兴蓉环境: 成都市兴蓉环境股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书内容摘要

成都市兴蓉环境股份有限公司计划于2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期），发行金额不超过6亿元，期限为5年，票面金额100元，按面值平价发行，无担保。信用评级机构联合资信评估股份有限公司评定公司主体信用等级为AAA，本期债券评级为AAAsti，评级展望为稳定。募集资金将用于偿还“20兴蓉01”。

公司最近一期末净资产为201.70亿元，合并口径资产负债率为58.99%。2024年度实现归属于母公司所有者的净利润19.96亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍。公司近三年及一期末资产总额分别为383.39亿元、435.55亿元、484.48亿元和491.79亿元，其中非流动资产占比较高。公司面临未来投资压力较大、异地业务项目扩张风险等挑战。

公司水务环保业务涵盖自来水生产供应、污水处理、污泥处理、垃圾渗滤液处理、垃圾焚烧发电等，业务主要集中在成都市及其周边地区，并已扩展至甘肃、陕西、江苏、河北等地。公司拥有多个特许经营权项目，特许经营期限多为25至30年。公司承诺在本期债券存续期内，将严格履行还本付息义务，确保偿债资金来源稳定，并接受受托管理人监督。主承销商为国泰海通证券股份有限公司，审计机构为信永中和会计师事务所和天健会计师事务所。