航天彩虹2022年年度董事会经营评述

航天彩虹（002389）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）所处行业基本情况

　　1.无人机行业

　　（1）行业基本情况

　　无人机产业是一个新兴的高科技产业，产业链分布面广、涉及领域多，研制、生产、销售、运行维护等关键环节的相互依存度较高，价值分布相对集中。主要由原材料供应商、系统设备供应商、系统集成商、运营服务商、终端用户等构成，其中，终端用户在整个产业链中处于最末端。系统集成商位于产业链核心位置，主要为从事无人机系统创新研发和总体设计的单位，大型核心企业为主体、中小型同质化企业聚集周边同步发展。

　　上游分布有原材料供应商、系统设备供应商两大部分，一级上游企业主要包括发动机、任务载荷、指控站、机载设备、数据链路、基础试验等单位，这类单位产品附加值较高。与之配套的二级上游企业主要包括原材料、元器件、电子信息、材料加工等单位，这类单位产品附加值较一级上游企业低。一、二级上游企业技术含量高、专业性强，直接影响无人机系统的性能和质量。

　　下游分布有运营服务商、终端用户两大部分，一级下游企业主要包括载荷应用、数据处理、飞行服务、试验保障、信息技术、金融、中介、物流、会展等单位，这类单位主要提供高端服务和应用支撑，在产业布局中分工地位和经济价值较高。与之对应的二级下游企业主要包括军事、民用两大领域的终端用户，与系统集成商形成相互牵引和促进的循环经济效应。

　　（2）发展阶段

　　21世纪以来，无人机作战逐步成为现代战争、局部冲突的新作战方式和主要力量，军用无人机装备在世界范围内迅速扩散，将成为未来武器装备重点采购方向。当前军用无人机正在成为实现国家安全战略与军事战略的重要工具，我国军用无人机发展预计将经历三个阶段：第一阶段，十四五到十五五，以中高空长航时无人机批量装备，应对军队战场需求多样化，有力补充军队战斗力为主，同时以高空高速隐身无人机为代表的高端预研型号陆续定型，产业格局逐渐确立；第二阶段，多型号、多品类、多用途无人机批量装备，并逐步向低成本、智能化方向发展；第三阶段，无人装备从功能定位上对有人装备进行陆续替代，并逐步作为主战装备重要组成部分进入高端装备序列。

　　从国际市场看，受2022年国际形势冲突加剧的影响，海外部分国家对无人机及相关产品的需求迫切度显著提升，国外无人机市场整体呈现容量大、发展潜力足的特点。叠加各类无人机产品在2022年海外地区冲突中的优良表现，各国不同军种基于不同的作战条件，将对不同尺度、载重、速度、航时和搭载功能等参数提出更多组合需求，会有新的定制化的产品与服务需求出现，需求主要集中在亚洲和非洲等地区，预计出口市场将保持热度不减的态势，为公司国际市场业务提供更多机遇。

　　从国内市场看，用户需求激增，逐渐成为装备采购重点。受益于国防建设需要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，无人机作为现代化、智能化、消耗型武器装备，将迎来大批量采购机遇。我国军用无人机产业将在2027年建军百年前迎来持续加速发展，预计“十四五”期间，我国军用中大型无人机采购规模将超过百亿元量级。

　　无人机在民用方面不断扩大，前景广阔。国内外无人机民用领域处于快速发展阶段，无人机作为一种新型的应用手段，具备执行森林防火、应急测绘、航空物探、应急救援等各类任务的能力，在国民经济多个行业具有广阔的应用前景，潜在用户遍布国民经济传统行业，且应用领域涵盖了战略新兴产业中节能环保产业、新一代信息技术产业、高端装备制造业等方面，可执行环境监测与评估、资源勘探、海洋监测、卫星通信传输、信息系统集成服务、数据加工处理服务等任务，应用前景十分广阔。未来，无人机企业有望围绕用户实际要求，由销售整机转向提供数据、行业解决方案和精准化运营等方面的服务，实现从产业链中游向下游的延伸，提升溢价能力。

　　（3）公司在无人机行业的地位

　　公司是专注于彩虹无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，是国内中大型无人机领域的领军企业。公司以智能无人体系化作战为牵引，发展以隐身、高速、高空、超长航时为特征的中高端无人装备，面向国防工业和国民经济多个行业形成了大量自主知识产权的核心技术成果，自主研发彩虹系列无人机、射手系列空地导弹等 20余种产品，性能指标达到国际一流水平，彩虹系列无人机系统、射手系列空地导弹已成为“中国制造”的一张高科技名片。公司主要产品及其相关技术先后获得国家科技进步奖、国防科技进步奖、科技引领奖、发明奖等奖项。

　　国际市场上，彩虹系列无人机系统已出口“一带一路”沿线 10余个国家，是我国最早实现军贸出口和出口量最大的无人机产品，已累计完成上万架次的起落及10余万小时的战斗飞行，其优越性能和成熟度经历了高强度实战检验并取得卓越战绩，主力机型被誉为“海外反恐利器”“性能不输于美国捕食者”，为“中国制造”赢得了国际赞誉。国内市场上，公司积极践行国家战略，推动形成国内国际双循环相互促进的新发展格局，一方面，利用彩虹无人机实用成果反哺国内装备建设，将支撑一流军队建设、强军首责作为公司发展的主要方向，主力产品进入国内装备序列，目前彩虹已成为国内销量最大的中大型无人机型号；另一方面，面向国家重大需求，统筹国土资源勘察、高分辨对地观测等重点领域产业发展和升级，公司产品目前已成功应用于航空物探、应急测绘等多个领域。

　　2.新材料行业

　　（1）行业基本情况

　　1）功能聚酯薄膜业务

　　功能聚酯薄膜主要涵盖光伏背板背材用膜，工业、电子、电气与光学用膜，广告、版纸、胶带用膜等。

　　公司生产的光伏背板背材用膜不仅起着保障发电及供电安全的不可替代的作用，还起着保护光伏组件中的电池片，保障电池片长期发电效率的作用。光伏背板背材用膜通常由三层结构组成：其中最主要的是聚酯薄膜（PET）中间层，厚度一般为 75～350μm，主要功能是阻隔水汽、电气绝缘、提供机械强度（耐候性）和尺寸稳定性；内外两层为含氟薄膜（如聚氟乙烯薄膜、聚偏氟乙烯等），厚度一般在15～35μm，起到耐气候、抗紫外线、耐老化等作用；三层薄膜之间使用粘合剂粘合。

　　在全球市场，光伏背板背材用膜生产企业最初主要集中在日本东丽工业株式会社、杜邦帝人薄膜公司（DuPont Teijin Films）、韩国SKC株式会社、日本三菱聚酯公司、日本东洋纺织株式会社等。随着技术水平的不断提高，国内部分企业在太阳能电池背材基膜领域已取得突破。目前，国内已实现批量供货的太阳能电池背材基膜内资企业除本公司外主要还有江苏裕兴薄膜科技股份有限公司、江苏双星彩塑新材料股份有限公司、佛山多能薄膜有限公司等。此外，部分外资企业亦通过合资方式或直接投资建厂方式在国内建设生产线，如佛山杜邦鸿基薄膜有限公司、SKC（江苏）尖端塑料有限公司等。近年来，国内主要生产企业的太阳能电池背材基膜产品在性能、质量稳定性方面已有长足进步，且产品价格较国外企业优势明显，因此太阳能电池背材基膜行业正加速形成进口替代趋势。

　　2）光学膜业务

　　随着下游消费电子产品的持续增长、LCD产能向国内转移以及政府政策激励等因素影响，未来光学膜市场需求仍有一定空间。第一，液晶面板国产化将拉动光学膜和液晶材料需求。光学膜产品主要包括反射膜、增亮膜、扩散膜、硬化膜、ITO膜及窗膜，应用范围广泛。目前中国已成为世界最大的显示产品消费国与制造国，80%的光学膜模组在中国生产，国内光学膜企业逐渐占据市场的主导地位。第二，液晶面板大屏化将拉动光学膜和液晶材料需求，液晶显示面板向大尺寸方向发展的趋势仍将延续。电脑、手机等终端消费类电子产品市场需求的强劲增长。按照背光模组中“1张上扩散膜+2张增亮膜+1张下扩散膜+1张反射膜”的使用量估算，预计2023年全球液晶面板模组用光学膜需求为13亿平方米，具备一定市场空间。

　　（2）发展阶段

　　新材料产业已跨过成长期进入成熟期，产品愈加具有应用多元化的趋势。俄乌冲突的爆发对世界传统能源格局带来了深远影响，可再生能源发展有望进一步提速；碳中和碳达峰战略倡导绿色、低碳技术革命，风能、光伏和氢能将作为主要发展方向，公司光伏背材膜有望受益于光伏产业链的高景气度实现进一步发展。液晶面板大屏化将拉动光学膜和液晶材料需求，国内企业逐渐占据市场的主导地位。但光学膜产业受消费电子景气度影响，液晶电视、液晶显示器、平板、手机等电子消费生产企业经营情况不乐观，叠加地缘冲突导致国际石油价格震荡剧烈，主要原材料价格波动较大，对公司盈利能力造成较大影响，对光学膜产业造成较大冲击。展望未来，随着国内光伏项目建设持续推进和消费电子终端需求逐渐抬升，行业周期调头向上，新材料产业经营利润有望提升。

　　（3）公司在新材料行业的地位

　　公司致力于高科技薄膜领域的工艺技术创新和新产品研发，聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务版块。“南洋科技”“东旭成”作为我国新材料领域的优秀自主品牌，已确立了在新材料行业的领跑者地位。

　　公司功能性聚酯薄膜产品主要应用于光伏行业中的太阳能背板基膜，公司是国内首批涉足太阳能背板基膜制造的厂商之一，自主研发能力强，制造技术成熟，市场占有率处国内领先；超薄类聚酯膜材料占据行业的领先位置，并打破高端薄型聚酯薄膜的进口垄断，巩固了公司在行业内的领先地位。

　　公司光学膜业务基本涵盖了液晶显示行业所需的全部光学薄膜品类，产品品种齐全，能满足不同类型客户的需求，已成为国内外知名液晶面板制造商的光学膜产品供应商，打破了国外材料巨头公司几十年的垄断经营，质量处于世界先进水平。

　　随着我国光伏行业的产业规模迅速扩大以及液晶面板产业升级发展，公司将坚持走高质量发展路线，进一步巩固公司在新材料领域的技术和市场领先地位。

　　（二）行业政策变化情况

　　1.无人机行业

　　（1）“二十大”报告

　　我国国防建设进入快速增长期，二十大报告中提出要“增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展”，无人机产业已成为国家重点发展的战略领域，公司紧跟政策引导、践行强军首责，将无人作战装备作为“十四五”武器装备的重点发展方向。具体来看，无人机装备未来发展模式主要有三个变化：一是供需格局进一步优化，高端产品有限竞争、中高端产品常态竞争、低端产品开放竞争；二是装备价格有望更加市场化；三是总体单位在产业链中的话语权有望强化。中长期来看，上中下游盈利空间分布可能有所重构，公司盈利空间有望获得进一步提升。

　　（2）《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》

　　《规划》《纲要》明确了军事高新技术以信息化为核心，提出了军事技术发展的精确化、智能化、隐身化及无人化趋势，明确无人装备是建设先进国防科技工业体系、促进武器装备建设和服务军事力量的重要途径，为公司军用无人机系统发展创造了良好的政策环境。

　　2.新材料行业

　　（1）《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》

　　《规划》《纲要》对国内新材料领域发展提出了“打造核心竞争力”的要求，对快速、高质量发展新材料产业，尽快实现关键材料国产替代的历史进程形成了强力推动作用。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司主要从事无人机和新材料两大业务板块。

　　（一）无人机业务

　　公司坚定贯彻强军首责，致力于研究和发展适应复杂应用环境的中大型无人机及特种用途无人机技术，主要从事无人机及其机载任务设备（含武器系统）的研发、设计、生产、制造、试验、销售、服务等，并基于自有技术面向用户提供系统解决方案。目前经营方式为整机产品销售、多元化应用服务、先进无人机技术预研等。

　　1.无人机产品

　　（1）成熟产品

　　公司已构建起远中近程、高中低空、高速和低速相结合的无人机应用体系。成熟产品包括彩虹8系列旋翼机/直升机、彩虹-3中空多用途无人机、彩虹-4中空察打一体无人机、彩虹-5中高空长航时无人机、彩虹-804D复合翼垂直起降无人机等，大部分获得出口立项批复，从 2004年起实现批量出口，远销非洲、亚洲的十余个国家，整机出口数量及金额在国内领先；多款产品已装备国内，彩虹-4型无人机首批入围我国军贸名牌精品工程，彩虹-5实现产品出海，进一步扩大彩虹无人机在国内外市场的影响力。

　　（2）在研产品

　　在研产品主要为瞄准未来作战场景和用户实际需求开展的型号研制，包括彩虹-6大型双发高速多用途无人机、彩虹-7隐身无人机、彩虹-10无人倾转旋翼机、彩虹-101无人自转旋翼机、彩虹-817微型攻击无人机、彩虹-805高速隐身靶机、智能集群无人机系统以及巡飞弹等具有国际领先水平、填补国内空白的系统。

　　2.多元化应用服务

　　（1）任务载荷及配套设备

　　公司瞄准察打一体无人机领域，结合整机研发同步研制射手系列空地导弹配装彩虹无人机。基于彩虹无人机平台，牵引供应商开发光电载荷、高清相机、雷达设备、电子侦察设备等十余种任务载荷，形成较好的应用扩展性和兼容性。

　　（2）无人机应用服务

　　公司积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，先后完成航空物探、应急测绘、森林防火、公安反恐、管线巡护、海事应用、海洋监测、应急通信等无人机应用系统研制及飞行试验；在地质、海洋、公安、环保、气象、通信、测绘、应急、农林等行业已完成示范应用；在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领先地位。

　　（3）先进无人机技术预研

　　公司紧跟市场需求和全球前沿趋势，在国际领先水平、填补国内空白的尖端技术领域开展前瞻性布局和技术储备，研制对称战场环境使用的无人机系统，占据大型无人倾转旋翼机、地效飞行器等技术领域全球制高点，重点发展和建设无人协同作战、无人蜂群等应用技术研究，牵引配套商开发新型载荷技术，探索智能化、网络化数据链技术，实现立足无人机平台、拓宽应用场景、丰富应用模式。

　　3.经营模式

　　公司为无人机系统总体研制单位。目前经营模式主要为整机产品销售、多元化应用服务以及先进无人机的技术预研。（1）采购模式：公司持续提升集约化生产、开放式采购以及内部精益化管理水平，多数供应商采用双定点、多定点采购模式，降本增效成果显著。

　　（2）销售模式：公司主要通过销售一整套解决方案给客户，以满足不同客户定制化需求或应用场景（如特种、侦察、训练、应急等需求。销售渠道方面，主要是通过参与客户招标、代理商销售及企业直销进行。公司销售网络遍布全球十余个国家和国内二十余个省市，客户基础稳定、市场资源丰富。

　　（3）研发模式：公司掌握了完全自主知识产权的核心技术，形成了总体设计、结构、飞控、动力、链路、载荷、航电、火控等学科专业齐全的研究体系。此外，公司有效发挥系统集成优势：无人机可为制导装备研制提供试飞验证平台，制导装备的大量应用亦可反哺无人机的改进研制和性能提升。

　　（二）新材料业务

　　公司新材料业务包括功能聚酯薄膜、光学膜业务。公司积极实施高端薄膜发展战略，致力于高科技膜领域的工艺技术创新和新产品研发。

　　1.功能聚酯薄膜业务

　　公司具备年产8万吨各类聚酯材料的生产能力，产品涵盖光伏背板背材用膜，工业、电子与电气用膜，光学用膜，保护膜，电子、胶带用膜，版纸用膜等多领域多规格产品。公司通过功能型太阳能背板基膜制备技术应用于生产耐水解老化型太阳能背板基膜、高阻隔PET、超级PET、三层各异复合结构太阳能背板基膜等产品；通过超薄功能性聚酯薄膜制备技术，应用于生产低收缩触摸开关用薄膜、偏光片保护膜、偏光片离型膜、MLCC离型膜、光阻干膜、窗膜等产品，改善稳定性、透光性、绝缘性等方面综合性能，在超薄及超厚领域居于行业前列。

　　2.光学膜业务

　　光学膜主要应用于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等。公司产品包括反射膜、增亮膜等系列产品，其中反射膜系列中包含标准型、高挺型、高亮型、抗刮伤型等产品；增亮膜系列中包含标准型、高雾型、高亮型、抗干涉型等产品，公司赋能技术研发，顺利推出了光学复合膜、贴合涂布膜等一系列新产品，满足市场与客户的需求。

　　3.经营模式

　　公司致力于高科技膜领域的工艺技术创新和新产品研发，聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务板块，拥有“南洋科技”“东旭成”两大自主品牌，处于行业领先地位。

　　（1）市场销售：实施大客户战略，积极应对行业周期性波动。公司持续巩固战略大客户的合作关系，维护长期合作客户的合作持续稳定，确保产线满产满销；优化产品结构提升盈利水平，借助外部资源尝试产业转型，提升产线产品的附加值，满足高端市场需求。

　　（2）研发模式：公司始终在市场的指导下进行产品的开发研究管理，研发项目立项前均经过相关的客户或市场行情的调查研究，以调研结果为基础进行后续的新产品研发活动。其中研发活动分为产品参数标准设计、产品研究内容设计、新产品试制、新产品工艺选择以及确定等相关的完整程序，保证了企业研发活动的有序进行。同时研发活动贴合于实际生产活动，各项研究数据均参考产线实际制造能力和工艺设备改造能力，活动过程中将多次机动利用产线设备进行新产品试制研发，极大程度上于产线形成了紧密的配合。

　　（三）公司产品市场地位

　　1.无人机产品地位

　　公司无人机产品体系完善，中高空长航时系列产品竞争优势显著。公司深耕无人机领域 20 多年，依托于控股股东航天十一院在空气动力领域的技术优势，目前形成“高、中、低”空相结合，“远、中、近”程相衔接的无人机产品体系，研制出以彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5 等为代表的一系列中高空固定翼长航时优秀无人机产品，成为目前国内军用无人机产品型谱最全的公司。公司瞄准察打一体无人机领域，结合整机研发同步研制射手系列空地导弹配装彩虹无人机，形成较好的应用扩展性和兼容性。

　　公司积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，先后完成航空物探、应急测绘、森林防火、公安反恐、管线巡护、海事应用、海洋监测、应急通信等无人机应用系统研制及飞行试验；在地质、海洋、公安、环保、气象、通信、测绘、应急、农林等行业已完成示范应用；在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领先地位。

　　2.新材料产品地位

　　公司目前聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务板块，拥有“南洋科技”“东旭成”两大自主品牌，相关产品处于行业领先地位。公司持续巩固战略大客户的合作关系，维护长期合作客户的合作持续稳定，确保产线满产满销；优化产品结构提升盈利水平，借助外部资源尝试产业转型，提升产线产品的附加值，满足高端市场需求。分业务来看，聚酯功能材料基膜持续巩固现有战略客户，逐步增加高端光学保护膜和离型膜的市场开发及出货量；光学膜继续加大与三星、LG、TCL等品牌的长期合作，开发具有战略合作意向的优质客户；加强与主流品牌客户的联络与信息交流，推动生产、研发加速。

　　（四）业绩驱动因素

　　随着未来新一代航空装备无人化理念的不断发展，无人机已不再仅仅是作为有人机的补充，而是成为一种独立系统存在；无人机也逐渐从传统的支援保障装备向主力装备平台转变，推动了全球无人机市场需求不断扩大。根据蒂尔集团报告，2019~2028 年，全球特种无人机年产值持续增长，到2028 年有望达到148 亿美元，年复合增长率约为5.36%，十年总产值规模约430亿美元。报告期内，公司业绩增长显著高于无人机产业发展速度，体现了公司在无人机行业内领先的优势地位。展望未来，公司业绩持续增长驱动因素主要来源于三个方面：

　　1.国际市场：根据蒂尔集团报告，2019~2028年，全球中高空长航时无人机系统产值约占整个特种无人机市场的48%。目前具备自主生产高性能特种无人机和拥有完备无人机产业链的国家较少，竞争格局较为稳定。2010~2020年，中国无人机国际市场份额合计占比约17%，位居世界第三。叠加 2022年国际地缘冲突影响，海外客户对无人机产品的认识程度和需求迫切程度均有较大提升，2022年下半年以来，海外需求及订单明显增加，为公司国际业务持续向好发展提供了良好契机。彩虹无人机具备十余年海外实战经验，用户粘性高，品牌效应好，产品性能优，具备持续提升国际市场产品渗透率的实力。

　　2.国内市场：装备现代化进程加速推动无人机产业发展。“十四五”以来，我国加快了装备现代化建设进程，装备升级换代和列装明显提速，对无人机的装备需求也不断扩大。国防军费的加速投入是军工发展的基础，近年来我国国防支出预算总额增长率保持在6.5%至10%之间，2022年国防支出预算总额（中央本级）为1.45万亿元，同比增长7.02%，高于2022年国内生产总值5.5%以上的增长目标。预计“十四五”期间，我国中大型无人机采购规模将超过百亿元量级。根据行业预测，中国中大型军用无人机装备数量较美国仍有5-8倍差距，广阔的市场空间为公司后续无人机业务高质量发展提供了需求保障，公司作为国内中大型无人机头部企业，有能力、有信心抓住国内无人机装备加速扩容的历史性机遇，坚定践行强军首责，以向客户交付成熟战斗力为目标，持续巩固公司中大型无人机“国家队”地位。

　　3.民用市场：无人机按用途可分为工业级和消费级两大方向。近年来，无人机在测绘与地理信息、农林植保、巡检、安防监控、快递物流等工业领域应用不断深入。根据Frost&Sullivan预测，到2024年，全球民用无人机市场规模将增长至4,157.27亿元人民币，2015年-2024年年复合增长率将达43.03%。此外，工业无人机增速预计明显超过消费无人机并逐成为民用无人机市场的主要组成部分。预计至 2024 年工业无人机市场规模将达到3,208.20 亿元，占全球民用无人机市场规模比例由2015年的25%上升至约77%，2015年至2024年年均复合增长率达57.55%。2011 年至今，公司积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领先地位。随着我国空域管理逐步放开和民用领域市场拓展进一步加速，公司无人机民用业务发展空间较大。

　　*上图红色部分为工业级无人机市场规模预测，蓝色部分为消费级无人机市场规模预测

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司作为产业链中游主机厂，拥有技术水平先进、产品型谱完整、实战经验丰富等优势，处于整体产业链承上启下的核心地位，拥有国内最齐全的产品型谱，创新研发、体系作战、机载武器、实战应用、供应链、特定市场资源等优势明显优于竞争对手。

　　（一）气动核心优势

　　气动技术的创新是引领无人机发展进步的重要引擎，是无人机概念创新重要的源动力，无人机未来发展向着高空、高速、隐身、大机动发展，气动设计是重要的先决因素之一。公司凭借在空气动力研究、设计、优化、评估等方面的独特优势，主动牵引无人机型号发展，在飞行器新概念气动布局研究、气动外形特性预测及设计等方面取得了大量原创性成果，在飞行力学、飞行控制方面的研究水平处于国内领先水平。利用这一优势，公司可在动力、机载设备等基本不变的情况下，快速研发不同种类的无人机，大大降低设计成本，缩短研制周期，降低技术风险，并将平台综合系统性能发挥到最佳状态，使得公司在无人机领域具有较强的竞争优势。

　　（二）技术创新体系优势

　　公司建立了完善的总体设计、关键技术攻关、集成验证等体系，掌握了完全自主知识产权的核心技术，形成总体设计、结构强度、导航飞控、综合航电、指挥控制、载荷应用、试验试飞等学科专业齐全的研究体系，技术创新实力雄厚，且研发工作与工程应用实际紧耦合，产品紧跟用户体验不断更新迭代，重视创新性、实用性、系统性。同时，作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，公司有效发挥系统集成优势，发挥出无人机和弹药的最大协同效能，无人机可为智能弹药研制提供飞行验证平台，弹药的大量应用亦可快速提升无人机的改进研制和性能提升。截至目前，公司拥有各类专利、软件著作权400余项。

　　（三）产品应用体系优势

　　公司产品型谱完整，构建了“远中近结合、高低速互补、固定翼旋翼兼具”的无人机平台布局和“大中小”结合的机载武器布局，全系产品可根据用户需求成体系、成建制的部署到相关应用场景，在关注产品性能和质量的同时，更关注应用系统如何构建，如何融入用户作战和应用体系，形成与其适应的系统解决方案，有效降低供应链成本，通过“高低搭配”，使用户实现较高效费比。自出口应用以来，彩虹无人机在国外大量参与实战任务，实战战果突出，有效实现国内国外双循环的经营发展模式，“国外实战优势”进一步反哺公司产品体系和作战模式优化改进以及国内装备体系建设。

　　（四）机弹一体化优势

　　作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，公司有效发挥系统集成优势，同步研制用于配装彩虹无人机的射手系列空地导弹机载武器，研制出射手-1、射手-2等为代表的小型空地导弹，发挥出无人机和弹药的最大协同效能，无人机可为智能弹药研制提供飞行验证平台，弹药的大量应用亦可快速提升无人机的改进研制和性能提升。

　　（五）产能规模优势

　　公司持续提升集约化生产、开放式采购以及内部精益化管理水平，降本增效成果显著，单位成本更具竞争力。在京、津、浙三地建立较为完备的无人机和智能弹药生产制造体系，在台州、天津基本建成以智能制造为主导的产业化基地，突破装备制造技术瓶颈，具备各型无人机和智能弹药大规模批产和改扩建条件，可满足未来局部战争甚至战时大批量快速生产能力需求，作为无人机装备大规模批量生产基地，产能位居行业前列。围绕型号研制需求，积极推进智能制造技术应用，在流程管理、自动控制、柔性生产、质量监测、环境安全等方面做了大量改进设计，均衡生产水平达到新高度。

　　（六）产业协同优势

　　公司在发展起步期，即提前谋划了无人机与任务载荷、指控与通信、机载武器、动力系统发展等关键核心设备要实现自主研发、自主设计、自主制造的研发设计策略，以“小核心、大协作”理念持续推动完善先进、高效的新时代先进无人机产业协同体系，牵引行业内优势单位开展分系统研制、提前储备相关关键技术，催生新技术、新业态、新场景不断更新换代。在国产能源动力替代、测控与数据高速传输、多载荷兼容、复杂环境应用等多个领域积累了相当的技术基础，有效带动了我国无人机科技工业体系能力的整体提升。

　　（七）品牌价值优势

　　公司主要承担着我国彩虹系列无人机的研制生产任务，是我国高科技产品走出去的“精品工程”和重要代表，具有完全自主知识产权，军民结合的核心技术已达国际领先水平，拥有“彩虹”“射手”两大全球知名品牌，与全球多个国家和地区的用户建立交流合作关系，在国际、国内享有较高的行业知名度，在国防建设和国民经济发展中发挥着重要的作用。先后获得国家科技进步奖、国防科技进步奖、中国航空学会科学技术奖、中国先进技术转化应用奖等多项荣誉奖项，彩虹品牌影响力持续扩大。

　　（八）市场资源优势

　　公司是目前我国拥有无人机出口用户国数量最多的单位，常年与多家军贸公司保持紧密联系，客户基础稳定、市场资源丰富，并与国防军工相关部门、民口行业主管部门建立起合作关系，创新商业运营模式，销售网络遍布全球 10余个国家和国内 20余个省市。近年来贴身服务用户，主动研究军事需求，加快战斗力转化，通过超前构想、超前设计，实现了产品性能和竞争力同步提升，市场深度和广度不断拓展。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2022年是公司扩大改革成果、持续提高经营发展质量的关键之年，面对原料成本上涨、限电政策等国内外诸多不利因素，公司全体干部职工深入学习领会和贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记重要指示批示精神，准确把握“高质量、高效益、高效率”发展理念，持续推进市场化改革建设，注重研发创新自主可控，发挥上市平台资本运作优势，积极探索科学管理路径，紧紧围绕“建成国际一流特种飞行器产业公司，成为无人机产业链链长”的战略目标，不断延链、补链、强链，构建公司现代化治理体系，公司全体干部职工勇挑重担、共克时艰、拼搏奋进、戮力同心，按照既定目标圆满完成全年工作任务。

　　（一）经济运行稳中有进，产业发展态势良好

　　报告期内，公司整体经济运行稳定，发展态势良好，相比2021年资产整体盈利能力进一步提升。2022年公司实现营业收入38.58亿元，归母净利润3.07亿元，每股收益0.31元，同比分别增长32.40%、34.76%、29.17%，公司核心指标保持稳定，经济运行质量进一步提升。

　　（二）无人机军用业务快速扩大，重点任务有序推进

　　报告期内，公司国内市场坚持批产履约与科研双轮驱动,采取全局统筹和分层对接策略，“定向”和“机动”相结合，有序开展市场开拓工作。公司不断扩展市场渠道，积极响应市场需求，推动新产品能力形成，完成多个重点项目竞标、签约和立项任务，市场响应机制逐步适应竞标的常态化形势。交付保障能力不断增强，圆满完成各型号批生产、用户验收和交付任务，交付数量创历史新高，各项目售后服务均按计划有序开展，客户满意度达100%。

　　（三）无人机国际业务蹄疾步稳，市场开拓喜获丰收

　　报告期内，公司国际业务在克服国际经济形势下行等不利条件下，积极寻求多种渠道进行产品推介及市场开拓，通过面向用户国高层现场推介、珠海航展、航天科技（000901）集团无人装备日活动、国内外各类型展会、团组接待和飞行演示等方式，成功与多个国外用户达成续订、增订订单或意向，市场开拓成果显著，销售规模和市场份额进一步扩大。

　　（四）民品业务保持稳定，多个领域持续发力

　　报告期内，公司积极开拓民品市场，与中国电信（601728）密切联系，深耕应急救援领域，系列产品成功进入中国电信“泛应急”一级行业目录，成为中国电信生态合作伙伴。与航遥中心签订战略合作协议，继续拓展无人机航空物探的应用。通过自然资源部组织的专家组审查认定，“南海遥感测绘协同应用技术创新中心”正式挂牌运行，为进军海洋领域的自然资源检测提供平台基础。参与四川、云南林草的森林防火无人机巡查竞标工作，为拓展林草资源检测领域奠定基础。统筹开展项目协调管理和服务保障，实现对八家测绘用户单位服务保障的总体策划、分步实施。

　　（五）新材料市场聚力开拓，积极应对行业挑战

　　报告期内，公司克服国内外经济增长疲软的不利影响，下大力气开展新项目量产后的战略布局，加快开拓灯具、教育机等液晶显示市场。在继续保持与三星、TCL、VESTEL等国内外一流TV品牌商建立战略合作关系的基础上,与全球著名灯具制造商和全球教育会议机品牌商建立战略合作关系，充分挖掘国内市场规模优势，逐步形成重点以国内为主、国内国际相互促进的新材料产业发展格局。

　　（六）坚持创新引领，培育公司发展动能

　　报告期内，CH-4无人机完成改型研制并成功首飞，开展无卫星条件下的基于视觉、地形匹配等多种手段相结合的自主滑行、导航和感知避障技术攻关。CH-5重油型完成方案设计和平台改装；CH-7完成缩比样机研制调试和飞行测试，完成平台隐身性能评估和试验验证；CH-10倾转旋翼机完成气动干扰分析、动力系统进排气及散热系统设计等多项关键技术攻关，完成多项分系统方案详细设计和部分设备投产。CH-4E完成重油型装调及飞行试验，航时超过40小时。公司全年申请专利127项，发表论文32篇，获得省部级奖励4项。

　　（七）能力建设步伐加快、产业发展基础不断夯实

　　报告期内，公司统筹科研所需，集中京区科研资源，完成电气、飞控等8个实验室初期建设，多个实验室已投入使用；在台州基地完成起落架落振试验台、动力试验室建设；瞄准自主设计能力提升，完成三相整流装置、起落架测试器、起发系统测试装置等多个地面设备的开发，实现电气、软件、结构的全自主设计，有效支撑新型号研制。南洋公司顺利通过国家PET和光学膜的三体系监督审核并取得证书，为公司持续经营发展打下良好基础。

　　（八）科学决策部署，持续推进管理改革

　　2022年，公司落实国企改革三年行动决策部署，持续推动“优化管控模式、完善法人治理结构、深化三项制度改革”，确保董事会职权落实到位，进一步完善权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制，促进现代化治理体系不断完善。

　　研究国资委完善法人治理新规定，把握上市公司治理关键点，以公司业务结构调整为牵引，明确控股子公司定位职责，加强参股公司管理，全面提升子公司管控能力。规范京津浙三地公司协同管理，有效运行与控股子公司在决策机制、信息披露、关联交易等方面的联动机制。

　　深化管理体系市场化改革，完善董事会考核制度，建立突出经营业绩、刚性考核、刚性兑现的激励与约束结合机制，开展公司本级及所属子公司经理层任期制契约化改革，强化经理层成员的责任、权利和义务对等，充分调动经理层成员的积极性和创造性。发挥上市公司产融结合作用，利用上市公司平台推动市场化的资源配置，合法合规使用2021年度非公开发行募集资金，并积极推动外延式增长及完善产业链关键环节的布局。

　　（九）强化宣传与业务紧密结合，品牌影响力持续提升

　　报告期内，公司产品多次亮相中央电视台，覆盖所有主流媒体，推动产品市场推广取得更好效果。同时充分利用微信订阅号、微信企业号等新媒体宣传阵地，全方位传播彩虹声音、塑造彩虹文化、提升彩虹形象。特别是彩虹无人机以“体系化、全型谱”亮相第十四届珠海航展，首次实现双机飞行表演并全程直播，多家主流媒体主动进行宣传报道，引起社会各界广泛关注，航展宣传效果显著。

　　（十）从严治党持续加强，公司党建扎实推进

　　报告期内，公司以党委成立为契机，全年持续加强党的建设。贯彻落实第一议题制度，切实发挥党委“把方向、管大局、促落实”作用，制定印发《公司党委2022年工作要点》《公司2022年党风廉政建设和反腐败工作以及纪检工作要点》，制订《公司党费收缴、使用和管理办法》《公司党委管理领导人员廉洁情况资料库管理办法（试行）》《党风廉政建设责任制考核办法》《纪委工作规则》等制度，公司党建与党风廉政建设工作的制度化、规范化水平不断提高。积极落实法治建设、合规管理、内控管理、风险管理、法律风险防范等工作，夯实基础，筑牢三大防线，探索构建法律、合规、内控、风险协同运作机制；完善法律审查机制、建立合规管理机制，提升公司全体职工尊法学法守法用法的意识和能力，采取多种措施强化普法宣传工作。

五、公司未来发展的展望

　　（一）行业格局及发展趋势

　　21世纪以来，随着科技革命、产业革命和世界新军事革命的快速推进，无人机技术、发展与应用空间不断拓展升级，作为新兴作战力量，军用无人机装备在世界范围内迅速扩散，主要国家为赢得战略优势争相布局，军用无人机在反恐等非对称作战环境下逐渐成为首战与值守的骨干装备。同时，复杂严峻的外部军事形势对我国国家安全和武器装备体系构建提出新的要求和考验，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展刻不容缓，无人机作为现代战争中不可或缺的新型作战力量和作战效能，逐步从传统的支援保障装备向主力作战平台转变，这些都给予了无人机产业发展新的机遇。无人机装备产品技术密度高、研发周期长、资金投入大，尤其是具有高作战能力、高附加值及高发展前景的中大型无人机市场前景广阔，而且需要满足国家有关军工行业政策法规要求，存在较高的行业壁垒。无人机装备需求源自国家国防安全需求，行业发展以满足国家战略需要、国防建设和战略安全为中心，国家战略、国防政策、外交政策对行业发展具有重大影响。（具体可参见“一、报告期内公司所处的行业情况”相关内容）。

　　（二）公司发展战略

　　深入探索和研发无人机及其相关技术与产品，履行制造高端装备、拉动经济增长、引领技术创新的历史责任，肩负起构建未来新型空中武装力量体系，紧紧围绕打造无人机产业链链长的目标，补链、延链、强链，努力建设成为世界一流特种飞行器产业公司，带动卫星应用、通信电子、任务载荷等多领域协调发展，推动双向融合促进，成为国内领军特种飞行器企业和无人机产业链链长。新材料业务做好顶层牵引与资源统筹，发展产业链价值链高端环节，打造专精特优新产品与服务，推动产业结构转型升级，成为世界高性能特种薄膜的产业领导者。

　　（三）2023年经营计划

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，公司将按照“攻难关、稳增长、强基础”的总体思路，聚焦“主责主业”，践行“强军首责”，推动“三高发展”，加大市场开拓，加强科研创新，优化产品结构，推进能力建设，强化人才队伍建设，按照公司规划目标推进各项工作顺利开展，确保各项重点工作圆满完成。

　　1.积极拓展相关市场，确保项目竞标成功

　　无人机市场开拓继续推行“国际国内并重、军用民用协同”的发展模式。巩固现有市场优势地位，加强市场响应能力，注重国内外实战数据收集和研究运用，以战领建推进市场体系工作模式转型发展。紧紧抓住国内发展机遇，在巩固现有履约项目的同时，跟进、完成重点竞标项目保持在现有装备领域的主导地位，进一步扩大军用市场份额和终端用户群。继续细挖深耕无人机民用市场重点推广领域，紧抓市场先机，加强战略合作，加快新领域论证，拓展新运营模式，完善服务标准化体系，实现从装备研制到信息服务的转型升级。

　　新材料业务持续优化产品、客户结构，顺应市场需求变化方向，提高市场需求量大、销售前景好的产品产能及出货量；进一步加强市场布局，拓宽市场营销推广渠道，增加产品综合附加值，提高毛利率水平。

　　2.推进新型号研制，加快产品研发升级

　　稳固成熟平台应用升级与大型平台研发，突出长航时、高性价比、高可靠性特色，满足用户实际需求，为用户交付战斗力提供整体解决方案。充分利用募集资金，集中优势资源，完成彩虹-4增强型、彩虹-10无人倾转旋翼机、彩虹-7隐身无人机年度研制任务，确保中高端通用平台国内领先；完成彩虹-3低成本型、无人机蜂群等产品研制和相关试验验证；开发无人机系统综合模拟仿真系统；开展空地弹、巡飞弹等产品研制，抢抓典型产品发展机遇。

　　做好新材料业务重点领域技术改进，推进12项新品的研发工作，开展降本增效攻关，推进产品工艺改进，推动产品量产，不断提升生产效率。

　　3.推进基础能力建设，增强科研生产保障能力

　　加强能力建设顶层布局，深化体系效能型能力建设，统筹谋划北京、天津、台州、宁波、新疆等地无人机和新材料产业基地布局；完成无人机基地产线建设和工厂信息化改造等批产能力建设；根据型号研制需求，完成综合航电试验室、飞控仿真试验室、动力实验室年度建设工作；完成电装生产线、机加工生产线、脉动生产线建设；完成涡扇发动机试车台、起落架综合试验台等测试能力建设。以高端薄膜研发和制造为核心，持续优化反射膜新产线生产效能、提升产品品质，开展高附加值的后道精加工能力建设，提高功能性薄膜批产能力。

　　4.强化资本运作能力，不断优化产业布局

　　公司将对现有无人机产业链进行系统梳理，着力推进公司战略规划的落地与实施，促进公司产业经营与资本运营的有机融合，引导外部资本服务产业和内部资源优化配置，积极布局关键核心配套环节，实现外延式增长，加快打造产业链“链长”和强化“关键一环”地位。

　　5.完善管理体系建设，促进企业管理提档升级

　　持续完善优化和规范各项管理制度，朝着精细化管理、高质量发展不断迈进。匹配科研生产管理体系，完成三年质量能力提升工程年度任务，全面提升质量管控能力。深化合规体系建设，将合规管理触觉伸向业务的基层，建立部门合规管理员机制，深入开展合规工作。通过投资、财务、人力资源、法律事务、信息化和审计监察等手段，形成管控有力、授权合理、责权明确的管控界面。

　　6.加强人才队伍建设，完善人才激励机制

　　完善公司人才队伍建设方案，以人为本，创新发展；优化无人机“两总”系统设置，完善授权和考核体系，充分发挥“两总”作用。完成员工职业发展体系的建设，实现员工竞聘定级落位；识别关键岗位，开展继任者候选人工作计划，关键岗位继任者培训、培养工作计划，与干部管理和培训工作相结合开展。实施薪酬激励改革，不断完善市场化薪酬分配、激励机制，形成短中长期相结合、激励与约束相匹配、物质与精神激励相结合的正向激励体系，充分调动广大干部职工的积极性和创造性，进一步激发公司高质量发展的动力。

　　7.做好企业党建工作，实现党建与业务深度融合

　　继续坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神，切实发挥公司党委领导作用，坚持围绕中心抓党建、抓好党建促业务，坚持党建工作和业务工作目标同向、部署同步、工作同力。发挥党委把方向、管大局、保落实的作用，以高质量党建引领保障高质量发展，圆满完成年度目标任务，为建成世界一流特种飞行器产业公司提供坚强政治保证。

　　（四）可能面临的风险和应对措施

　　1．宏观政策变化风险

　　国际军贸竞争受政治因素、价格因素和技术因素的影响，全球宏观经济、国际政治和军事格局始终面临着众多的不确定性，如全球产业链和供应链可能重新调整、贸易争端、地缘政治影响等，可能对整体经济带来无法预估的风险，如果宏观政策发生不利变化，也可能会给公司出口业务带来不利影响。

　　应对措施：公司将持续深化与军贸公司的业务往来，继续跟踪海外需求变化形势，从深入分析海外客户潜在需求点、加大海外业务产品演示、做好现有项目履约交付等方面入手，以技术创新、应用扩展牵引新需求，组建专业化保障团队，实现市场开拓和履约交付有机融合，实现公司出口业务稳步提升。

　　2．汇率波动风险

　　公司出口业务主要以美元作为产品计价货币，以人民币作为交易结算货币，因此汇率波动对公司的业务规模、效益都有较大影响。

　　应对措施：公司将持续密切关注汇率的变动情况并加强对汇率的分析研究，积极采用外汇套期保值工具、及时结汇，或通过内部结算管理、融资结构优化等避险举措，以降低汇率波动带来的相关风险。

　　3．技术创新风险

　　作为高新技术企业，公司需要投入大量经费用于新技术研究和新产品开发。公司已于2021年实施非公开发行，募集资金主要投向重点型号研发，相关型号研发难度大，虽然公司已对募投项目进行了充分的论证和分析，但不排除在项目研制和实施过程中出现一些意外因素，比如技术门槛高、指标要求高、市场需求变动等，研发攻关能否按计划完成存在风险。

　　应对措施：公司将进一步优化与用户的沟通协调机制，紧密跟踪用户对高端无人机应用的需求变化和路径规划，以需求为牵引，提前研判技术研发风险点并合理调整研发路径。加强募集资金专项管理，优化科研创新管理体系，提升管理效率，为按计划完成各项技术创新研发攻关项目提供保障。

　　4.客户集中度风险

　　公司生产的无人机产品主要用于军贸和军品，因国内拥有军品进出口资质的军贸公司数量有限，因此无人机军贸业务存在客户集中度较高的特点，这种特点能够为公司带来稳定的客户合作关系，但较高的客户集中度也会带来因个别客户需求变化导致的经营风险。

　　应对措施：公司将加强与各军贸公司沟通交流，在持续维护现有客户群的基础上，主动加快拓展市场空间，开展应用体系创新和商业模式创新，牵引客户新需求，并及时跟进用户采购计划，力争在新客户群体中取得立项、中标。

　　5.产品质量风险

　　公司无人机产品对可靠性要求较高，对配套分系统的质量和可靠性也提出了更高要求。一些由于技术原因、外包质量问题造成的产品质量风险仍不容忽视，都可能直接或间接地影响合同履约、售后质保和市场持续开发。

　　应对措施：公司将进一步完善科研质量管理体系建设，从研发、生产、维护保障质量提升入手，建立质量检验监督机制，从源头杜绝各类质量问题。加大对外包配套合作方的管控力度，进一步优化质量问题制约机制，全方位把控外包质量问题。建立质量问题快速响应、解决机制，保障产品正常如期交付、合同顺利履约。

　　6.市场竞争进一步加剧的风险

　　无人机国内外市场竞争激烈，用户需求差异化特征明显，武器装备竞争性采购范围有可能持续扩大，公司面临着竞争进一步加剧的风险；新材料市场对于产品品质要求越来越高，叠加同质化竞争比较严重，公司需解决加强质量控制和降低单位成本的矛盾，否则将可能面临产能过剩、经营业绩下滑、发展空间受到挤压的风险。

　　应对措施：公司将加大政策和行业研究，不断强化产品技术领先优势，持续提升管理运营能力，打造运营、质量、成本、管理的核心竞争优势，持续为客户提供优质产品和服务，积极应对市场竞争。