华立科技获东吴证券买入评级，业绩符合预期，动漫IP衍生品增速亮眼

4月29日，华立科技获东吴证券买入评级，近一个月华立科技获得1份研报关注。

据东吴证券的研报，华立科技在2023年取得了不错的业绩表现。报告期内，公司实现了营收8.16亿元，同比增长34.97%；归属于母公司的净利润为5195.69万元，相较于2022年的-7121.55万元显著改善。第一季度，华立科技实现营收2.15亿元，同比增长37.60%，净利润1997.62万元，同比大幅增长247.51%。此外，华立科技还发布了利润分配预案，计划每10股派发现金红利2元（含税）。

研报着重指出公司动漫IP衍生品业务的亮眼表现。2023年，该业务实现营收2.59亿元，同比飙升75.64%。公司也在积极累积全球优质IP，并推进国潮IP合作和设备研发。研报对公司新推出的自研国潮风卡片机《三国幻战》表现出了积极的关注态度。

对于公司游艺设备销售业绩，研报也给予了正面评价，尤其是海外市场的表现。2023年游艺设备销售营收达到3.98亿元，同比增长27.28%，海外销售收入达1.03亿元，同比增长10.05%。

在运营业务方面，虽然毛利率显著改善，但仍未达到公司预期。因此，公司计划继续调整运营策略，优化游乐场运营业务，以提升盈利水平。

尽管游乐场运营的盈利修复节奏慢于预期，东吴证券依然看好华立科技的未来。研报中下调了2024-2025年的EPS预测，并新增了2026年EPS预测为0.61/0.77/0.93元。鉴于华立科技在游艺设备行业的龙头地位以及动漫IP衍生品业务的广阔成长空间，研报维持了对华立科技的“买入”评级。

风险提示：动漫IP衍生品发展不及预期风险，业务复苏不及预期风险，市场竞争加剧风险，宏观经济波动风险。

本文源自：金融界

作者：研报君