山高环能: 2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告内容摘要

股票代码：000803 股票简称：山高环能

山高环能集团股份有限公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过71762.98万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还银行借款。本次发行对象为公司实际控制人控制的山东高速产业投资有限公司，发行价格为5.13元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

公司旨在通过此次发行增强资金实力，优化资本结构，降低财务风险，提升国有股东持股比例，巩固国有股东控股地位。公司资产负债率长期处于较高水平，2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%。本次发行将有助于公司深耕固废处理与再生能源领域，抓住行业发展机遇，实现可持续发展战略。

本次发行符合《证券法》《注册管理办法》等法律法规的规定，发行方式具备可行性，发行方案公平合理，符合公司及全体股东利益。公司将采取多项措施保障募集资金合理使用，提升盈利能力，完善公司治理结构，落实利润分配政策，强化投资者回报机制。