余增云旗下浙江益华实业有限公司，及其关联企业国壹投资管理（上海）合伙企业，以及中国华侨公益基金会，曾经还包括中建投资本管理（天津）有限公司（下称“中建投资本”）。

（华侨控股集团官网截图）

企查查显示，中建投资本穿透股权后上层股东为中央汇金投资有限责任公司。

2017年2月，中建投资本成为华侨控股集团的“新进”股东，持股26%。

目前，华侨控股集团官网，集团架构仍包含中建投资本。不过，企查查显示，中建投资本已于今年7月从股东名单中退出。

2017年2月，华侨控股集团“新进”股东，除了上述中建投资本，还有中国华侨公益基金会。截至目前，该基金会仍持有华侨控股集团22%股权。

从公开信息来看，华侨控股集团与中国华侨公益基金会交集较多。华侨控股集团总裁杨宇潇曾多年担任中国侨联委员，至今仍是中国华侨公益基金会理事之一。同时，中国华侨公益基金会相关领导，也曾出席过华侨控股集团组织的相关活动。

近日，记者数次致电中国华侨公益基金会的公开电话，但还未来得及说明致电原由，相关工作人员在听到“华侨基金”四个字后即挂断了电话。

（中国华侨公益基金会2021年度审计报告截图）

中国华侨公益基金会2021年度审计报告显示，根据《股权代持暨公益捐赠协议书》，2021年已完成华侨基金管理有限公司委托基金会代持华侨控股集团有限公司22%股份，实缴注册资本金5243.26万元；代持华侨商业集团有限公司22%股份，实缴注册资金6856.74万元，合计1.21亿元。2022年，中国华侨公益基金会接受了华侨基金管理有限公司捐款5343.26万元，其中，非货币捐款5243.26万元。

合作方曾虚构15亿元黄金贸易

从投资者提供的材料来看，华侨控股集团对外发行的理财产品，底层资产涉及“金运债权资产项目”、“鼎鑫债权资产项目”等。

根据一位投资者向e公司记者提供的《金运债权资产项目肆号》认购协议书，该产品期限12个月，认购金额100万元起，业绩比较基准分别为8.3%、8.5%和9.0%，每满6个月支付一次期间投资收益。

上述产品介绍显示，浙江运发文化发展有限公司（下称“运发文化”）因销售黄金制品给北京今鼎国际文化有限公司（下称“北京今鼎”）而产生的应收账款，总金额为5.6亿元。运发文化同意将该笔应收款，转让给浙江华侨资产管理有限公司，转让价款为5亿元。

（华侨控股的投资者提供）

运发文化、北京今鼎和华侨控股三者之间有何关联，上述5.6亿元的应收账款是否真实存在？

近日，e公司记者以理财产品投资者身份，分别致电运发文化、北京今鼎的工商注册电话，接通电话的相关人士，均称“不清楚相关情况”。另外，北京今鼎还表示，“公司实控人正在进行变更，只是目前程序尚未走完成”。

企查查股东变更记录显示，2019年11月—12月，北京今鼎曾持有上海华侨黄金珠宝有限公司30%股权。在这短暂的1个月持股时间，自然人赵祎博出任法定代表人。同时，赵祎博曾于2015年任职杭州华侨货币兑换有限公司监事。

2019年，北京金鼎成立之时，赵祎博持有其100%股权。2024年8月发生股东变更，赵祎博持股降至66.67%股权。同时，北京今鼎公开的3个手机联系方式，其中1个手机号码还与上海运发实业有限公司（运发文化关联方）工商登记的号码相同。

运发文化位于浙江上虞，系浙江运发控股集团的控股子公司，注册资金1.18亿元，实控人为俞辉。

华侨控股事发后，一位投资者就专门前往实探。这位投资者告诉记者，“最近，浙江运发文化发展有限公司已经放假了，老板俞辉也‘失联’了”。同时，绍兴市政府方面告诉记者，“目前，运发文化已经停产中，俞辉具体去哪儿了，他们公司的人也不知道。公安已采取立案调查措施，成立了专门的工作组”。

（前往浙江运发控股集团实地探访的投资者提供）

浙江运发控股集团注册资金1.5亿元，实控人俞辉持股51%。目前，俞辉旗下控股公司还包括：浙江运发实业投资有限公司、江苏运发实业投资有限公司、浙江运发黄金饰品销售有限责任公司、新疆运发黄金科技有限公司等。

企查查显示，截至记者发稿，包括浙江运发控股集团及其旗下至少10余家控股子公司，已于近日相继被绍兴市上虞区公安局或法院、新疆乌鲁木齐公安局等冻结股权。

另外，2024年1月，金力泰(300225)披露了一则《行政处罚决定书》，也涉及运发文化。

上述罚单显示，经查明，2020年5月，金力泰成立全资子公司上海金力泰实业发展有限公司 (下称“金力泰实业”)，由其参与浙江运发文化发展有限公司主导的虚构“黄金贸易业务”2020年5月至2021年7月,金力泰实业与下游客户累计订立41份黄金销售合同，合同金额总计15.09亿元。贸易标的为1KG/个、Au9999的定制金条。

根据证监会立案调查结果，上述业务以贸易为名，实质为资金融通业务，金力泰实业与上游供应商、下游客户签订购销合同，上下游实际均由运发文化指定相关物流、资金形成闭环，金力泰实业实际只履行垫资义务，赚取资金使用费。

钱去哪儿了

“华侨系”兑付危机曝光后，涉及资金有多少，这些资金又去哪了？外界颇为关注。

根据投资者的介绍和记者不完全的材料收集，目前，运行中的“鼎鑫债权资产项目”包括十号到十五号，每期规模3亿元左右，再加上上述金运债权资产项目肆号的5亿元，单单上述两个项目，涉及资金约23亿元。

另外，落款时间为2024年的一份鼎鑫债权资产项目显示，截至目前，华侨控股集团旗下2家基金管理人，累计管理规模约为200亿元，存量资产规模超过70亿元，取得备案的各类私募基金产品共计100只。

自“华侨系”兑付危机发生以来，不断有投资者前往公司维权。在华侨系杭州总部所在大厦的一楼，当地相关部门已特别设立“华侨控股客户接待室”。

（华侨控股客户接待室）

9月18日下午，记者赶到华侨控股客户接待室时，还遇到了杭州市上城区人力资源和社会保障局的相关工作人员。据了解，目前包括华侨基金等3家“华侨系”公司，实际上已经停业。而且，因为拖欠工资，部分员工已经向人社局申诉。

华侨系的钱去哪儿了？投资者能收到多少本金，不得而知。但是，近年来，余增云在金融板块之外，已悄然搭建起实体产业——华侨商业集团，并相继收购了新三板公司酒便利838883.NQ）和创兴资源(600193)。

交易公告显示，2021年11月初，余增云旗下河南侨华商业管理有限公司（下称“河南侨华”），受让佳沃集团持有的酒便利29.8%股份，价款总额为2.98亿元，以现金方式支付。

随后，河南侨华又通过增持、以及签署《表决权委托协议》等，于2022年3月成为酒便利实控人。截至2024年6月30日，河南侨华持有酒便利52.98%股权。根据9月10日酒便利披露，河南侨华质押股份超过90%。

2023年1月，创兴资源公告显示，浙江华侨实业有限公司拟受让相关方合计1.02亿股，占公司总股本的23.9%，转让价款合计为5.45亿元。2023年3月，完成股权过户，余增云成为实控人。截至目前，浙江华侨实业所持的创兴资源股份，被质押的股份数量累计为6700万股，占其持有的公司股份比例为65.9%。

创兴资源及其间接股东华侨商业集团，办公地均为杭州市上城区物产天地中心2幢。9月18日，记者前往该地实探时，一楼大厅的3位安保不予放行。记者致电创兴资源董秘办，工作人员称媒体采访可以将问题发给公司邮件。但是，截至记者发稿，未能收到相关问题的回复。

（创兴资源、华侨商业集团办公楼）

物产天地中心园区的其他公司人员告诉记者，自华侨系兑付危机发生后，多次看到身着制服的公安，出入物产天地中心2幢。

与之呼应的是，9月20日公告显示，浙江华侨所持创兴资源的100%股权，被司法冻结。冻结原因为杭州市公安局上城区分局协助冻结财产通知。