直击华尔街｜对话国际投资大师吉姆·罗杰斯：坚持投资真正了解的东西，在别人悲观时寻找机会

21世纪经济报道记者 周蕊 纽约报道

当前，全球市场正面临通货膨胀高企、地缘政治局势持续演变以及科技迅猛发展带来的冲击。对于投资者来说，在复杂多变的大环境中，把握好金融世界的变化趋势与其中的风险和机遇至关重要。

那么，眼下全球市场的投资机会在哪里？哪些潜在风险需要警惕？美联储货币政策将对全球经济产生什么影响？在由南方财经全媒体集团指导，《21世纪经济报道》主办、浦发银行联合主办的“2024资产管理年会”期间，《21世纪经济报道》记者独家对话了美国著名投资大师吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）。

“资产管理年会”始于2008年，已经连续举办十六届， 是国内资管行业最具影响力的盛事之一。罗杰斯以投资商品期货闻名，有“商品大王”之称，曾与索罗斯共同创立量子基金。此次独家对话中，罗杰斯就全球市场趋势、美联储政策影响、中国市场投资等话题分享了自己的独到见解。

大选前后美国经济或出现问题

直击华尔街：你如何看待美联储的利率政策？它对美国和全球经济有哪些影响？你年初接受我们节目采访时，市场普遍认为美联储今年会开始大幅降息。然而直到年中，美联储都还没有任何动作。

Jim Rogers：最近几年美国经济与股市经历了一段较长的安稳时期，这是自2009年以来最长的一次。而且这个势头看起来还能持续，就像政客们所说：“不用担心，我们再也不会有问题了。”但我认为，我们其实正处在这个安稳时期的最后几个月。我看到一些令人担忧的迹象：利率上升了，通胀上升了，问题似乎正在酝酿。不过，我还没有开始做空。

直击华尔街：你认为未来几年美国经济面临的主要挑战和机遇是什么？

Jim Rogers：未来几年？我们还是先说说未来几周的情况吧。接下来的几周或几个月，我们很可能会遇到非常严重的问题，因为，目前美国债务高企，从世界历史来看已经是最高水平。我认为，美国未来一两年内面临严重的经济和股市问题，而且这将持续较长时间，因为现在的债务太沉重了。不过，每次美国经济遇到重大挫折后，情况最终总会逐渐变好，我们都能够重新开始。我希望这次也能和过去的历史一样。

直击华尔街：那你估计这个问题什么时候会爆发，你能想到一个时间线吗？

Jim Rogers：我可能无法提供准确时间线，但我认为大概到今年年底，可能在总统大选前后，美国经济会开始出问题，进而影响全球市场。

直击华尔街：你认为美联储会很快开始降息吗？市场普遍预测到2024年底会有一到两次降息。

Jim Rogers：我觉得很可能会有，尤其是当环境开始出问题了。但央行就知道印钱、降息，好像这是他们仅有的应对方法。这些措施会起作用吗？不会。可能短期内会有效，但现在的问题严重性过大了，要想解决问题，这点方法可不够。

直击华尔街：基于全球经济形势、区域发展以及产业供应链的变化，你认为未来最有前景的投资机会在哪个区域？投资者应该注意哪些潜在的风险？

Jim Rogers：主要的风险在于现在一切都看起来十分繁荣，并且繁荣了很长的时间了。我当然喜欢大家都开心赚钱的时光，但我经历了足够多，我知道当每个人都开心的时候，往往意味着很快会有人不开心。区域方面，乌兹别克斯坦可能是个值得关注的地方。全球大多数市场都创下了新高或者表现较为强劲。当每个人都做得很好的时候，反而是应该担心的时候。我并不喜欢这样，但我对历史的了解足以让我知道应居安思危。

直击华尔街：你曾表示，世界上最好的投资机会在中国。作为最早开始进入中国的国际投资者之一，你认为目前中国市场上哪些资产对你最具吸引力？

Jim Rogers：根据我的经验，当某个地方出现问题时，你需要看看哪些部分受损最严重。而经济中受损最重的部分，正是我寻找投资机会的地方。房地产问题确实比较严重，也导致了娱乐、旅游等领域受挫。这些行业表现都不太好。但我还会继续寻找投资机会，虽然目前还没有找到什么机会。部分原因可能是因为我懒惰。我依然希望我能在中国找到更多的投资机会，特别是在市场低迷时，总是会带来机会。

坚持投资真正了解的东西

直击华尔街：我们节目的很多观众是中国的机构投资者，你对他们有什么建议吗？

Jim Rogers：我的主要建议是看看哪些东西跌得最厉害，其中是否有好的投资机会。我知道，你们的父母们大概率教过你们应该“低买高卖”。我想告诉机构投资者们的是，看看那些低估值的东西，看看那些跌幅最大的东西，也许那里会有机会。

直击华尔街：然而，现在每个人都在谈论一些处于高位的东西，尤其是科技行业。当今世界科技创新发展迅速中，哪些进步将对经济和社会产生最深远影响？

Jim Rogers：这是很有见地的观察。是的，现在每个人都在追逐热门的科技领域。如果你擅长这个，那就去做吧，你可能会赚很多钱，其中一些企业会成长迅速。但是，人工智能将改变我们所知道的一切，就像当年电力被发明后，很多人突然失去了工作，但电力深刻改变了世界。AI也会像这样改变世界，改变我们生活的每一个方面。如果你知道AI领域哪家公司最好，那你肯定会获得巨大回报。

直击华尔街：鉴于你50年来丰富的投资经验和传奇般决策，你最满意的投资是什么？

Jim Rogers：我做出过最令人兴奋的投资是生了两个孩子，也就是我的两个女儿。其实我之前一直反对要孩子，觉得要孩子就是极大浪费自己的金钱和时间，我当年甚至为有孩子的人感到遗憾。然而在60岁时，我有了第一个孩子，随后，我意识到自己错了，并且错了很多年。现在，我做过的最好投资决策就是要了孩子。顺便说一句，我知道在亚洲许多人认为男孩更好，但我认为女孩比男孩好得多。

直击华尔街：在你成功的投资中，是否有一个恒定的投资理念、逻辑或方法？

Jim Rogers：这句话我会重复一百次：你应该只投资于你自己非常了解的东西。不要随便听信别人在电视上或互联网上说的话，包括股票经纪人的话。再比如，当你星期六晚上去酒吧，很多人会给你“内幕消息”，我的忠告是请永远不要投资这些“内幕消息”。最佳的投资建议就是远离“内幕消息”，只投资于你自己非常了解的东西。

直击华尔街：现在很多人对经济前景感到悲观。对此，你有什么想对他们说的吗？

Jim Rogers：我从阅读和自己个人经验中学到了一些东西：当所有人都悲观时，你应该看看是否能找到一些好的机会。悲观的人越多，你就会发现越多的机会。当然，你必须小心，必须坚持投资你真正了解的东西。当所有人都乐观时，情况其实并不那么美好。相反，当所有人都悲观时，这对投资者来说是个好机会。

出品：南方财经全媒体集团 

栏目策划：于晓娜

栏目统筹：向秀芳

出镜记者：周蕊 

翻译&制作：周蕊 段伊航（实习生）

设计：林军明 廖苑妮