第一医药2023年年度董事会经营评述

第一医药（600833）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年，公司聚焦推进重中之重工作的落实，在“精前端、强后台”上重点发力，稳步助推企业高质量发展。

　　（一）精前端

　　一是网点拓展实现量、质双提升。2023年公司零售门店数量达到173家，完成上海市市内16区全覆盖，在“五个新城”布局显著提升。报告期内，公司以成立70周年为契机，开启健康小镇2.0时代，实现门店形象与内涵的双升级，融合参茸、母婴、中医诊疗、头皮护理、器械体验、跨境购、美妆等不同健康领域业务，满足全家养生和健康管理需求，引进知名咖啡品牌，打造喝着咖啡逛健康的养生新空间。报告期内，公司全面启动加盟业务，设计紧密型加盟雏形，全年新增7家加盟店，同时加大意向合作方的挖掘和储备。

　　二是主力店型打磨升级。报告期内，公司持续不断打磨各类店型，以政策及消费者需求为导向，针对性的强化商品规划、优化店内布局，并携手知名供应商在上海市第一医药商店打造MMC健康便利店，通过将院内管理体系及专业设备延伸至药店场景为消费者提供更专业、更便利的慢病管理服务。

　　三是品牌营销活动不断。报告期内，公司举办第三届健康消费节、七十周年庆典、第二十届膏方节等多场大型活动，聚客流拉动销售效果显著，并以门店网络为中心将健康服务辐射至周围社区，积极开展社区公益活动，加大品牌在社区内的传播力和影响力。报告期内，公司在线上举办数场社群活动，并联合品牌方开展科普讲座、慢病检测、运动打卡、新品体验等活动，实现会员拉新以及线上规模增长。

　　四是把握政策机遇谋求发展。报告期内，公司紧密把握政策机遇，在药店医保门诊统筹支付、关于处方药及器械的医保支付改革、异地购药医保结算以及互联网购药医保支付等各项政策出台后，获批成为上海市内首批异地购药医保结算、互联网购药医保支付的试点单位。

　　五是创新业务快速发展。报告期内，公司跨境业务在B2B和B2C等多渠道发展，通过实现新增跨境药品的销售，产品线得到了不断的丰富。

　　（二）强后台

　　一是夯实供应链基础，紧密协同战略伙伴。报告期内，公司通过多种举措优化商品采购成本，着眼于消费端需求，动态调整商品规划方案，打造参茸贵细、医疗器械等OEM系列产品，并积极引入JBP供应商，促进业务健康、平稳发展。

　　二是持续强化数字化建设。报告期内，公司聚焦业务稳定性、管理数字化、新零售业务发展及会员系统优化等核心业务需求，不断推进数字化建设，为公司后台管理更加智能化、便利化、准确性和及时性夯实基础。

　　三是加大关键人才外引内培。报告期内，公司立足于业务需求，加大力度引进关键岗位人才，不断丰富培训体系，强化内部人才队伍建设，同时持续推进激励机制改革，提升员工活力，推动建设自驱敏捷组织。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）行业基本情况及发展阶段

　　1、全国药店零售市场“慢时代”来临

　　中康CMH数据显示，2018年至2022年，全国药店零售市场增速分别为6.9%、5.5%、3.6%、2.1%及10.2%。截至2023年11月，全国药店零售市场增速为5.6%，逐渐回归特殊时期前慢增长水平。

　　2、行业集中度不断提升

　　商务部公布数据显示，截至2022年底，全国共有《药品经营许可证》持证企业64.39万家。其中，批发企业1.39万家。零售药店总数已达62.33万家，零售连锁门店36万家，零售单体药店26.33万家。在政策和市场的推动下，我国药品零售连锁化率逐年提升，2017年首次超过50%，截至2022年底，我国药店连锁化率为57.76%，较2021年的57.22%增加了0.54%。

　　2022年10月，商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》，提出“到2025年培育形成5-10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业，药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近70%”的目标，鼓励医药零售行业头部企业快速做大做强，未来行业集中度有望持续提升。

　　3、线上冲击加剧

　　近年来，药品销售从线下向线上快速转移，全国医药电商的市场规模快速提升。中康CMH数据显示，医药电商市场2018年-2022年市场规模由657.4亿元增长至2520亿元，目前我国医药电商以B2B业务为主，占比达56.4%，B2C及O2O分别占比39.3%、4.3%。医药电商业务持续快速增长，增长速度远超线下实体药店。

　　4、政策为企业带来挑战和机遇

　　（1）医保门店纳入门诊统筹，推动处方外流

　　2023年6月25日《关于做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》下发，2023年7月1日起，职工医保和居民医保参保人员凭定点医院的电子处方，在开通了门诊统筹服务的定点零售药店购买医保目录内药品的费用，纳入门诊统筹报销范围，执行与开具处方医疗机构相同的门诊支付政策。药店在终端药品销售的重要性及地位进一步提高，处方药外流速度或加快。

　　（2）医保个人账户限制放开利好医保门店

　　2023年5月1日《关于进一步加强定点零售药店管理规范基本医疗保险用药服务的通知》正式实施，放宽了全市定点药店的医保购药限制，取消非处方药购药数量与次数、金额限制，方便了参保人在定点零售药店购药，医保销售得到进一步扩量。

　　（3）医保线上支付放开带来线上增量

　　2021年7月，国家医疗保障局发布《关于优化医保领域便民服务的意见》，明确指出要积极推进“互联网+医疗服务”，按照线上线下（300959）公平的原则和医保支付政策，根据服务特点完善协议管理、结算流程，积极探索信息共享，实现处方流转、在线支付结算、送药上门一体化服务。2023年10月，上海市启动试点互联网药店医保支付工作，两大O2O平台开通线上购药医保支付渠道，消费者在线上平台可通过医保个人账户支付药品费用。线上医保支付的放开，为试点药店带来平台流量及线上销售的增量，但线上医保支付的习惯养成后，对线下医保定点药店的盈利模式或将带来挑战。

　　（二）行业的周期性特点

　　医药流通行业由于涉及医院用药配送和社会消费者用药的供给，除部分药品、非药品具有一定的季节性或地域性用量变化，整个行业受宏观经济环境影响相对较小，与其他季节性经营特征明显的行业相比，行业经济周期性不明显。

　　（三）公司所处行业地位

　　公司是上海地区医药流通企业中的老字号，具有一定的品牌影响力。公司法定经营资质完备，经营范围涵盖中西药品、营养保健品、医疗器械、中药饮片等，服务领域除安全用药、合理用药、慢病用药等咨询指导外，还涉足中医诊疗、中药养身、健康自助检测等医药相结合项目。除此之外，公司坐落在上海市南京东路步行街上的第一医药商店，在业界和市场中具有广泛的知名度。公司在米内网2022-2023年度中国连锁药店综合实力百强榜排名第54位。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）主要业务及经营模式

　　1、主要业务

　　公司主要从事药品的零售和批发业务，报告期内，公司主营业务未发生变化。

　　2、经营模式

　　药品零售和批发属于医药流通范畴。医药流通是指连接上游医药生产企业和下游经销商以及终端客户，通过流通过程中的交易差价和提供增值服务获取利润的一项经营活动。

　　（1）零售业务

　　零售业务模式主要是从上游供应商采购药品、食品、医疗器械及健康便利品等商品，随后向终端消费者进行零售。

　　（2）批发业务

　　批发业务模式主要是从上游供应商采购药品等商品，随后销售给终端医疗机构或其他医药等商品流通企业。

　　（二）报告期内公司主要业务情况

　　1、零售业务

　　报告期内，医药零售业务实现营业收入122,039.13万元，同比增长15.84%。

　　报告期内，公司不断完善门店网络布局，通过“自营+加盟”双重发力，提升网点覆盖能力，实现上海市16个区全覆盖；加强与街道、社区联动，为周边居民提供各类健康服务及互动体验；持续夯实供应链基础、优化采购成本、强化商品规划、加强自有品牌建设；线上线下各类营销活动不断，深耕私域流量，配合社群营销和线上直播，联动满足消费者的用药和健康管理需求；积极推进与天猫同城购、平安好医生、美团、饿了么、拼多多、京东到家、抖音等主流电商平台的合作，加强对自有平台i百联-药到家频道的建设，通过售前专业咨询、浏览下单、物流通知、售后服务等开展线上业务和提供专业的药事和慢病管理服务。

　　同时，跨境业务以建设“品牌品类优化扩容+批发业务体量优势+差异化品类引流”的供应链为主要发力点，同过不断拓宽跨境产品线，在B2B和B2C等渠道实现快速发展。

　　2、批发业务

　　报告期内，医药批发业务实现营业收入54,689.12万元，同比下降65.03%，剔除相关物资销售减少的影响，同比下降15.75%。

　　报告期内，公司全力拓展分销客户渠道，充分挖掘上下游客户资源，不断深化合作、丰富产品线，积极挖掘新客户及增量业务。通过不断优化配送服务质量和新品种合作对接，持续与医院客户密切联系，跟进重点医院的销售，稳定医疗机构纯销业务。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。

　　1、较高的品牌声誉

　　公司是上海地区药房老字号，自1953年开设第一家药房以来，一直致力于为本地区广大市民家庭健康保驾护航，品牌影响力大，深受消费者信赖。

　　2、丰富的门店店型

　　除传统的社区店型、商圈店型以外，公司还拥有DTP药房、院边药房以及消费人群定位于年轻妈妈的健康小站、健康小镇等不同店型，能够差异化地满足不同患者和消费者的健康需求。

　　3、不断提升的专业能力

　　公司始终把人才培养作为提升专业服务水平主要抓手，尤其重视执业药师和药师人才储备。报告期内，公司在努力促进经营增长、提升效益的同时，根据零售经营持续发展需要，加大对基层人才、青年人才、骨干人才的培养和提拔力度。公司以中层、店长、药师为核心人群开展各类培训。

　　4、全渠道的营销能力

　　近几年，公司顺应“互联网+医疗健康”和移动消费趋势，搭建专业运营团队并相继与京东、天猫、饿了么、美团、拼多多、平安好医生等线上购物平台以及抖音、快手等知名直播平台对接合作，更在i百联平台上构建了第一医药“药到家”专属频道，推进B2C、O2O、社群营销等创新业务发展，满足消费者日益增长的线上购药需求。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期，公司实现营业收入181,951.62万元，同比减少31.49%，其中主营业务收入176,728.25万元，同比减少32.48%。实现利润总额11,751.07万元，同比减少38.32%；实现归属于上市公司股东的净利润8,927.52万元，同比减少37.81%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,087.58万元，同比减少92.23%。

　　其中，医药批发业务实现营业收入54,689.12万元，同比减少65.03%（剔除相关物资销售减少的影响，同比下降15.75%）；医药零售业务实现营业收入122,039.13万元，同比增长15.84%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　商务部2023年9月发布《2022年药品流通行业运行统计分析报告》，指出药品流通行业发展呈现趋势如下：

　　1、零售药店经营能力持续提升，更好满足人民健康需求

　　随着国家医保谈判药品“双通道”管理机制的完善和定点零售药店纳入门诊统筹等政策的实施，零售药店将不断提升对接医保信息平台、电子处方流转平台等信息化平台的水平，健全药品储存和配送体系，配备专业人才对患者开展合理用药指导。同时，零售药店持续探索专业化、数字化、智能化转型路径，积极拓展服务范围，开展健康体检、慢病自测、药事服务与慢病管理，为特药疾病患者提供咨询服务和跟踪回访，逐步从以商品销售为中心向以消费者服务为中心转型，更好地满足人民群众日益增长的健康需求。

　　2、医药电商在规范管理基础上呈现特色化、多样化发展

　　随着药品网络销售持续规范，线上药品销售市场规模将不断增长。零售连锁企业将加强医药电商业务，利用互联网平台扩大药店服务内容和辐射半径，线上线下服务进一步融合；医药B2B企业将凭借服务及仓储运输优势，充分释放“互联网+”潜力，实现资源整合、渠道优化及供需匹配。互联网平台企业将强化自营、在线平台和全渠道布局优势，整合医疗服务和家庭健康服务，不断推进医药健康服务能力建设。

　　(二)公司发展战略

　　1、公司未来发展机遇

　　（1）零售药店是不可或缺的药品销售终端，社会价值凸显

　　中康CMH数据显示，2022年药品销售终端的销售额为19129亿元，虽然公立医院仍以61.7%的销售占比居于主要地位，但从近几年销售额占比的变化情况来看，零售药店和电商B2C的占比正在逐渐增大。尤其是2020年以来，医院端销售进一步下降，而药店端的便利性进一步凸显。2022年，零售终端占比持续扩大，线下零售占比达22.5%，可见零售药店终端的增长动力与韧性。

　　从社会价值看，药店已然成为国家公共卫生体系中不可或缺的重要组成部分，过去几年起到了监测防控前沿哨点的作用，也是相关物资和药品应急保供的主要阵地，成为市民购药和慢病患者用药保障的重要渠道，赢得了广泛认可，社会价值得到了充分体现。

　　（2）中国进入中度老龄化社会，健康消费需求增长

　　《2022年度国家老龄事业发展公报》显示，截至2022年末，全国60周岁及以上老年人口28,004万人，占总人口的19.8%；全国65周岁及以上老年人口20,978万人，占总人口的14.9%。上海市卫健委发布的2022年上海市老年人口和老龄事业监测统计信息显示，截至2022年12月31日，上海60岁及以上户籍老年人553.66万人，占户籍总人口的36.8%。预计2035年左右，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。2050年前后，我国老年人口规模和比重、老年抚养比和社会抚养比将相继达到峰值。

　　人口老龄化将为医疗产品和医疗服务带来强劲的需求，包括药品、疾病管理、中医药、家用医疗设备、适老化商品和服务等。2024年1月国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，推动老龄相关产业的商业化发展，为医药行业带来发展机遇。

　　（3）政策助推DTP业务和处方外流发展

　　“医保门店纳入门诊统筹”“带量采购”“双通道”“DRG支付改革”等政策推动DTP业务发展和处方外流提速。中康CMH数据显示，2022年我国DTP市场销售规模达629亿元，DTP销售规模保持两位数增长，上海市2022年全年医保个人账户支出零售药房销售约50亿元，零售药房占整体医保支出不足5%，远低于全国市场占比，医保统筹支付空间尚大。

　　2、公司未来发展挑战

　　带量采购以及国家医保谈判药品目录品种持续降价；线上购药习惯养成导致实体店客流下降，处方流转偏重线上渠道，线上医保支付打通或将对医保药店盈利模式造成冲击；跨界竞争日益加剧，京东、阿里等跨界企业线上线下融合入局医药零售行业等。这些挑战持续加剧行业竞争并冲击着医药零售行业传统业务模式。

　　3、公司未来发展战略

　　公司致力于成为“领先型的医药及健康服务商”，以“立足上海，拓展长三角，辐射全国”为战略方向，坚持“以极致的消费体验和线上线下融合为特色”的经营方针，追求企业高质量、可持续发展，将一方面应对好外部挑战，另一方面紧抓机遇谋求未来发展，不断拓宽发展和盈利空间，努力提升市场地位。

　　公司批发业务将由传统分销商向服务商转型，零售业务将围绕网点和零售技术两大关键因素，加速向专业化、便利化转型，未来，公司将在以下几个方面重点发力：

　　（1）存量业务提质增效

　　一是以深耕上海市场，围绕“一刻钟生活圈”加密布点，加速紧密型加盟拓展，实现商品、运营、市场、数字化等全面赋能，提升“一刻钟生活圈”有效覆盖。

　　二是加强街道、社区联动，延伸服务半径，丰富营销活动等多举措提升企业品牌影响力，同时抓住医保门店纳入门诊统筹、在线医保支付等政策机遇助力业务发展。

　　三是聚焦盈利能力提升，持续优化采购成本及商品规划，加强自有品牌商品打造等。

　　（2）转型发展加快推进

　　一是数字化加快转型升级，围绕业务发展需求，完善核心业务系统，协助物流智能化改造，强化会员慢病管理服务。

　　二是积极应对医药市场政策变化，整合零售批发资源，积极争取多种知名品牌区域代理，拓展医疗器械配送业务，零批协同加速业务转型。

　　三是快速发展跨境购业务，通过拓展平台、品类等方式全面赋能业务发展。

　　(三)经营计划

　　2024年是“十四五”规划发展的关键一年，公司将围绕发展目标，聚焦存量业务提质增效，针对企业发展需要，加快批发和数字化转型，挖掘潜力增量，不断探索业务模式创新发展。

　　批发业务方面，稳定纯销业务的发展，整合零售批发资源，积极争取多种知名品牌区域代理，拓展医疗器械配送业务，加速业务转型。

　　零售业务方面，围绕“一刻钟生活圈”持续拓展网点，加速紧密型加盟拓展，强化本地市场覆盖；打磨主力店型，优化盈利能力；完善供应链建设，强化商品规划，降低采购成本；推进重点营销活动，不断提升品牌影响力，加强与街道、社区的联动，服务延伸服务半径；进一步优化“健康小站”“健康小镇”“药到家”、O2O、跨境、社群等新业务经营模式，实现有质量的增长；提升会员慢病管理服务能力，增强会员活跃度与粘性；提升专业服务能力的同时探索业务多元化，满足不断细分化和差异化的市场需求。

　　(四)可能面对的风险

　　报告期内，公司可能面对的风险无重大变化。

　　1、行业政策变化风险

　　医药流通行业受到国家政策的规范和影响。“两票制”“GPO”“仿制药一致性评价”“带量采购”等政策落地，行业上游格局开始重构，药品批发企业将凭借资源、渠道、网络和品种对市场进行重新分割，头部企业的竞争优势愈发明显。分级诊疗、药品零加成、医保目录谈判等政策，则导致药品控费降价压力持续增长，给医药零售企业经营带来挑战。允许营利性医疗机构开展药品和器械经营、互联网医院兴起、医保线上支付、网售处方药有条件放开、地方药店间距限制放开等政策，将同时加剧线上和线下对客流的竞争。新一轮医改政策涉及的点多面广，复杂程度高，政策颁布、实施和监管过程都存在一定的不确定性。

　　公司将密切关注国家和本地区政策走势，加强对政策的把握和理解，积极顺应政策变化，调整业务和管控模式，提升管理水平和专业服务能力，加大商品、服务和模式创新力度，持续提升核心竞争力，积极应对行业政策变化带来挑战。

　　2、市场竞争加剧风险

　　公司业务以药品经营为主，在品牌的市场认知度相对固化。而消费需求及渠道愈发细分和多元化的现代商业环境中，除了要面对客户消费行为和需求的不断变化，还要面对开店间距限制取消带来的本地区行业内部愈发激烈的竞争，双通道资质竞争以及基层医疗机构用药水平提升、互联网企业介入药品经营带来的额外压力。特别在线上医疗、互联网购药快速普及的背景下，行业实体门店客流下滑或向客流线上转移趋势明显，进一步加剧了行业竞争。若公司因循守旧、固守传统业务模式，则市场竞争力和盈利能力存在下降的风险。

　　公司将积极应对政策、技术、市场等外部环境变化，持续实施线上线下融合等转型举措，加大力度探索培育“互联网+医药健康”等领域新经营模式，通过调整商品结构、丰富服务项目、提升专业能力，开辟和维护新的业务渠道，满足大健康领域多层次和多元化的消费需求。同时，公司将整合内外部优势资源，创新机制、激发活力，开拓增量客户市场，提升经营业绩。

　　3、财务风险

　　公司在拓展营销网络、创新业务类型、推动业务转型以及构建与现代商业运行模式相适应的管控体系过程中，会对必要的软硬件和人力资源进行投入，并开展具有一定前瞻性的项目建设。短期内，相关投入和费用的增长会高于实现收入的增长，可能对公司业绩造成一定负面影响。

　　公司将通过强化内控，落实风险预判、预控和及时熔断措施，降低投入风险，并聚焦于产出，保护全体股东利益。

　　4、人才短缺的风险

　　随着行业竞争加剧以及开店拓展，企业对药师、执业药师专业人才以及店长等前台关键岗位和总部业务关键岗位人才的需求越来越大。公司快速发展过程中，如果在人才引进和人才培养方面不能适应未来快速发展的需要，或者在人才任用、人才储备和人才管理方面出现失误导致人才流失，将对公司未来的发展扩张和业务经营带来不利影响。

　　公司将通过完善人力资源体系，优化人岗配置、考核激励、培养培训，有效提升组织效能与活力。通过实施门店合伙人计划，主抓关键岗位引才计划、核心人才保留计划、技能人才育用计划、重点员工转型计划、创新培育分享计划等满足公司快速发展对人才的需要。