兴业基金：市场下行风险可控 可逢低配置布局

今日A股市场全天弱势，指数和行业普跌。指数方面，科创板、创业板、微盘股等跌幅较大；行业方面，有色、通信、电力设备等领域调整较多；港股同样下跌，互联网科技深度回调。

分析来看，兴业基金认为，今日市场调整的主要原因为：

一是市场对海外AI相关板块业绩和持续性担忧，引发全球AI科技板块共振调整；

二是近日日本央行加息预期进一步发酵，叠加美国非农数据即将发布，市场对流动性收缩的避险情绪明显上升；

三是年底部分明星股IPO上市，市场担忧会冲击流动性，叠加年底阶段，部分资金出现兑现需求。

四是三季度末以来，国内宏观经济相对承压，内需和投资压力加大，市场投资者或在等待政策明朗以及数据见底。

基于以上研判，兴业基金表示，一方面，无需过分担忧短期市场波动，本次日本央行加息带来的流动性冲击预计小于2024年，加之美联储依然处于降息周期，中期来看全球流动性风险可控。另一方面，国内政策依然对A股有明显呵护，国内居民配置权益资产的趋势也才起步阶段，随着人民币升值周期深化，明年外资有望加速流入A股。综合来看，宏观经济复苏需要一定时间，但随着利空逐步出尽，且经济周期相关行业板块的估值和股价已经处于历史较低位，预计继续下探风险不大，投资者可逢低配置布局。

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