保利发展: 保利发展控股集团股份有限公司定向可转换公司债券2026年度跟踪评级报告内容摘要

中诚信国际对保利发展控股集团股份有限公司及‘保利定转’可转债进行2026年度跟踪评级，维持主体信用等级AAA，评级展望稳定，同时维持‘保利定转’债项信用等级AAA。评级基于公司股东背景雄厚、品牌效应强、行业地位领先及融资渠道畅通等因素，但也关注房地产行业风险、合作项目管理压力及部分市场下行带来的挑战。公司财务政策稳健，盈利能力有所弱化，EBITDA对利息覆盖能力下降，但非受限货币资金对短期债务形成覆盖，备用流动性充足。