开创新证券交易结算模式 广发证券问鼎领航中国“中国证券公司杰出创新奖”

来源：金融界

2021年岁末，在“金融界智能金融国际论坛暨第十届领航中国年度盛典”上，广发证券等8家券商荣获“2021领航中国年度评选？中国证券公司杰出创新奖”。

2021年是金融界举办“领航中国”的第十年，活动首次采用年会周的形式，来自监管层、高等学府、研究机构、金融机构和上市公司的100多位嘉宾发表演讲，5000多家机构公司参与奖项角逐。

中国证券公司杰出创新奖旨在表彰在业务创新、科技赋能、数字转型等方面有卓越表现的证券公司。

奖项由量化评审（占比30％）、网络评审（占比40％）、专家评审（占比30％）综合确定，其中网络评审环节由金融界和第三方数据公司共同组成，评审专家包含原证监会证券研究室主任等多位嘉宾。

广发证券提交的“广发证券与百年资管创新证券交易结算模式”案例经过层层筛选，高分问鼎“中国证券公司杰出创新奖”。

成立于1991年的广发证券，在中国资本市场已经走过30余年。作为国内首批综合类证券公司，广发证券先后于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。

数据显示，自1994年开始，广发证券主要经营指标连续27年居国内十大券商行列。目前广发证券拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照，旗下拥有控股子公司广发基金、全资子公司广发期货及广发资管等，并投资参股易方达基金。

面对国内资本市场日异月新的变革以及券业内部激烈竞争的背景，证券公司的发展迎来了一个个新课题，创新发展成为了优秀证券公司的共同特征。广发证券这家老牌券商长期屹立最前列，坚持求实创新至关重要。

1994年，广发证券在担任星湖股份主承销商时，创造性提出并制定了“全额预缴、比例配售、余额即退”的发行方式。2005年，在武钢股份股权分置改革中，广发证券提出蝶式权证理念，首次采用送股加上“认购权证+认沽权证”方式。2010年广发证券率先在业内提出“经纪业务向财富管理转型”的思路，并于同年在国内券商中率先成立财富管理中心，为国内居民庞大的储蓄资产探寻更加多元化的投资路径。2017开始，广发证券通过战略支撑项目智慧广发GF-SMART统一建设“能听、会说、会想”的智能大脑，支撑包括智能投顾应用“贝塔牛”在内的超过50多个智能化应用场景。疫情来袭后，广发证券重点发展了疫情无接触服务，其在业内首创金融IM服务平台“有问必答”，自研直播技术平台、短视频服务平台、智能AI主播平台，以及针对高净值客户的“云上管家”服务方案等。

此次参选的“广发证券与百年资管创新证券交易结算模式”，始于2019年广发证券与百年保险资管公司的跨界合作，为行业开创了更高效、更便捷、更安全的证券交易结算模式，成为行业标杆，并被同业广泛应用。

2016年11月，百年保险资管获批成立，作为一名体量较大的机构投资者，百年保险资管发现当时交易结算系统的不便之处与操作中存在巨大的潜在交易风险。2018年9月，百年保险资管与广发证券经过深入的沟通和论证，决定借鉴新设公募基金管理人证券交易模式转换试点的经验，共同制定《证券公司交易结算模式实施方案》，并向证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所提交了方案及配套资料。当年12月，证监会在风险可控的前提下，立足服务市场，首家批准了百年保险资管-广发证券的《证券公司交易结算模式实施方案》。次年4月，广发证券与百年保险资管共同打造的新证券交易结算模式正式上线，推动了公募基金以外行业试点模式的迅速普及。

在新证券交易结算模式下，广发证券为百年保险资管等机构投资者提供了专用的机构柜台和申报通道，更高级别地保障了机构客户的交易数据隔离、交易效率、申报效率。同时，广发证券还部署了专用的数据拆分平台，设立了专职清算团队。值得一提的是，广发证券数据拆分平台和内存清算系统，最快能够在接到交易所和登记公司数据后5分钟之内，完成结算数据的拆分发送，15分钟内完成清算并发送对账数据给管理人和托管人，保证了百年保险资管对于T+0估值的需求。

从发现问题到解决问题，广发证券与百年保险资管用行动出色演绎了行业创新与发展，并始终以积极态度与监管机构进行沟通，得到监管机构的高度认可和大力支持，出台了针对相关问题的实施细则，为各类新设资管机构包括银行理财子公司、期货资管公司以及各类成熟机构采用新证券交易结算模式进行场内交易和结算，树立了范本，引领行业良性发展。

在新证券交易结算模式上线后，百年保险资管接受了上海证券交易所的调研，并向上交所具体介绍了新旧交易结算模式下的优劣势比较、成本差异分析，并提出了对于新证券交易结算模式市场竞争力的建议等。

新证券交易结算模式的普及，促进了保险资管业的欣欣向荣。中国保险资产管理业协会发布的2020-2021年保险资产管理业综合调研数据显示，截至2020年底，27家保险资产管理公司和8家其他具有存量保险资金业务的机构资产管理规模合计21万亿元，同比增长19％，为近五年最高。2020年，上述35家机构管理费及其他收入合计321亿元，同比增长27％，连续两年实现较快增长。

近年来，监管层在券商创新方面出台了一系列政策。去年5月，定调了券商创新的新方向，证监会主席易会满表示，证券行业高质量发展必须坚持稳中求进的理念，但强调“稳”并不代表不要创新，而是要更好地创新，行业必须坚持稳字当头，坚持创新发展与合规风控并重，行业高质量发展必须紧紧围绕服务国家发展战略，围绕服务实体经济和居民财富管理需求，确保创新始终行进在正确的航道上。

当前，各大券商正积极拥抱金融科技，金融服务专业能力与科技创新的深度融合成为券商行业的核心竞争力之一。争做创新引领者的广发证券，有望在推动行业和公司发展、成就客户和员工、回报股东和社会等方面发挥更大的作用。