|

财经

“63%的全球ESG指数表现强于大盘”?银行理财开启ESG赛道

来源:21世纪经济报道

2021-08-06 05:00:00

(原标题:“63%的全球ESG指数表现强于大盘”?银行理财开启ESG赛道)

近年来,ESG投资在全球快速增长,ESG投资理念逐步升温。

所谓ESG投资,是指将环境保护(Environment)、社会责任(Social)和公司治理(Governance)等因素纳入投资分析和投资决策框架中,综合考量企业对环境、社会的正面作用以及经营的可持续性。

随着境外监管机构、投资者和企业对ESG的关注度提升,越来越多的机构投资者将ESG与其投资战略相结合。据今年7月全球可持续投资联盟(Global Sustainable Investment Alliance,GSIA)发布报告称,2020年全球五个最大市场的可持续投资总额为35.3万亿美元,该数值于过去两年间增长了15%,投资总额占所有资产的三分之一以上。

与国际市场相比,我国ESG投资还处于初步阶段。“我国ESG基金规模尚不足股票型基金和混合性基金总体市场规模的2%,与欧美发达国家相比差距较明显。”据中国人民银行国际司司长朱隽介绍,欧美发达经济体ESG投资起步较早,美国ESG投资规模占资产管理总规模的33%,欧洲达45%。截至去年年底,全球流入ESG基金的资金大概是1500亿美元,其中90%都是流向欧美。

“63%的全球ESG指数表现强于大盘”

早在20年前,当人们谈ESG投资的时候,只有股票基金一个品类。在欧美发达国家,最早出现的ESG投资是责任投资基金。

如今ESG已经融入各资产类别里,具体产品包括ESG主题产品和ESG概念产品,按投资性质可以分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。

“ESG主题投资回报出色,采纳ESG投资准则更稳健,不但可提高回报率并且降低风险。”美国银行中国区执行总裁兼上海分行行长张文杰在接受21世纪经济报道记者采访时表示,事实证明,ESG相关投资的表现的确优于非ESG投资。

“截止到今年7月2日,63%的全球ESG指数表现强于大盘。”张文杰说。他认为,采用ESG投资准则,可以帮助投资者避免破产风险。他举例称,从2005年到2015年的十年间,标准普尔500指数成份股公司中,17家破产公司中有15家,即90%公司在破产前5年其环境和社会评分低。

ESG投资涉及的领域和产品种类范围非常广泛。据张文杰介绍,在美国银行,可持续性金融延伸到如何为客户提供服务,包括贷款和投资、股票和债务资本市场活动、并购和咨询服务,另外还有贸易融资及碳交易。

ESG投资主体不同其可发行的产品也不同。安永大中华区金融服务气候变化与可持续发展合伙人,安永亚太区金融服务可持续发展主管李菁向21世纪经济报道记者举例,例如银行业金融机构,他们的ESG投资主要从信贷产品和债券产品为主,例如加强对授信客户的ESG评级管理,调整授信政策与客户ESG表现挂钩,发行可持续发展挂钩债券等等。

李菁介绍,包括基金、保险资产管理机构等在内,他们的ESG投资产品包括发行ESG ETF,或者主动投资ESG表现好的债券、股票等,他们通过在投前开展ESG尽职调查、开展ESG表现评估、增加ESG收益的价值量化、加强ESG风险管理权重等方法,挑选优质ESG表现的股票和债券。理财公司可以发行ESG收益挂钩的理财产品等等。

谈到较常见的ESG投资产品,汇丰中国相关负责人向21世纪经济报道记者表示:一种最常见的投资产品是绿色债券,绿债的发行文件中规定了资金使用用途为支持特定绿色项目。另一种常见的ESG投资品种是银行发行的绿色大额存单。“个人投资者买入后,和普通的大额存单区别不是很大,但在银行内部,会使用一笔绿色资产,和发行的大额存单进行匹配,通过这样资产负债匹配的方式,使得投资者在获得收益的同时,也支持了绿色投资的发展。”汇丰中国相关负责人说。

汇丰中国相关负责人介绍,除了固收类产品之外,海外大型资产管理公司也为个人投资者设计开发了使用ESG投资策略进行投资的基金产品。这些海外基金,国内的投资者也可以通过QDII投资的方式直接购买。

ESG投资恰逢其时

虽然我国ESG投资处于发展初级阶段,但近年来发展较为迅速。

据商道融绿与中国责任投资论坛(China SIF)联合发布的《中国责任投资年度报告2020》(下称《报告》)统计,2020年我国绿色信贷余额约11.55万亿元人民币,泛ESG公募证券基金规模约1,209.72亿元人民币,绿色债券累计发行总量约1.16万亿元人民币,社会债券累计发行总量7,827.76亿元人民币,绿色产业基金实际出资规模976.61亿元人民币。

在我国资本市场,《报告》统计,截至2020年10月底,A股在沪深交易所发布的共有52只泛ESG指数。公募基金方面,截至2020年10月底,共有49家基金公司发布了127只泛ESG基金。

“在我们国家最早期去做责任投资的是公募基金,最近这两年也有新的趋势,银行的理财子公司也开始设立这种ESG理财产品。目前比较热衷是基金公司和银行的理财子公司,绿色债券市场发展得也挺快,但绿色债券的投资人还是传统商业银行为主。”商道纵横总经理、商道融绿董事长郭沛源对21世纪经济报道说。

郭沛源表示,银行体系在我国金融市场中占比极高,ESG理财产品是商业银行整合ESG的重要形式;在政策引导下,越来越多商业银行设立理财子公司,寻求产品创新与差异化是必然趋势,ESG为此提供了一个恰逢其时的选项。

银行ESG理财形成特色

业内认为依托银行体系的ESG理财产品将会是具有中国ESG市场的特色之一,将为中国ESG市场发展创造独特的机会。

中国银行研究员汪慧青向21世纪经济报道记者介绍,目前我国银行理财子公司主要以固收产品为主,在行业范围上覆盖了生态保护、节能环保、新能源、生态农业等重点领域,权益类ESG产品相对较少。从产品期限上看,目前我国大多数ESG主题理财产品的运行周期较长,主要集中在6个月到1年或1-3年。

来自普益标准一份研究报告显示,我国银行业ESG主题产品呈上升趋势。数据显示,自2019年4月华夏银行推出国内第一只ESG主题理财产品以来,全国银行业累计发行78只ESG主题产品,募集规模434.94亿元,平均业绩比较基准为4.66%。

具体来看,2019年全国银行业共发行了13只ESG主题产品,募集规模123.17亿元;2020年则达到了44只,募集规模211.93亿元;2021年截至7月底,已发行了21只,募集规模99.84亿元。

普益标准认为,随着群众越来越重视ESG理念,未来将有越来越多企业将ESG概念纳入业务,这一行业的成本劣势将逐渐消失。未来ESG主题产品的回报很有可能长期高于普通产品,产品抵御风险的能力也将有所提升。