指南针: 2025年三季度报告内容摘要

北京指南针科技发展股份有限公司2025年第三季度报告主要内容如下：

营业总收入：本报告期为466,791,976.00元，比上年同期增长101.70%；年初至报告期末为1,401,634,653.00元，比上年同期增长80.54%。

归属于上市公司股东的净利润：本报告期为-26,566,033.00元，比上年同期增长56.45%；年初至报告期末为115,973,544.00元，比上年同期增长205.48%。

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：本报告期为-27,826,098.00元，比上年同期增长56.13%；年初至报告期末为47,138,189.00元，比上年同期增长141.31%。

经营活动产生的现金流量净额：年初至报告期末为2,299,338,117.00元，比上年同期减少25.70%。

基本每股收益：本报告期为-0.05元/股，比上年同期增长54.55%；年初至报告期末为0.19元/股，比上年同期增长200.00%。

稀释每股收益：本报告期为-0.05元/股，比上年同期增长54.55%；年初至报告期末为0.19元/股，比上年同期增长200.00%。

加权平均净资产收益率：本报告期为-1.01%，比上年同期增加2.34个百分点；年初至报告期末为4.97%，比上年同期增加10.97个百分点。

总资产：本报告期末为14,183,208,699.00元，比上年度末增长30.44%。

归属于上市公司股东的所有者权益：本报告期末为2,696,573,780.00元，比上年度末增长20.08%。

非经常性损益项目合计：本报告期金额为1,260,065.00元；年初至报告期期末金额为68,835,355.00元。

其他符合非经常性损益定义的损益项目：年初至报告期期末金额为65,536,435.00元，说明为先锋基金公允价值重估计入投资收益。

资产负债表项目变动情况： 结算备付金2025年9月30日为1,137,191,615元，2025年1月1日为745,548,779元，变动比例52.53%，原因为代理买卖证券收到的现金净额增加。 交易性金融资产2025年9月30日为1,757,071,919元，2025年1月1日为929,973,465元，变动比例88.94%，原因为麦高证券自营业务交易性金融资产余额增加。 短期借款2025年9月30日为546,009,729元，2025年1月1日为402,889,794元，变动比例35.52%，原因为流动资金贷款净额增加。 代理买卖证券款2025年9月30日为8,993,595,971元，2025年1月1日为6,623,633,022元，变动比例35.78%，原因为代理买卖证券收到的现金净额增加。

利润表项目变动情况： 营业总收入2025年1月-9月为1,401,634,653元，2024年1月-9月为776,360,511元，变动比例80.54%，原因为金融信息服务业务、证券业务的收入均大幅增长。 销售费用2025年1月-9月为799,734,892元，2024年1月-9月为479,398,319元，变动比例66.82%，原因为广告宣传投入增加，销售部门职工薪酬随收入增长而增加。 管理费用2025年1月-9月为448,501,095元，2024年1月-9月为294,035,686元，变动比例52.53%，原因为管理费用包括麦高证券的业务及管理费，本期增加主要系麦高证券为经营发展持续增加投入。 投资收益2025年1月-9月为201,173,066元，2024年1月-9月为87,251,071元，变动比例130.57%，原因为主要系证券自营业务形成的投资收益，以及先锋基金公允价值重估计入6,554万元投资收益。

现金流量表项目变动情况： 经营活动产生的现金流量净额2025年1月-9月为2,299,338,117元，2024年1月-9月为3,094,832,428元，变动比例-25.70%，原因为主要系当期经营活动现金流出较多，包括金融资产净增加额较大等。 投资活动产生的现金流量净额2025年1月-9月为-524,408,191元，2024年1月-9月为-181,386,287元，变动比例-189.11%，原因为主要系收购先锋基金股权。 筹资活动产生的现金流量净额2025年1月-9月为488,817,755元，2024年1月-9月为261,898,797元，变动比例86.64%，原因为股权激励行权、流动资金贷款净额增加。 现金及现金等价物净增加额2025年1月-9月为2,263,747,681元，2024年1月-9月为3,175,344,938元，变动比例-28.71%。

报告期末普通股股东总数为144,725，表决权恢复的优先股股东总数为0。

前10名股东持股情况显示，广州展新通讯科技有限公司持股比例39.49%，持股数量240,158,477股，质押19,357,500股；香港中央结算有限公司持股比例2.80%，持股数量17,032,237股。

前10名无限售条件股东持股情况中，广州展新通讯科技有限公司持有无限售条件股份数量240,158,477股。

上述股东关联关系或一致行动的说明：广州展新、孙鸣之间不存在关联关系或一致行动关系。除此之外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。

公司股东孟令翠通过信用证券账户持有2,790,670股，通过普通证券账户持有0股，实际合计持有2,790,670股。

限售股份变动情况：冷晓翔期初限售股数458,593股，本期增加限售股数206,366股，期末限售股数664,959股；郑勇期初限售股数259,193股，本期增加限售股数222,546股，期末限售股数481,739股；孙鸣期初限售股数2,640,261股，本期增加限售股数2,826,744股，期末限售股数5,467,005股。合计期初限售股数5,183,698股，本期增加限售股数4,376,840股，期末限售股数9,560,538股。

因公司实施2024年度利润分配，以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股，上表限售股份变动均受转增因素影响。

2025年前三季度，公司实现营业总收入14.02亿元，较上年同期增长80.54%；实现归属于上市公司股东净利润1.16亿元，较上年同期增长205.48%。

2025年前三季度，销售商品、提供劳务收到的现金10.37亿元，较上年同期增长70.77%。

2025年前三季度，麦高证券手续费及佣金净收入3.66亿元，较上年同期增长171.07%；利息净收入7,083.72万元，较上年同期增长54.46%；代理买卖证券款89.94亿元，较上年度末66.24亿元增长35.78%。

2025年第三季度，公司股本从608,150,449股增加至608,215,240股，其中2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期股票期权自主行权增加24,625股；2023年股票期权激励计划第一个行权期股票期权自主行权增加40,166股。

合并资产负债表显示，2025年9月30日货币资金为8,452,123,241.00元，期初余额为6,559,218,052.00元；应收账款期末余额为205,082,772.00元，期初余额为136,254,243.00元；存货期末余额为215,398.00元，期初余额为168,072.00元；商誉期末余额为1,588,696,285.00元，期初余额为1,286,544,299.00元。

流动资产合计期末余额为11,639,353,690.00元，期初余额为8,618,952,450.00元；非流动资产合计期末余额为2,543,855,009.00元，期初余额为2,254,738,868.00元；资产总计期末余额为14,183,208,699.00元，期初余额为10,873,691,318.00元。

流动负债合计期末余额为10,725,523,107.00元，期初余额为7,847,184,469.00元；非流动负债合计期末余额为774,927,019.00元，期初余额为800,813,945.00元；负债合计期末余额为11,500,450,126.00元，期初余额为8,647,998,414.00元。

所有者权益方面，股本期末余额为608,215,240.00元，期初余额为412,563,611.00元；资本公积期末余额为840,201,670.00元，期初余额为700,826,742.00元；未分配利润期末余额为1,133,487,798.00元，期初余额为1,017,514,254.00元；归属于母公司所有者权益合计期末余额为2,696,573,780.00元，期初余额为2,245,573,679.00元；少数股东权益期末余额为-13,815,207.00元，期初余额为-19,880,775.00元；所有者权益合计期末余额为2,682,758,573.00元，期初余额为2,225,692,904.00元。

合并年初到报告期末利润表显示，营业总收入本期发生额为1,401,634,653.00元，上期发生额为776,360,511.00元；其中营业收入为963,139,853.00元，利息净收入为70,884,657.00元，手续费及佣金净收入为367,610,143.00元。

营业总成本本期发生额为1,519,356,612.00元，上期发生额为1,008,744,804.00元；其中销售费用为799,734,892.00元，管理费用为448,501,095.00元，研发费用为120,994,118.00元。

投资收益本期发生额为201,173,066.00元，上期发生额为87,251,071.00元；公允价值变动收益本期发生额为-3,373,172.00元，上期发生额为11,896,667.00元。

净利润本期发生额为114,328,034.00元，上期发生额为-109,960,874.00元；归属于母公司股东的净利润为115,973,544.00元，少数股东损益为-1,645,510.00元。

基本每股收益本期为0.19元，上期为-0.19元。

合并年初到报告期末现金流量表显示，经营活动产生的现金流量净额本期发生额为2,299,338,117.00元，上期发生额为3,094,832,428.00元。

投资活动产生的现金流量净额本期发生额为-524,408,191.00元，上期发生额为-181,386,287.00元。

筹资活动产生的现金流量净额本期发生额为488,817,755.00元，上期发生额为261,898,797.00元。

现金及现金等价物净增加额本期发生额为2,263,747,681.00元，上期发生额为3,175,344,938.00元；期末现金及现金等价物余额为9,564,529,908.00元，期初余额为7,300,782,227.00元。

公司第三季度财务会计报告未经审计。