汇丰：下调敏实集团(00425)目标价至25港元 维持“买入”评级

汇丰发布报告称，敏实集团(00425)去年纯利低于该行预期3%，收入表现则跑赢行业，但毛利率于下半年下降，自上半年的32.4%降至30.2%，主要由于产品组合调整及均价受压。

该行表示，降敏实今明两年毛利率预测分别1.2个百分点及1个点，两年盈测也分别下调13%及7%，目标价相应自29港元下调至25港元，维持“买入”评级。