松原股份获德邦证券买入评级，2024H1业绩预增，第二增长曲线不断放量

7月4日，松原股份获德邦证券买入评级，近一个月松原股份获得1份研报关注。

研报预计公司2024年上半年实现归母净利润1.20-1.32亿元，同比增长90%-110%；扣非归母净利润1.15-1.27亿元，同比增长103.9%–126.3%。从Q2单季度来看，Q2公司实现归母净利润0.59-0.71亿元，同比增长92.3%-133.5%；扣非归母净利润0.57-0.70亿元，同比增长111.3%-158.0%。研报认为，公司依托高性价比优势，有望充分受益于国产替代趋势。公司产品凭借高性价比的优势，较为契合整车端的降本诉求。公司总成产品保持较高的自制率，使公司在同行业的竞争中有较明显的成本优势，未来公司将加大场地、设备等投入，在原有自制零部件基础上进一步延伸上游产业链，有助于公司控制成本、提高效率、加快市场响应速度。气囊以及方向盘总成产品目前正处爬坡上量阶段，有望进一步贡献增量。预计2024-2026年归母净利润预期为 3.00、4.26、5.76亿元。

风险提示：产能建设进度不及预期、新业务发展不及预期、定点落地不及预期。

本文源自：金融界

作者：研报君