来源:21世纪经济报道
2024-07-25 14:11:40
(原标题:京东方、TCL科技预告上半年业绩增长 面板行业进入回升周期?丨硬科技二季报)
21世纪经济报道记者倪雨晴、实习生朱梓烨 深圳报道
近期,国内面板厂商陆续公布了2024上半年的业绩预告,相比去年的低谷周期,今年的面板行业营收在上半年整体呈现增长趋势。
头部厂商京东方和TCL科技都预计归母净利润同比三位数增长,维信诺和深天马的亏损幅度在收窄。从上半年数据观察,行业在逐步回暖,但也有观点认为下半年需求仍有压力。
群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴对21世纪经济报道记者表示:“我们预测整个面板行业今年的销售额回升,预计全行业销售额同比增长14%。”
对比来看,根据群智咨询报告,2023年全球显示面板营收为934.6亿美金,同比2022年下滑约7.6%。从这两年的数据也可以看出,今年面板行业的景气度在恢复当中。
报告还表示,2024年将是面板产业是从下滑转向增长的转折之年,推动产业链上下游协同的价值增长对面板产业的长期增长至关重要。
同时,李亚琴也指出,大国角力带来的区域和国家政策稳定性、需求不足与成本之间的矛盾仍将是行业面临的挑战。
多家企业上半年业绩预增
具体来看,京东方发布的2024年半年度业绩预告称,预计实现归属于上市公司股东的净利润21亿元至23亿元,比上年同期增长185%至213%;扣非净利润预计实现14.5亿元至16.5亿元,相比去年同期15.8亿元的亏损,今年上半年也实现了扭亏为盈。
京东方称,报告期内半导体显示行业景气度上升,行业格局持续优化,公司经营情况同比改善。其中在LCD(液晶显示)方面,上半年的大型体育赛事和电商促销活动,带动了终端客户的备货需求,尤其是对TV面板的需求提前集中释放,至二季度末,阶段性备货高峰结束。同时,TV类产品价格在3月、4月上涨态势明显,随后涨幅收窄;部分IT类产品价格逐步回升,且大尺寸化趋势推动平均尺寸的增长空间。
此外,在AMOLED 方面,随着 AMOLED 产品渗透率持续攀升,上半年京东方的柔性 AMOLED 产品出货量同比保持增长。面对短期仍在增加的折旧压力,京东方将不断提升技术水平,匹配市场需求,增强整体竞争力。
TCL科技同样预计上半年利润上涨。财报显示, TCL科技预计上半年归属于上市公司股东的净利润9.5亿元至10.5亿元,同比增长180%至210%;而扣非净利润预计为5.0亿元至6.0亿元,同比增长183%至200%,比起去年同期6.0亿元的亏损,今年扭亏为盈并大幅增长。
增长主要由显示面板业务带动,TCL科技预计该业务实现净利润25.8-28.8 亿元,同比改善超 60 亿元,其中第二季度预计实现净利润 20.4-23.4 亿元。基于规模和产线布局,TCL科技表示持续优化业务和产品结构,大尺寸业务高端化,中小尺寸业务持续改善,公司经营业绩显著增长。
不过,维信诺与深天马的上半年业绩仍然呈亏损状态,但整体亏损在逐步收窄。维信诺在业绩预告中表示,预计上半年亏损11亿元至14.5亿元,同比增长11.27%至32.69%;而深天马预计亏损4.2亿元至5.6亿元,同比增长60.68%至70.51%。
深天马在报告中表示,业绩变动主要原因是消费类显示业务盈利能力快速修复,营收占比较高的智能手机显示业务利润同比改善幅度明显,并且柔性AMOLED手机显示产品出货量同比保持增长,武汉AMOLED产线盈利能力有所改善。
可以看到,国内面板厂商上半年的业绩整体向上,亏损的厂商也有所好转。对此,李亚琴分析道,今年整体面板行业销售额在增长。首先,总出货规模今年有小幅回升,特别是在疫情后第一轮换机需求的带动下,诸如笔记本电脑、显示器、平板电脑为主的消费电子产品的面板需求均有小幅增长。
其次,价格的理性回归,“我们可以看到随着厂商竞争策略的改变,从规模向盈利为中心的转变,控产稳价策略使得一部分应用的价格回归,特别是体现在LCD TV面板上面。因此,面板行业的这一增长有不平衡的特点,反应到具体厂商来说,也有个体上的差异。”
行业仍面临两大挑战
虽然今年面板市场的预测数据较为乐观,但在宏观经济形势下仍然存在一些挑战。
李亚琴就向记者分析了两大主要挑战。其一是和大国角力带来的区域和国家政策稳定性相关,比如关税、禁令等会带来区域市场需求或下游客户需求的短期大幅波动。
其二是需求不足与成本之间的矛盾,“当前的宏观环境对消费信心的影响仍较为不利,全球大多数区域市场的消费者信心或购买力低迷,然而整机成本上涨与此形成了矛盾。使得终端促销难以为继,进而对需求增长带来挑战。”李亚琴说道。
谈及企业的应对之道,李亚琴表示,不论是面板还是半导体企业,根据群智咨询的“科技产业增长飞轮模型”研究,在这个充满挑战的宏观环境中,单一飞轮的增长无法驱动科技产业整个增长飞轮的运转,建议各企业需要建立协同增长的模式,方能将自身的增长转化为跨单一增长飞轮的协同增长。
此外,今年AI是产业热词,能否为面板行业带来增长也备受关注。随着AI设备的发展落地,有观点认为今年是端侧AI元年,多元化的终端产品形态叠加新一轮换机需求,为面板市场带来利好增长的新周期。
不过李亚琴认为,端侧AI设备的算力、大模型能力和内容生态均在提升中,目前对今年面板行业的拉动甚少,“预计2025年将是端侧AI算力提升的关键时间,对面板行业的带动也将在2025至2026年逐渐显现。”
她进一步谈道,增长点主要体现在两方面,一方面是中高阶面板技术需求增长,将推动技术创新和迭代,另一方面是换机规模和用户群的增长。其中有多个值得关注的新兴技术应用方向,比如端侧AI推动OLED技术对IT应用市场的渗透和需求增长、推动VR面板的需求增长,又比如摄像头做为AI与用户交互的一个端口,其在PC产品中的应用也将被拉动。
尤其是OLED技术从手机往PC端普及的趋势被看好。根据Omdia最新发布的《2024年第一季度大尺寸显示面板市场跟踪报告》,2024年9英寸以上的大尺寸OLED出货量预计将同比增长124.6%。
Omdia 显示研究高级首席分析师苏锦冠指出,所有大尺寸 OLED应用的出货量预计都将在2024年实现增长,这一增长将受到OLED的移动PC应用的推动,例如笔记本电脑和平板电脑。值得一提的是,2024年平板电脑OLED出货量预计将同比增长294.0%,主要得益于新款Apple iPad Pro OLED版本的推出。随着AI PC需求的不断增长,预计高端笔记本电脑的需求也将增加。
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