观点直击 | 蔚来李斌的伙伴们

观点网 四月份，有用户在社交媒体上发布蔚来提车内容，显示新车尾标已从“江淮汽车”改为“蔚来”字样。

这源于去年年底蔚来以31.58亿元总价收购江淮汽车两座工厂，并获得独立生产资质，结束8年代工之路。

某种意义上，2024才是蔚来汽车真正成为蔚来的第一个年头。

9月5日下午，蔚来发布2024年第二季度财报，二季度总营收174.46亿元，同比增长98.9%，环比增长76.1%。净亏损50.46亿元，同比减亏16.7%，环比减亏2.7%。不按美国通用会计准则，调整后的净亏损为45.352亿元，同比减亏16.7%，环比减亏7.5%。

亏幅收窄，但盈利仍然遥远，开始自己造车的蔚来并未脱胎换骨，而新能源汽车行业上下游却时刻酝酿着变化。

产能爬坡

二季度，蔚来汽车累计交付57373辆创历史新高，同比增长23520辆，汽车销售收入156.8亿元，较去年同期增长118.2%，市场预期为154亿元。

蔚来毛利增长颇为显着，第二季度毛利为16.9亿元，较上年同期增长高达1841%、较一季度也环比增长246.3%。汽车毛利率12.2%，较去年同期增长6个百分点，市场预期为11.5%。

接下来，蔚来三季度交付指引为6.1万台至6.3万台。其中，9月1日，全新品牌“乐道”105家门店同时开业，首款车型L60已开始公开展示，预计将于本月内正式上市并开启交付。

在业绩会上，有投资者对蔚来新阶段的产能表示关切。对此，蔚来创始人、董事长、首席执行官李斌坦言，L60今年总交付量2万台，主要发生在四季度，有爬坡节奏也是自然规律。

“供应链方面我们也在全力以赴，因为这辆车确实新技术非常多，我们也希望供应链能做好准备。”他说道。

目前蔚来主要投产的工厂，也就是去年从江淮手中接过的蔚来合肥先进制造基地（蔚来F1工厂），以及蔚来第二先进制造基地（蔚来F2工厂）。

蔚来推出子品牌后，市场对着两座工厂的产能承受能力就有所疑虑。

“由于近期蔚来品牌热销和我们的长期战略，蔚来位于合肥的现有两个工厂已经达到设计的单班产能。随着后续新产品的推出，现有工厂的生产能力已无法满足市场需求。蔚来不存在产能过剩问题。”蔚来汽车相关负责人此前接受采访时表示。

尽管和江淮分手，蔚来还是将产能留在合肥，并在当地继续加码。

据介绍，蔚来第三工厂同样位于合肥新桥智能电动汽车产业园区，已于今年开工建设，单班产能10万台，将用于后续蔚来品牌和乐道品牌产品的生产。“

在合肥新桥智能电动汽车产业园区，目前已有安道拓、李尔座椅、上声电子等产业链企业签约入驻，蔚来汽车关键零部件可通过空中运输连廊直通整车生产车间，实现”0公里“智慧物流。

近年来，合肥围绕蔚来、大众安徽、比亚迪、江淮等整车企业，布局打造新能源汽车产业集群。今年上半年，当地新能源汽车和智能网联汽车供应链新增投产、开工、签约项目共160个、金额1737亿元，集聚产业链上下游企业（规模以上）400余家。

如果从整个安徽省来看，蔚来目前已有120家合作伙伴。每一家车企产能数字背后，都潜藏着绵长的产业链。

加电县县通

为了下沉市场，蔚来推出了第二品牌”乐道“和还在路上的第三品牌”萤火虫“。

前述”乐道“L60已于5月15日发布，预售价为21.99万元起，计划9月上市并交付；而”萤火虫“品牌定位于精品小车，价格预计为10万元级别，计划于明年上半年早些时候交付。

与推出中低价位品牌车型所对应的，是加电”县县通“计划。

这一计划由蔚来在8月20日”PowerUP2024蔚来加电日暨蔚来能源合作伙伴大会“上发布，目标是将蔚来充电桩、换电站建到全国每座县城，以进一步完善和加密蔚来充换电网络。

其中，充电”县县通“蔚来计划在2025年6月30日前实现。

换电”县县通“则分三个阶段逐步推进：2025年6月30日前，完成北京、上海、广东、江苏、浙江、安徽、湖北、山东、四川、河南、福建、天津、重庆、澳门14个省级行政区，超1200个县级行政区换电县县通；2025年12月31日前，新增完成湖南、河北、陕西、广西、云南、贵州、江西、海南、山西、吉林、辽宁、甘肃、宁夏13个省级行政区换电县县通。

至此，蔚来将累计完成27个省级行政区、超2300个县级行政区的换电站全覆盖，并将从2026年开始，攻坚其余省级行政区的换电站建设。

这听起来是一项比卖车还要艰巨的任务。截至8月20日，蔚来汽车已在全国布局换电站2,480座、充电桩23,009根，但要实现”县县通“显然还不够。另外，蔚来年初宣布计划在2024年新增1000座换电站，但截至目前新建的换电站不到200座。

为此，蔚来汽车同时推出了”加电合伙人“计划。

“加电合伙人”共分三种模式：一是充电站加盟，适用有场地和电力资源的合作伙伴，双方分享服务费收益；二是充换电固定收益，适合资金成本低、追求长期稳健收益的合作伙伴，获得固定服务费收益；三是充换电站保底+分成模式，适合追求潜在更高收益的合作伙伴，获得固定保底收益+服务费收益分成。

在蔚来加电日现场，中国能源建设集团华东建设投资有限公司等6家公司与蔚来能源签约，成为首批加电合伙人。

另外，李斌还宣布蔚来能源新总部将落户光谷数字经济产业园，并在光谷新建能源制造中心，年最大换电产能将超过1000座，占地面积2万平方米。

他表示，将进一步加大在光谷的投资布局力度，加强充换电、能源互联网等领域的技术研发和制造运维，带动更多产业链上下游企业集聚光谷。

除了电力资源、充换电设备，李斌的“县县通”大计牵扯诸多行业，包括物流运输。

例如8月份，震坤行全资子公司坤合供应链成功中标蔚来能源全国备品备件仓运营管理项目。

蔚来数量庞大的充换电设施分散在全国各地，使得备品备件仓分散在48个城市，存储品类SKU超过两万件，因此对合作方的仓网布局广泛度、仓储运营管理专业度、仓储数字化水平都提出严苛标准。

由此可以窥见下沉市场的复杂之处，除了价格的下探，与区域的扩大以外，对李斌和他的上下游伙伴们都会带来新的要求。