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突发跳水,原因找到!A股面临大机遇

来源:证券之星资讯

2024-10-29 16:30:28

10月29日,市场全天震荡走低,创业板指领跌。

盘面上,消费电子概念股一度冲高,格林精密、欧菲光、福日电子等多股涨停。并购重组概念股维持强势,电投产融、松发股份等多股涨停,双成药业盘中一度突破40元/股,较7月25日的低点股价翻十倍。下跌方面,煤炭钢铁股集体调整。

板块方面,智谱AI、脑机接口、AI手机、量子科技等板块涨幅居前,影视、煤炭、钢铁、CRO等板块跌幅居前。整体上个股跌多涨少,全市场超4200只个股下跌。多只高位股尾盘跳水,恒银科技上演“天地板”。

截至收盘,沪指跌1.08%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.32%。沪深两市全天成交额2.06万亿,较上个交易日放量1992亿。

综合市场观点,今日的调整主要有两点原因:一方面近期A股积累了不少获利盘,部分资金获利了结;另一方面可能与全球市场进入特朗普交易时间有关,比特币也升破71000美元关口。

华泰证券认为,如果美国大规模加征关税、并可能对全球征税,对全球的汇率和资本流动也有深远影响,美元可能走强,美债风险溢价可能上升,全球资本流动或将在更高的阻力中进一步“重塑”。

并购重组成“最强主线”

今日,A股市场延续分化整理走势,科技股方向展开反弹。其中消费电子涨幅居前,算力、半导体、量子通信等细分同样于盘中异动拉升,但都因跟进买盘不足而冲高回落。其余方向则多以调整为主。

不过需注意的是,虽然个股跌多涨少,但高位股依旧延续强势,双成药业股价一度突破40元,股价翻十倍,海能达、四川长虹等高位人气股延续连板走势。

目前来看,并购重组概念依然是市场最为火热的方向,分析认为,并购重组概念演绎至今,已逐步成为资金短线的炒作共识,在高位股持续向上开拓市场空间的背景下,资金对于低位挖潜依旧维持着极高的积极性。

中信建投建议,重点把握并购带来的五大投资方向:

①行业:行业集中度攀升,商业和专业服务为市场热门投资领域,新兴产业和产业整合为国家重点战略方向;②整合方式:横向整合比例逐年下降,并购目的日益多元,部分公司通过并购重组实现困境反转;③公司类型:国有企业以及中大型企业为主要参与者;④地域:“一带一路”开启跨境并购新潮流,境外并购以能源行业为主;⑤交易方式:协议收购仍为主流交易方式,增资占比加大,市场逐渐引入可转债等新型支付工具。

整体而言,目前市场仍处于轮动合理范畴之中,后续指数能否及时止跌修复仍是关键,分析人士判断,若指数持续走低的话,不排除短期恐慌情绪的蔓延,届时则需留意高位股的补跌风险。

险资最新持仓动向曝光

近期,三季报密集披露,各类大资金的持仓也浮出水面,被视为未来增量资金、长线资金重要组成部分的险资也在其中。数据显示,截至目前保险资金三季度增持68股,减持73股。

从行业角度看,险资三季度增持个股主要分布于计算机、机械设备等行业,减持个股主要分布于医药生物,电子行业。以持仓市值来看,增加比较高的行业分别为食品饮料、通信、交通运输行业,持仓市值减少比较多的行业分别为煤炭、钢铁行业。

从个股角度看,其中,第三季度增持比例最高的为万达信息,属于计算机行业,减持比例最高的是百洋医药。

按增持个股持仓市值计算,市值增加最高的是贵州茅台、中国电信,减持个股持仓市值减少最多的是兖矿能源、中信特钢。

对于贵州茅台,截至2024年9月30日,保险公司对贵州茅台的持股数量为547.23万股,相较于2024年6月30日的持股数量540.75万股,增加了6.47万股。业内人士表示,三季度市场整体情绪回暖,尤其是消费板块,包括食品饮料行业受到了主力资金的青睐。

对于中国电信,2024年三季度末,险资对中国电信持股数量为9.09亿股,相比2024年中报时的7.86亿股,增加了1.22亿股;持仓市值方面,2024年三季度末,险资对中国电信持股市值为60.97亿元,相比2024年中报时的48.36亿元,增加了12.61亿元。业内人士表示,险资对中国电信投资兴趣有所增加,或是因为对其未来发展看好。

从险资三季度目前的调仓情况看,巨丰投顾赵玲认为,险资总体减持今年走势较为强劲的高股息风格标的,增持今年以来持续弱于市场的一些优质标的。一方面是个股股价表现上的高低切换,即涨多了跌多了的均值回归,另一方面是估值上的均值回归。

中国银河:A股大拐点、大机遇

最后,回到A股后市。中国银河证券认为,中国资本市场正面临估值重塑的大拐点大机遇。

中国银河表示,相较于其他主要经济体的市场,中国的资产估值相对较低。80年代末,日本经济繁荣预期与日股估值上行同步;90年代,互联网浪潮显著推动美股科技股估值的上升。当前中国正处于经济发展新旧动能转换的关键时期。

在这一过程中,资本市场作为金融体系的重要组成部分,发挥着不可替代的作用。随着资本市场不断加强对新兴产业的培育和支持,为经济的高质量发展注入新的动力,中国资产有望迎来新一轮的估值重塑机会。

具体而言,资本市场功能的实现路径有以下四条值得重视:

(1)并购重组能够优化资源配置,推动行业整合和产业升级,提升企业经营效率与市场竞争力。

(2)吸引中长期资金入市,有助于增强资本市场的流动性和稳定性,缓解短期波动带来的影响,并为实体经济提供长期稳定的融资支持。

(3)市值管理作为企业治理的重要组成部分,要求企业通过优化资本结构、提升盈利能力等手段实现股东价值的持续增长,从而提升市场对企业估值的认可度。

(4)公募基金费率改革则旨在降低投资者的交易成本,提高资金配置效率,从而提升资本市场的吸引力和运行效率。

具体配置上,兴业证券建议,在市场震荡上行期,沿着反转逻辑,聚焦能够穿越颠簸的三大主线:潜在的并购重组方向,三季报业绩占优&困境反转方向,以及资本市场工具落地带来的结构性机会。

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