桂林银行多重风险交织：原董事长贪腐落马，不良率三连升，核心一级资本充足率连降

证券之星 赵子祥

近日，桂林市纪委监委发布文章，通报了8起违反中央八项规定精神典型问题。文章中披露的情形显示，桂林银行原党委书记、董事长吴东已经被开除党籍、开除公职，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉，这一金融领域的贪腐案，揭开了该行深层经营困局的冰山一角。

证券之星注意到，桂林银行近些年在业绩端增长乏力，多项收入指标下滑；2025年半年报显示，该行资产质量方面隐忧显现，不良贷款率连续攀升，拨备覆盖率持续下滑；资本充足水平上更是出现核心一级资本充足率连年下降的现象。多重负面因素交织下，这家区域性银行正面临前所未有的发展挑战。

原董事长贪腐案暴露治理沉疴，监管处罚频现

桂林银行原董事长的违规问题从显露苗头到正式下达通报，发展进程不到半年。

今年4月，桂林银行曾在2024年年报中披露，该行董事长吴东已于届中辞任，任期截止于2025年4月。此外，据桂林日报4月29日报道，桂林市六届人大常委会第二十六次会议决定罢免吴东的自治区十四届人大代表职务，报自治区人大常委会备案、公告。

紧接着在9月30日，桂林市纪委监委为进一步严明纪律要求，强化警示教育，推动党员干部严格落实廉洁自律、尚俭戒奢过节要求，通报了8起违反中央八项规定精神典型问题。

文章显示，桂林银行原党委书记、董事长吴东存在违规收受礼品礼金，接受可能影响公正执行公务的宴请，违规借用管理和服务对象车辆等问题。

根据文章披露，2019年至2025年，吴东多次违规收受下属和私营企业主所送礼金和高档白酒、药材等礼品；多次接受私营企业主在公司内部食堂安排的“一桌餐”宴请；长期借用私营企业车辆，供其本人和家人使用，相关费用由私营企业主支付；安排下属虚列开支套取公款购买茅台酒，供单位招待及本人饮用。

在吴东上述违规行为期间，桂林银行也曾遭遇多起监管处罚。2022年12月，因关联企业授信管理不到位，该行被责令改正并罚款130万元，相关高管也受到处分；2024年7月，又因关联交易未按规定审批等问题，再次被责令改正并罚款100万元，原副行长卿毅新的处罚还从禁业三年升级为终身禁业。

此外，2023年8月，该行因基金销售系统存在无资质人员信息、违规将未授权分支机构纳入考核等问题收到警示函。

业绩增长失速，盈利结构隐忧重重

从财务数据看，桂林银行的业绩增长已陷入疲态。2025年上半年，该行并表口径营业收入为66.44亿元，较2024年同期的67.05亿元同比下滑0.92%；其中手续费及佣金净收入(并表口径)仅1.93亿元，较2024年同期的4.02亿万元大幅锐减52.01%，中间业务拓展严重遇阻，盈利结构过度依赖利息净收入的问题愈发突出。

尽管利息净收入(并表口径)2025年上半年达58.37亿元，较2023年同期有所增长，但较2024年同期的53.64亿元增速放缓，且在利率市场化深化的背景下，利息净收入的增长可持续性存疑。

盈利指标的恶化同样触目惊心。2025年上半年，该行并表口径资产利润率从2024年同期的0.67%降至0.62%，资本利润率(不含永续债，并表口径)从9.97%降至9.45%，两项指标均处于下行通道，盈利能力边际递减趋势明显。

此外，2025年半年报显示，并表口径下该行实现净利润18.28亿元，较去年同期减少0.71%，盈利增长的压力已从季度蔓延至半年度周期。

成本控制方面，该行2025年上半年业务及管理费(并表口径)203,548万元，较2024年同期的204,579万元虽略有下降，但成本收入比(并表口径)30.65%，较2024年同期的30.55% 微升，在营收增长乏力的背景下，成本管控效率未达预期，进一步挤压了利润空间。

资产质量恶化与资本充足率承压，风险防线持续收缩

资产质量端，桂林银行的不良贷款率呈现连续攀升态势。2025年6月末，该行并表口径不良贷款率升至1.87%，较2024年末的1.74%上升0.13个百分点，较2023年末的1.65%更是上升0.22个百分点。

截至2025年上半年，不良贷款余额达58.65亿元，且关注类贷款、次级类贷款等均存在规模不小的余额，贷款劣变风险加剧。从贷款迁徙率指标看，关注类贷款迁徙率从2022年的41.72%升至2024年的51.94%，可疑类贷款迁徙率更是从25.59%暴涨至64.84%，反映出更多正常贷款有转为不良的风险，资产风险处置压力剧增。

与之对应的拨备覆盖率则持续下滑，2025年6月末并表口径拨备覆盖率为130.88%，较2024年末的131.76%下降0.88个百分点，较2023年末的146.65%更是下降15.77个百分点。拨备覆盖率的持续走低，意味着银行核销不良贷款、缓冲资产损失的“安全垫”变薄，应对资产风险的能力显著减弱，一旦不良贷款规模进一步扩大，其利润乃至资本充足水平都将受到直接冲击。

资本充足水平上，核心一级资本充足率的连续下降成为另一重隐忧。2025年6月末，该行并表口径核心一级资本充足率为8.63%，较2024年末的8.74%下降0.11个百分点，较2023 年末的8.82%下降0.19个百分点，连续三年呈下滑态势，逼近监管警戒线。

核心一级资本充足率的走低，不仅削弱了其风险抵御能力，也对业务扩张空间形成制约，在当前风险压力下，资本补充压力愈发凸显。

从原董事长吴东的贪腐案，到业绩增长的持续失速，再到资产质量与资本充足水平的双重承压，桂林银行正处于多重困境的交叉点。在银行业竞争加剧、监管趋严的大环境下，该行若要扭转颓势，不仅需要在内部治理上痛定思痛，加强合规与风控体系建设，更需在业务结构优化、不良资产处置、资本补充等方面拿出切实有效的方案。

唯有如此，才能在这场困局中找到破局之道，重新走上稳健发展的轨道，否则其经营风险或将进一步发酵，引发更严峻的市场挑战。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)