纳睿雷达: 联合中和土地房地产资产评估有限公司关于广东纳睿雷达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函之回复报告内容摘要

本次交易以2024年12月31日为基准日，对标的公司采用收益法和市场法评估，评估结果分别为37,060.00万元和39,558.00万元，最终以收益法结果作为评估结论，评估增值率为421.40%。2022年3月标的公司增资对应估值10.5亿元，股权转让对应估值8.4亿元、8.27亿元。评估机构认为，本次交易估值与历次增资或股权转让差异具有合理性。收益法评估中，预测期营业收入复合增长率为14.58%，毛利率从37.89%增长至39.98%，期间费用率呈下降趋势。市场法选取中颖电子、思特威-W、芯朋微为可比公司，采用市销率作为价值比率。业绩承诺净利润剔除股份支付影响，2025年至2027年分别不低于2,200万元、2,500万元和3,100万元。本次交易将形成商誉25,253.29万元。