债市收盘|国债期货全线收跌，公开市场净回笼970亿，债市承压

财联社7月4日讯（编辑 刘海）公开市场今日开展30亿元7天期逆回购操作，打压债市情绪。国债期货全线收跌，现券收益率多数上行，机构表示，七月是政策敏感期，核心关注点是财政。

国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.27%，2年期主力合约跌0.14%。现券方面，银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券220010收益率上行1.75bp报2.8425%，5年期国债活跃券220007收益率上行4bp报2.67%，10年期国开活跃券220210收益率上行1.8bp报3.075%。

（数据来源：qeubee）

一级发行

交易所债券收盘，地产债多数下跌，“21龙控03”跌超23%，“21龙控02”跌超17%，“21碧地01”跌超12%，“20融信01”跌超10%，“20时代09”跌9%，“20时代02”跌超7%，“16融创07”跌超6%，“21旭辉03”和“18龙控05”跌超4%，“21宝龙01”跌超3%；“21碧地02”涨近17%，“20金科03”涨超12%，“20碧地02”涨超10%，“20世茂G2”涨超6%。

华泰固收称，七月是政策敏感期，核心关注点是财政。上周国常会部署发行3000亿政金债补充资本金，后续进入地方债空档期+政金债高峰期，准财政发力，特别国债预期降低。中期看，基本面小复苏，资金面中性收敛，中美利差倒挂等对债市构成不利因素，但市场不拥挤，利率波动幅度仍有限。仍建议降低利率交易频率或快进快出，保持超长+超短哑铃型组合，或者用国债期货进行适度对冲，关注国开-国债利差小幅扩大交易，逐步降低杠杆操作，不做信用下沉，关注房地产行业底之后的地产债机会，转债择券重于仓位。

货币市场方面，公开市场操作规模缩减，银行间资金面收敛，周一（7月4日）主要回购利率大幅上行，七天加权平均报在2.01%附近，隔夜加权报在1.72%附近。

（数据来源：qeubee）

公开市场方面，为维护银行体系流动性合理充裕，7月4日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日1000亿元逆回购到期，因此当日净回笼970亿元。

银行间回购定盘多数下跌。FR001报1.4500%，较上日跌3.00个基点；FR007报1.6000%，较上日跌15.00个基点；FR014报1.6500%，持平上日。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.4100%，较上日跌3.00个基点；FDR007报1.5500%，较上日跌10.00个基点；FDR014报1.5700%，较上日跌3.00个基点。

Shibor方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行2.3bp报1.418%，7天期下行17.4bp报1.624%，14天期下行8.7bp报1.602%，1个月期下行0.9bp报1.878%。

一级存单方面，今日6M国股报在1.95%，1Y期国股多报在2.27%，较上一日变动不大。二级存单方面，8月到期国股成交在1.53%，明年7月到期国股成交在2.33%。

（数据来源：wind）