招商银行(03968.HK)：招商银行股份有限公司“提质增效重回报”行动方案执行情况评估报告内容摘要

招商银行股份有限公司发布“提质增效重回报”行动方案执行情况评估报告。2025年上半年，营业收入1,699.69亿元，同比下降1.72%；归母净利润749.30亿元，同比增长0.25%；净利息收入1,060.85亿元，同比增长1.57%；非利息净收入638.84亿元，同比下降6.73%，降幅收窄；成本收入比30.11%。截至2025年6月末，总资产12.66万亿元，较上年末增长4.16%；客户存款总额9.42万亿元，增长3.58%；贷款和垫款总额7.12万亿元，增长3.31%；计息负债成本率1.35%，同比下降37个基点。不良贷款率0.93%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率410.93%，贷款拨备率3.83%。非息收入占比37.59%，零售相关指标均超50%；核心一级资本充足率14.00%，一级资本充足率17.07%，资本充足率18.56%，全球银行1000强排名第8位。

零售客户2.16亿户，金葵花及以上客户563.23万户，财富产品持仓客户6,107.00万户；公司客户336.79万户，科技企业客户16.97万户。管理零售客户总资产（AUM）突破16万亿元，较上年末增长7.39%。FPA余额64,544.92亿元，较年初增3,954.69亿元。境外机构总资产较上年末增长6.56%，在港机构总资产增长9.49%。主要子公司总资产增长9.00%，中期收入占比12.56%。大模型已在184个场景落地，“AI小招”提升客户服务与内部管理智能化水平。

公司贷款不良率0.93%，房地产业不良率4.74%，制造业0.44%；零售不良率1.03%，信用卡1.75%，个人住房贷款0.46%。2024年度现金分红比例35.32%。2025年度中期分红计划已通过，现金分红比例为半年度归母净利润的35%，预计2026年1月至2月实施。