重庆啤酒获信达证券买入评级，吨价稳健提升，毛利率改善明显

2024年5月6日，重庆啤酒获信达证券买入评级，近一个月重庆啤酒获得16份研报关注。

信达证券在研报中指出，公司发布2024年一季报，实现营收42.93亿元，同比增长7.2%，归母净利润4.52亿元，同比增长16.8%。这是由于公司吨价持续提升，高档酒收入稳健增长。2024Q1公司实现营收42.93亿元，同比增长7.2%。2024Q1毛利率改善明显，费用率基本持平。因此，信达证券看好重庆啤酒对旗下品牌调性的提炼，品牌资产的沉淀相对是不可复制的。信达证券预计，展望2024年，疆外乌苏有望逐渐回暖，乐堡、重庆、大理等主流产品有望在优势市场继续保持较好的增长。此外从分红角度来看，公司从2021-2023年的分红率基本维持在80%以上，具备较好的资本回报。信达证券预计重庆啤酒2024-2026年市盈率分别为24、22、21倍，维持“买入”评级。

风险提示：产品结构升级不达预期、原材料价格波动等。

本文源自：金融界

作者：研报君