地铁设计: 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）《关于广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复》之专项核查意见内容摘要

广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金，标的公司主营城市轨道交通、市政等工程咨询，核心为工程监理。报告期内，广东省内收入占比分别为82.01%和75.61%，境外收入占比提升至12.09%。合同资产账面价值分别为11,908.93万元和10,531.04万元，主要为已完工未结算项目。标的公司存在客户与供应商重叠情形，关联销售占比分别为51.37%和42.84%，主要客户为广州地铁集团。本次募集配套资金拟用于补充流动资金、偿还债务及检验检测实验中心建设，项目预期内部收益率15%。交易对方承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于3,527.77万元、3,803.46万元、4,061.02万元。