OpenAI重启机器人研究！主题基金热度持续攀升

机器人主题基金持续受到市场关注。

1月11日，OpenAI重启机器人研究，公开招聘项目管理、系统集成及机械结构等专业人才，显示其在AGI领域的战略布局。

数据显示，尽管行情有所震荡，受政策利好刺激，机器人主题基金持续受到市场关注，重点个股获机构投资者重点布局。业内人士认为，政策支持与国内企业加速布局，推动机器人产业快速发展，投资机会显现。

机器人主题基金获持续净买入

消息面上，1月11日，前Meta AR眼镜负责人、现任OpenAI硬件负责人Caitlin Kalinowski发布了三项机器人相关岗位，公开招聘项目管理、系统集成、机械结构等方面领导型人才，此次招聘标志着OpenAI重启机器人研究的序幕。

中信证券研究所分析，此前OpenAI直接投资过人形机器人公司1X，并与人形机器人公司Figure合作开发，帮助Figure展示出强大的多模态信息理解和动作执行能力。此次重启机器人项目，意味着公司开始重视AGI领域探索中自研自产机器人的重要性。

与此同时，当地时间1月7日至1月10日，多家国内外公司携机器人产品在美国拉斯维加斯亮相CES2025大会。在大会上，英伟达CEO黄仁勋宣布NVIDIA推出第一批Cosmos世界基础模型，这些模型用于基于物理的仿真和合成数据生成，配备先进的tokenizer、护栏、加速数据处理和管理工作流，以及模型定制和优化框架。

数据显示，截至1月10日，过去半年以来，机器人相关的指数型基金收益均超过20%，其中，业绩领跑的天弘中证机器人ETF涨幅接近26%。不过，2024年末，相关板块曾遭遇回撤，收益出现负增长。最近一周，受相关政策利好影响，机器人相关基金的收益再次回升。

从相关指数型基金的成立时间来看，多数产品成立年份不长。嘉实中证机器人ETF、招商中证机器人、南方中证机器人指数等均成立于2024年。

此外，从规模变化来看，尽管近期净值有所震荡，机器人ETF仍获资金青睐，被大幅买入。数据显示，最近一个月内，7只机器人主题ETF都被资金净买入。其中，华夏中证机器人ETF、天弘中证机器人ETF最近一个月的份额分别增长了20.4万份和5.3万份。

代表性个股获机构布局

1月13日，涨幅居前的机器人概念股包括三丰智能、绿的谐波、埃斯顿等。

公开资料显示，三丰智能以智能控制技术为核心，是国内最早从事智能物流输送成套装备的研发、设计、生产制造、安装调试与技术服务于一体的企业之一。公司的主要产品有智能物流输送装备、工业机器人、自动化仓储与分拣设备、智能立体停车系统、工业自动化控制系统、无人机、环保节能涂装设备、智能精准焊接设备等；销售产品广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、仓储物流、轻工、食品、冶金、建材等行业。

在2024年的半年报中，三丰智能的主要机构投资者包括华夏基金、博时基金、天弘基金、国金基金、中欧基金等。其中，多只机器人主题基金持有三丰智能的股份，包括华夏中证机器人ETF、博时中证机器人指数、天弘中证机器人ETF、华安国证机器人产业指数等。此外，也有一些硬科技主题基金和宽基指数基金持有三丰智能，包括博时专精特新主题、华夏创业板中盘200ETF等。

绿的谐波从事精密传动装置研发、设计和生产。公司业务聚焦谐波减速器、机电一体化产品、旋转执行器、数控分度转台、无框电机、电液伺服控制器、工业自动化服务等多类产品。

三季报数据显示，万家基金、南方基金、招商基金等公募均有产品持有绿的谐波的股份。具体而言，黄兴亮管理的万家行业优选LOF、翟相栋管理的招商优势企业A、金梓才管理的财通碳中和一年持有A都持有该公司股份。

埃斯顿则专注于自动化完整生态链布局，坚持走自主研发核心技术的发展道路，已成功培育自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人及智能制造系统、数字化产品及服务等核心业务。三季报显示，中国人寿保险、南方基金、华夏基金、农银汇理基金等都是埃斯顿的机构投资者，公司被多只中证1000ETF追踪持有。

当前机器人进入快速迭代期

2023年11月2日，工业和信息化部印发的《人形机器人创新发展指导意见》中提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给，为机器人关键技术攻关指明了方向。

平安证券研究所分析，人形机器人产业的发展需要人工智能、高端制造、新材料等先进技术的协同创新和突破。NVIDIA在CES2025上推出的内含生成世界基础模型的Cosmos平台可望成为人型机器人LLM重要的市场动能。预估全球机器人大型语言模型，有望于2028年超越1000亿美元。

展望2025年，机器人的应用场域，工业型机器人仍将以手臂捡货为主，服务型机器人则有生成式AI加持，可支援多模态交流互动。劳动人口短缺、高龄化程度高的国家已开始出现陪伴与照护需求，因此预期该类型服务机器人将于未来1至2年内崭露头角。

另一方面，华福证券研究所认为，当前，机器人进入快速迭代期，即将量产迎接快速放量，在两周空窗期期间，板块超预期回落迎来布局节点，上周，机器人板块在众多国内外催化下逆势走强。

展望2025年，华福证券研究所持续看好机器人板块国内外共振的机会。在市场逐步认知机器人产业大趋势不可逆，且部分催化不可预测的情况下，交易策略将逐步转向左侧布局。因此，板块回调幅度或板块震幅会较此前更小。

基于自主可控以及安全性角度考虑，华福证券研究所认为，国内机器人产业链也将快速发展，华为、字节以及各车企近期动作频频，机器人规划有所加速。当前，华为、字节为代表的国产机器人产业链投资机会或与2022年特斯拉宣布布局机器人时类似。作为一个新的主题方向，相关标的会获得市场的高度关注，相关投资机会可以积极参与。