天原股份: 宜宾天原集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告内容摘要

宜宾天原集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告由联合资信评估股份有限公司发布。报告确定公司主体长期信用等级为AA+，本期债券信用等级为AAA，评级展望为稳定。本期债券发行规模不超过5亿元，期限8年，附第5年末公司票面利率调整选择权及投资者回售选择权，按年付息，到期一次还本，募集资金用于偿还到期债务。股东宜宾发展控股集团有限公司为本期债券提供全额无条件且不可撤销的连带责任保证担保。公司为西南地区最大的氯碱化工企业，逐步形成“资源能源－基础化工产品－新能源电池材料及化工新材料”循环经济产业链。2023年公司完成非公开发行股票，资本实力增强。公司主要产品价格受市场供需变化影响波动较大，2023年以来盈利及获现能力显著下降。2021－2023年，公司营业总收入分别为188.25亿元、203.39亿元和183.67亿元，利润总额分别为7.67亿元、6.51亿元和0.19亿元。2024年前三季度公司利润总额已出现亏损。公司面临的主要风险包括产品价格波动、新产业项目投资增加及短期债务占比偏高等。联合资信将持续跟踪评级。