ST逸飞: 民生证券股份有限公司关于武汉逸飞激光股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见内容摘要

根据上海证券交易所的问询函要求，民生证券股份有限公司作为武汉逸飞激光股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，对2024年年度报告相关事项进行了核查。主要内容包括：

1. 上游下游客户和供应商变动较大。2024年公司前五大客户销售3.82亿元，占整体收入55.21%，第一大客户销售金额1.69亿元，同比增长62.5%，占整体收入24.47%。前五大供应商中，第一大供应商采购金额9,317.84万元，同比增长27.73%。

2. 收入确认合规性。2024年公司调减营业收入1.83亿元，调减归母净利润4,704.83万元。2024年第四季度收入1.57亿元，占全年22.7%，毛利率12.26%，同比下降23.06个百分点。

3. 境外业务毛利率显著较高。2024年境外业务收入0.82亿元，同比增长269.38%，毛利率62.13%，同比增加18.09个百分点。

4. 新聚力收购及业绩变动合理性。公司支付3,000万元购买新聚力51%股权，新聚力2024年实现净利润3,103.37万元，经营性现金流净额-751.42万元。

5. 客户回款明显放缓。2024年末应收账款余额4.49亿元，同比增长41.64%，其中一年以上应收账款余额2.36亿元，占整体52.6%。

6. 投资活动支出增长及流向。2024年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金1.24亿元，同比增长44.4%。

7. 存货规模显著增长。2024年末存货余额5.98亿元，其中发出商品3.41亿元，同比增长69.65%。

8. 银行存单是否受限。2024年末大额存单及利息余额超4.4亿元，同比增长超10%。

9. 其他应收款情况。2024年末其他应收款余额386.59万元，2025年一季度末增长至1,063.08万元。

10. 递延所得税资产大幅增长。2024年末递延所得税资产余额4,338.07万元，同比增长135.8%。